تم إطلاق عصر تشفير العملات عندما جعل ترامب الأصول عملة، والأفراد عملة، والوقت عملة، حيث يمكن تحويل كل شيء إلى عملة. لقد مضى وقت طويل منذ أن تحدثنا عن الجوانب الكبرى، دعونا نكتب شيئًا عن الجوانب الكبرى، فهناك عدد قليل جدًا من الأصول الآمنة خارج البلد، بخلاف الذهب فإن هناك BTC. حاليا، هناك بعض الارتباك في السوق بخصوص توقعات ترامب، عندما يفوز ترامب بالانتخابات الكبرى، تدفع تداولات ترامب الدولار الأمريكي والأسهم الأمريكية وBTC إلى الارتفاع الكبير، عندما يتولى ترامب منصبه بشكل رسمي، تشعر السوق بقلق من عدم يقينية سياسات ترامب وتأثيرها على أسعار الأصول.

بالمقارنة مع فترته الأولى، حدث تغيير هام في موقف ترامب تجاه العملات الرقمية. اليوم، قبل قطاع الخدمات المالية التقليدي بالفعل بيتكوين، وعلامة بيتكوين الآجل تشير إلى دخولها الرسمي لـ "النظام" المالي التقليدي. تسهيلات إدارة ترامب للعملات الرقمية تقلل من أكبر مخاطر بيتكوين والعملات الرقمية.
اليوم ، هناك عدد قليل جدًا من الأصول الآمنة الخارجية ، بالإضافة إلى الذهب فقط البيتكوين.
إذا تصاعدت التوترات بين الدول ، فإن هذين الأصلين العابرين للحدود سيزيدان بشكل أكبر.
في المستقبل، ستصبح العملات الرقمية وسيلة تمويل شخصية بتكلفة أقل. لقد أصدر ترامب عملة Meme الشخصية TRUMP في الأيام القليلة الماضية، وارتفعت قيمتها بشكل كبير بعد الإطلاق، حيث بلغت قيمتها السوقية الإجمالية أكثر من 60 مليار دولار. وليس هذا فقط، بل تم إصدار رموز من قبل زوجته وأفراد عائلته أيضًا. بدأت عصر التحويل إلى عملة مالية، حيث يمكن تحويل أصولك إلى عملة، وتحويل شخصك إلى عملة، وتحويل الوقت إلى عملة، حيث يمكن تحويل كل شيء إلى عملة.
من المتوقع أن تحقق هذه الثورة في التحول النقدي آثار ثروية أكبر بكثير من تأثير الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، يتطلب ذلك تحقيقه في سوق مع رقابة مرنة. عودة ترامب إلى السلطة تشير هذه الحدث إلى أن العديد من التناقضات في هذا العالم تتكشف، وسيتم كسر العديد من القوانين، وفي الوقت نفسه ستظهر العديد من الفرص.
يجب على الجميع أن يتذكروا أن الاقتصاد الأمريكي خلال الأربع سنوات القادمة سيتم تحديده بشكل رئيسي من خلال الدورة الاقتصادية، وأن التداول الرئيسي هو التداول الكبير، وليس السياسة الاقتصادية.
خرجت الولايات المتحدة من فخ النمو المنخفض والتضخم المنخفض ومعدل الفائدة المنخفض منذ عام 2008 ، وتشهد الآن دورة اقتصادية جديدة ، تتميز بنمو مرتفع نسبيًا وتضخم وفائدة عالية. وتعتمد هذه الدورة الاقتصادية على قوة الولايات المتحدة في أرصدة الأصول الخاصة ، وثقة كبيرة في الاستثمار والاستهلاك ، وموجة تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي ، ومعدل الاستثمار في المعدات والبنية التحتية. ليست من صنع سياسة ترامب ، ولا تتأثر بسياسة ترامب.
على هذا السياق العام، الدولار القوي نسبياً والأسهم الأمريكية القوية ومعدلات العائد العالية على السندات الأمريكية هي سمات الأصول الدولارية. السوق قلقة بشأن سياسات ترامب التي قد ترفع معدلات التضخم.
الحالي يتوقع أن سياسة طرد ترامب لـ 11 مليون مهاجر غير شرعي تواجه صعوبات تنفيذية كبيرة، لكنه يمكنه منع العبور غير الشرعي الجديد، مما يضع ضغطًا على القوى العاملة المتوترة في الولايات المتحدة.
في الجانب الآخر، يحاول ترامب ضغط الميزانية المالية وزيادة العرض النفطي لخفض معدل التضخم.
