В июне 2025 года швейцарская платформа соответствия Backed Finance запустила xStocks - инновационный продукт, который трансформирует традиционные акции публичных компаний в токены на блокчейне. Всего за два месяца его суточный торговый объем превысил 2 миллиарда долларов, охватив 25 500 глобальных инвесторов.
Эта модель использует механизм обеспечения физическим активом 1:1, при этом базовые акции хранятся в регулируемых учреждениях, таких как InCore Bank в Швейцарии, и в Солана Выпустите соответствующие токены на публичных цепях. Каждый токен, принадлежащий пользователям (например, MSTRx), представляет собой стоимость реальных акций, но не ограничивается традиционными часами торговли ценными бумагами, регионами или минимальными порогами.
Основные различия между токенизированными акциями и традиционными акциями:
| Функции | традиционные акции | токенизированные акции xStocks |
|---|---|---|
| Время транзакции | Период открытия обмена | 24⁄724/7 торговля |
| Минимальная инвестиционная единица | 1 целая доля | Фрагментация (начиная с 10 $) |
| Скорость расчета | T+2 день | он-цепной расчет второго уровня |
| Капитал акционеров | с правом голоса и денежными дивидендами | Только прибыль от колебаний цен |
| соответствующие регионы | Полагайтесь на местные брокерские квалификации | Только для пользователей вне США |
Гиганты за MSTRX: от MicroStrategy до биткойн-империи
MSTRx — это токен на блокчейне, который отслеживает цену акций MicroStrategy (NASDAQ: MSTR). Эта компания считается феноменальным предприятием в мире криптовалют:
- 11 августа 2020 года MicroStrategy впервые приобрела 21,454 BTC по средней цене $11,654, положив начало тренду «публичные компании накапливают монеты».
- 11 августа 2025 года компания сменила название на Strategy, владея 628,946 BTC (что составляет 3,16% от общего числа), стоимостью 76 миллиардов USD, с нереализованной прибылью, превышающей 30 миллиардов USD.
- За последние 5 лет цена его акций увеличилась более чем на 3000%, что значительно превышает увеличение биткойна на 1000% за тот же период, и на рынке его рассматривают как «плечевую альтернативу биткойну».
Из-за высокой корреляции между ценой акций MSTR и Биткойном, владение MSTRx стало законным способом для криптоинвесторов косвенно инвестировать в BTC — получая ценовое воздействие без непосредственной покупки акций.
Практическое руководство: покупка MSTRX в разделе Gate xStocks
Gate запустит область xStocks по всему миру 3 июля 2025 года, поддерживая торговую пару MSTRx/USDT. Вот процесс покупки:
Шаг 1: Регистрация и подготовка аккаунта
- Посетите Gate.com, чтобы зарегистрировать аккаунт и пройти проверку личности
- Перейдите на страницу 【Активы】 и выберите депозит USDT (рекомендуется Солана или сеть TRC-20 для снижения сборов)
Шаг 2: Найдите торговую пару
- Нажмите на верхний 【Trade】 → Выберите 【xStocks Zone】
- Искать "MSTRX/USDT"
- Выберите между Спотовой Торговлей (прямое владение токенами) или Торговлей Контрактами (высота плеча 1 - 10 раз в длинную/короткую сторону)
Шаг 3: Разместить заказ
- Рыночный ордер: Исполнение мгновенно по лучшей цене (подходит для быстрого входа)
- Лимитный ордер: Установите целевую цену (например, 170 USDT), ожидая, когда рыночные условия сработают
- Для крупных транзакций рекомендуется использовать Alpha Zone, чтобы уменьшить проскальзывание.
Примечание: Обработка дивидендов отличается от традиционных акций - MSTRx не распределяет наличные средства, но стоимость токена будет корректироваться с учетом даты отсечения.
Преимущества и риски: Истина о секьюритах на блокчейне, которую вы должны понять
Четыре основных преимущества токенизированных акций
- Глобальный доступ: Пользователи в Африке и на Ближнем Востоке могут инвестировать в акции США без местного брокера
- Интеграция DeFi: MSTRx можно ставить и занимать на протоколах, таких как Kamino Finance
- Прозрачность: Кастодиальные банки ежемесячно публикуют доказательства резервов, чтобы гарантировать 1:1 обеспечение активами
- Гибкие стратегии: Поддерживает механизм коротких продаж, чтобы突破 традиционные односторонние ограничения фондового рынка
Три основных риска, которые нельзя игнорировать
- Ликвидностная ловушка: За исключением популярных активов, таких как TSLAx и MSTRx, большинство токенов имеют средний суточный объем торгов менее 20, с уровнями проскальзывания до 1%.
- Регуляторная серая зона: SEC не признала законность токенизированных акций, а политика в некоторых странах всё ещё развивается.
- Технические риски: Прерывание сети Solana в 2025 году привело к тому, что несколько бирж приостановили вывод средств.
Заключение: Будущий путь ончейн ценных бумаг
xStocks представляет традиционные финансы и Web3 Ключевой эксперимент интеграции. Хотя в настоящее время ограниченный ликвидностью и нормативными рамками, его инновационное направление указывает на будущее:
- Расширение производных: Перпетуальные контракты на акции (Stonk Perps) могут стать следующей точкой прорыва, удовлетворяя высокие требования по кредитному плечу пользователей криптовалют.
- Диверсификация активов: расширение от котируемых компаний до токенизации некотируемого капитала, такого как OpenAI и SpaceX.
- Кросс-цепная совместимость: расширилась с Solana на BNB Цепочка, ускоряющая многосетевую экологическую интеграцию
