تطلق بورصة SIX السويسرية خدمة الرهن الرقمي، هل تصبح العملات الرقمية جزءًا من "الجيش النظامي" للنظام المالي؟

الأصول الرقمية 资产终于迈入传统金融体系的核心！
مؤخراً، ذكرت PANews أن مجموعة SIX للتبادلات في سويسرا قد قدمت خدمة الرهن الرقمي، التي تسمح للمؤسسات المالية باستخدام الأصول الرقمية مع الأوراق المالية التقليدية كضمان.

هذا يعني أن الأصول الرقمية مثل بيتكوين وإيثريوم وسولانا وأفالانش لم تعد مجرد "مضاربات" بل أصبحت جزءًا رسميًا من تجارة المؤسسات المالية! ماذا يعني هذا بالضبط؟ ما هي التغيرات التي ستحدث في السوق؟ دعنا نفحصها بعمق.

📌 1. خدمة رهن الأصول الرقمية لـ SIX هي ما؟

SIX (Swiss Exchange Group) هو واحد من أهم تبادل الأصول الرقمية في العالم، يقدم خدمات مالية تقليدية ورقمية. الهدف الرئيسي لخدمة الرهن الرقمية المقدمة هو جعل الأصول الرقمية أداة مالية على مستوى المؤسسات، من خلال زيادة السيولة وتقليل تعقيد العمليات، وتعزيز قدرة مراقبة المخاطر.

🔹 الأصول الدعم:
• بيتكوين (BTC)، إيثيريوم (ETH)، أفالانش (AVAX)، كاردانو (ADA)، سولانا (SOL)، ريبل (XRP)، USDC
• قد تدعم المستقبل مزيدًا من الأصول، اعتمادًا على الطلب السوقي.

🔹 الأصول الرقمية 应用场景：
• مناسب للمصدرين ETP والتجار المؤسسيين، وتبادل الأصول الرقمية في التشفير
• غير صالح لعمليات recompra أو الاقتراض الأمني على SIX تبادل

📌 الآثار الأساسية:
1️⃣ تبسيط إدارة الضمانات التشفيرية لتقليل عتبة تقنية الجهات المعنية في استخدام الأصول الرقمية
2️⃣ تحسين إدارة المخاطر لجعل عملية التصفية في حالة الافتراق أكثر شفافية وكفاءة
3️⃣ العملات الرقمية تندمج بشكل أعمق في النظام المالي الرئيسي، مما يزيد من الموثوقية والامتثال

SIX تظهر أن المؤسسات المالية التقليدية تحاول بنشاط استخدام الأصول التشفيرية كإضافة إلى الأسواق المالية التقليدية، بدلاً من اعتبار الأصول التشفيرية فقط كأداة للمضاربة.

🚀 2. لماذا هذا مفيد لسوق الأصول الرقمية؟

من المرجح أن يكون لإطلاق خدمة الرهن العقاري الرقمية من SIX أربعة تأثيرات رئيسية على السوق:

✅ 1）المستثمرون المؤسسيون يصبحون أكثر قدرة على الدخول إلى السوق الرقمية
• في الماضي، لم تتمكن العديد من المؤسسات من الدخول في الأصول الرقمية بسبب مشكلات الامتثال وصعوبات إدارة المخاطر.
• أطر الامتثال التي توفرها SIX تقلل من عتبة استخدام الأصول الرقمية من قبل المؤسسات.
• قد تقبل المزيد من البنوك وتبادل العملات وصناديق الاستثمار الأصول الرقمية في المستقبل، وهو ما سيسرع من وتيرة دخول المؤسسات.

✅ 2）البيتكوين والأثيريوم وغيرها من العملات الرئيسية قد تشهد طلبات أكبر
• تتحكم تدفقات الأموال الخاصة بالمؤسسات في العادة في اتجاه السوق على المدى الطويل.
• يدعم SIX حاليًا فقط جزءًا من العملات الرئيسية، وقد يتم توسيعه في المستقبل ليشمل المزيد من العملات المستقرة وأصول ديفي.
• هذا يعني أن نسبة ملكية المؤسسات للبيتكوين والإيثيريوم ستستمر في الارتفاع، مما يدفع بالأسعار إلى الارتفاع.