حاليًا، تأتي التضخم في الولايات المتحدة من مصادر متعددة، بما في ذلك نقص العمالة والإنفاق المالي المفرط ونقص إمدادات النفط.
من الممكن أن تزيد سياسة طرد المهاجرين غير الشرعيين من عدم الاستقرار الأساسي للتضخم، وتكون غير مفيدة في الفترة القصيرة للتضخم الهابط، بينما يمكن أن تخفض زيادة إمدادات النفط التضخم الطاقوي وتكون مفيدة في الفترة الطويلة للتضخم الهابط. من النظرة الشاملة، قد يزيد سياسة ترامب من عدم الاستقرار الأساسي للتضخم في الفترة القصيرة، مما يدعم الدولار القوي وأسعار الفائدة العالية.
من الصعب حاليًا تقييم سياسة ترامب التجارية. لا يزال من غير الواضح كيف سيتم تنفيذ خطة الرسوم الجمركية الشاملة، وكم ستكون الرسوم الجمركية على الصين وكيف ستتم الزيادة، لا يوجد حاليًا أي خطة.
بعد عدة سنوات من التحضير، بما في ذلك نقل الصناعة، قد لا يكون لخطة الرسوم الجمركية الشاملة تأثير كبير على العرض العالمي والتضخم المحلي.
سياسة الحكومة ترامب المالية معقدة نوعاً ما.
تخفيض الضرائب هو واحد من السياسات الأساسية للحزب الجمهوري ، ومن المحتمل أن تقوم حكومة ترامب بتخفيض ضريبة الدخل للشركات من 21٪ إلى 15٪.
هذه الخفض الكبير يساعد في زيادة نشاط رأس المال وزيادة كفاءة توزيع السوق وسرعة النمو الاقتصادي؛ في نفس الوقت قد يزيد عجز الميزانية الحكومية والديون في الفترة القصيرة.
ولكن لجنة كفاءة ماسك ملتزمة بضغط الميزانية، وبخلاف النفقات الدفاعية والرعاية والفوائد وتكاليف الإدارة، هناك فرصة سنوية لتخفيض 3000-4000 مليار دولار.
هذا بمثابة تخفيف لضغط حكومة ترامب الفيدرالية. الاستثمار في البنية التحتية هو إجماع بين الحزبين والغرفتين.
صادقت إدارة بيدن على قانون البنية التحتية ، وبلغ حجم الاستثمار 1.2 تريليون دولار أمريكي. استثمارات البنية التحتية تغطي العديد من الصناعات التقليدية - ومؤيدي الحزب الجمهوري يتوقعون أن تعزز حكومة ترامب استثمارات البنية التحتية وبالتالي تقريب المزيد من المحافظين الجمهوريين القدامى.
سيدفع استثمار البنية التحتية وأجهزة الذكاء الاصطناعي هذا النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة. تدير سياسة العملة لإدارة ترامب من قبل الاحتياطي الفيدرالي وتضعها في دورة خفض الفائدة.
تسعى ترامب إلى زيادة تدخله في قرارات الاحتياطي الفيدرالي، لكن الاحتياطي الفيدرالي لديه درجة كبيرة من الاستقلالية لحماية قراراته الخاصة.
في الوقت الحالي، قد يكون النهج الحذر لمجلس الاحتياطي الفدرالي بشأن خفض أسعار الفائدة هو بالأحرى احتفاظًا بمقدار عدم التيقن في السياسة الأمريكية لترامب.
أعتقد أن تخفيض معدل الفائدة للبنك المركزي الأمريكي قد يصل إلى 75 نقطة أساس في عام 2025 ، مما قد يقلل بشكل كبير من معدل الفائدة للصندوق الفيدرالي إلى أقل من 4٪.
بناءً على هذا الاعتبار، أعتقد أن الولايات المتحدة ستكون في دورة اقتصادية جديدة خلال فترة رئاسة ترامب في الأربع سنوات القادمة، وأن سياسات حكومة ترامب لن تكون لها تأثير كبير عليها.
الدولار، بالمقارنة مع اليورو والجنيه الإسترليني واليوان الصيني، يحتل الدولار موقفًا قويًا نسبيًا، ومؤشر الدولار يتراوح بين 100-105، وهو حاليًا في القمة. بحلول عام 2025، قد يكون اتجاه صرف اليوان مقابل الدولار ضعيفًا بسبب تأثير خطة الرسوم الجمركية الشاملة، على الرغم من تراجع مؤشر الدولار بعض الشيء.
