كان هناك "تأثير حجم القيمة السوقية" الذي لوحظ في أسهم الشركات الصغيرة التي تميل إلى التفوق على تلك ذات القيمة السوقية الأكبر.

في الأصل كان هذا المفهوم يمثل تحديا لنماذج تسعير الأصول القياسية التي تشير إلى أن أسهم الشركات الصغيرة توفر متوسط عوائد أعلى من الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة ، حتى بعد تعديل المخاطر.

ومع ذلك ، يبدو أن الأبحاث والتحليلات الحديثة حول هذه الظاهرة تشير إلى أن تأثير الحجم هذا قد لا يكون قويا أو متسقا كما كان يعتقد.

هذا التأثير على الحجم عند تحليله على مدى فترات زمنية أطول وببيانات أكثر دقة ، ليس قويا مثل الحالات الشاذة الأخرى في السوق مثل القيمة أو الزخم أو الاستثمار الجيد.

يبدو أيضا أن هذا التأثير قد تأثر بشدة بالتأثير الموسمي لشهر يناير ، مما يعني أن الكثير من هذا الأداء المتفوق للأسهم الصغيرة حدث في يناير.

كما لا يلاحظ هذا التأثير خارج أسواق الأسهم. هذه علامة حمراء لقوة التأثير.