✅ 3）تحسين سيولة سوق التشفير وخفض التقلبات
• تعتمد تداول الرافعة المالية والمشتقات في الأسواق المالية التقليدية على إدارة ثابتة للرهن المستقرة، ويمكن لحلول SIX تقليل مخاطر الافلاس بشكل فعال.
• هذا سيجعل سوق #币圈观察员 أكثر استقرارًا، ويقلل من التقلبات الحادة، ويزيد من ثقة المستثمرين على المدى الطويل.

✅ 4）دفع المزيد من البلدان لمتابعة الخطوة، وتشكيل اتجاه عالمي
• سويسرا دائما ما كانت رائدة في الابتكار المالي العالمي، ومن المحتمل أن تشجع مبادرة SIX المؤسسات المالية في أوروبا وحتى على مستوى العالم على القيام بالمثل.
• 未来 欧美主流تبادل可能会陆续开放التشفير资产抵押业务，促进العملات الرقمية 与传统金融体系的融合。

⚠️ 3. إمكانية واجهة المخاطر والتحديات

على الرغم من أن خدمة رهن SIX الرقمية تعتبر إيجابية بشكل كبير للسوق، إلا أن هناك ثلاث مخاطر رئيسية:

❌ 1）عدم اليقين التنظيمي
• لا تزال التشريعات الحكومية في مختلف البلدان غير واضحة بشأن التشفير، وإذا تشددت سياسات التنظيم في المستقبل، فقد تؤثر على تعزيز هذه الخدمة.
• في الآونة الأخيرة، فإن تشديد الرقابة من قبل SEC في الولايات المتحدة على العملات المستقرة وتبادل الأصول الرقمية قد يؤثر على قبول السوق الأوروبية والأمريكية لنموذج SIX.

❌ 2) لا يزال تقلب الأصول مرتفعا
• على الرغم من أن SIX أنشأت آليات صارمة لإدارة المخاطر، إلا أن تقلبات أسعار الأصول الرقمية تظل أعلى بكثير من الأصول المالية التقليدية.
• إذا حدثت حالة سوق متطرفة (مثل انهيار LUNA في عام 2022)، فإنه سيتم اختبار استقرار النظام وقدرته على إدارة الرهن.

❌ 3）قبول مؤسسات الخدمات المالية التقليدية الأخرى
• حاليًا لم يتم اعتماد حلول SIX على نطاق واسع من قبل المؤسسات المالية الرئيسية الأخرى، ويظل السوق في فترة مراقبة.
• هل سينضم المزيد من البنوك والتبادل ومؤسسات الوصاية في المستقبل، وهل هذا هو مفتاح تطور الخدمة على المدى الطويل.

🔮 4. توقعات المستقبل: هل يتسارع عملية تمويل الأصول الرقمية؟

قد يكون هذا الابتكار من قبل SIX خطوة رئيسية للتمويل التقليدي لاحتضان أصول التشفير بالكامل.
إذا نجح هذا النمط ، فقد يظهر ما يلي في المستقبل:

1️⃣ المزيد من بورصة الأصول الرقمية تطلق خدمات رهن التشفير المماثلة (مثل ناسداك، بورصة فرانكفورت)
2️⃣ البنوك الرئيسية (مثل JP Morgan، Goldman Sachs) تطلق خدمات تخزين ورهن الأصول الرقمية المتوافقة
3️⃣ تم كسر حدود DeFi مع التمويل التقليدي، مما يعزز تداول منتجات مشتقة مالية أكثر تعقيدا

العملات الرقمية 作为机构认可的“正规资产”，或许已经迈出了最关键的一步。

📢 الختام: كيف ترى هذه الخطوة من SIX؟

خدمة رهن الأصول الرقمية من SIX قد تسمح رسميًا بدخول العملات الرقمية إلى النظام المالي التقليدي، ولكن السوق لا تزال تواجه تحديات كبيرة.

🔹 هل تعتقد أن هذا سيعزز اعتماد المزيد من المؤسسات للأصول الرقمية، أم أنه مجرد تجربة قصيرة؟
🔹 هل ستصبح الأصول الرئيسية مثل بيتكوين وإيثيريوم في المستقبل رهنًا مهمًا في النظام المالي العالمي؟

مرحبًا بك في مناقشة المنطقة التعليقات، تابعني، وتابع لمتابعة آخر أخبار التشفير في السوق!🚀