يُعتقد أن ترامب يحاول الحفاظ على الدولار القوي لاستيعاب رؤوس الأموال العالمية. ومع ذلك، يشتكي ترامب من ارتفاع التضخم الحالي والفوائد، وإذا تم تخفيض التضخم، فمن المؤكد أن الدولار سيضعف أيضًا.
في الواقع، يكون تأثير ترامب على تحرك الدولار أقل بكثير من تأثير الاحتياطي الفيدرالي. ستستمر الأسهم الأمريكية في تحقيق أعلى مستويات جديدة، مع صعود قطاعات الصناعة والبنوك والتجزئة والتكنولوجيا. سيعود السوق تدريجياً إلى الاقتصاد الكلي كمحور رئيسي للتداول.
سواء كان الخط الرئيسي الاقتصادي أم السياسة النقدية، فإن كليهما يساعد على ارتفاع الأسهم الأمريكية. الرقابة المالية الفضفاضة نسبياً للحزب الجمهوري تعزز ارتفاع أسهم البنوك الأمريكية.
وعلاوة على ذلك، فإن الصناعات التقليدية مثل السيارات والصلب والطيران وخدمات التجزئة كانت من أوائل أنصار الحزب الجمهوري، وكان تولي ترامب للسلطة مفيدًا أيضًا لارتفاع الأصول في هذه المجالات المتصلة.
السندات الأمريكية ارتفعت، ولكن بفعل تقلبات دورة الازدهار وقمع الأصول الأسهمية، فإن الزيادة العامة قليلة، ويمكن أن يهبط عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى حوالي 3.5%. إنه فرصة جيدة حاليًا لتخصيص السندات الأمريكية، حيث يمكن الحصول على عائد مرتفع من جهة،
من ناحية أخرى، من المرجح أن ترتفع سندات الخزانة الأمريكية خلال دورة تخفيض الفائدة بشكل عام.
بالإضافة إلى ذلك، استنادًا إلى تقييم سوق الأسهم الأمريكية، يعمل توزيع السندات الأمريكية كآلية للحماية من المخاطر.
الذهب، يحافظ على مستوياته المرتفعة، تكبح دورة الازدهار سعر الذهب، وتخفيض الفائدة والتضخم إيجابيان لأسعار الذهب، بالإضافة إلى أن منطق تسعير الذهب يتغير حاليا، حيث يواصل بنك الصين المركزي وغيره من البنوك المركزية شراء الذهب في ظل التوترات الجيوسياسية الدولية، وبالتالي قد يستمر سعر الذهب بالقوة.
النفط، متوسط ​​المستوى، ستزيد سياسات ترامب الداعمة للطاقة التقليدية من الإمدادات النفطية، مما قد يدفع بأسعار النفط للانخفاض، ولكن الدورة الاقتصادية ستزيد من الطلب على النفط، في حين يعمل التضخم على دفع أسعار النفط للارتفاع، بالإضافة إلى أحداث السياسة الجيوسياسية في الشرق الأوسط وروسيا، ويمكن أن يحافظ سعر النفط على مستوى متوسط.
العقارات، استمرار ارتفاع أسعار العقارات في نواة المدن العالمية، لقد دخلت الولايات المتحدة منذ فترة طويلة في عصر ما بعد العقارات، حيث أصبحت معظم العقارات في معظم المدن سلعاً استهلاكية بلا قيمة استثمارية، ولكن لا يزال العقار في نواة المدن العالمية يعتبر استثمارًا مهمًا. لقد أضعفت موجة الفائدة العالية والذكاء الاصطناعي إلى حد ما تفضيل الاستثمار في العقارات.
بالنسبة إلى بيتكوين، ليس هناك الكثير ليتحدث عنه، حكومة ترامب تضع العملات المشفرة ضمن أولويات السياسة وتقوم بإنشاء احتياطي BTC الاستراتيجي. هذه السياسة دعمت التوقعات، بالإضافة إلى زيادة سيولة البيتكوين وغيرها من العملات المشفرة نتيجة تخفيض الاحتياطي الفيدرالي، مما زاد من جاذبية بيتكوين وغيرها من العملات المشفرة. بحلول عام 2025، يتوقع أن يستمر ارتفاع سعر بيتكوين، حيث يتوقع الأفراد أن يصل إلى أكثر من 180 ألف دولار، وسيقوم سلوك شراء بيتكوين من قبل المؤسسات والشركات والدول بدفع سعرها للارتفاع أكثر.
على العموم، ترامب حظه جيد وحظ العملة المشفرة ليس سيئًا جدًا.