"Chấm cam nghĩa là không có thuế quan." Vào ngày 30 tháng 11 (UTC+8), Michael Saylor, nhà sáng lập MicroStrategy (nay đổi tên thành Strategy), một lần nữa đăng tải biểu đồ Bitcoin Tracker nổi tiếng của mình trên nền tảng mạng xã hội X.
Theo kinh nghiệm trước đây, động thái này gần như luôn báo hiệu rằng công ty của ông sắp công bố một đợt mua Bitcoin mới.
Khi thị trường hồi hộp chờ đợi động thái tiếp theo từ Strategy, sáng ngày 01 tháng 12, thị trường tiền mã hóa bất ngờ lao dốc. Bitcoin có thời điểm giảm xuống dưới 86.000 USD, mất hơn 5% chỉ trong một ngày.
01 Tín hiệu dễ đoán của Saylor
Việc Michael Saylor đăng tải Bitcoin Tracker đã trở thành một chỉ báo thị trường có tính dự đoán cao.
Các nhà đầu tư tiền mã hóa giàu kinh nghiệm đều biết rằng gần như mỗi lần ông chia sẻ Tracker này, Strategy sẽ công bố số lượng Bitcoin vừa mua vào ngay ngày hôm sau.
Mô hình này nhất quán đến mức cộng đồng tiền mã hóa đã có câu nói: "Saylor đăng Tracker, ngày hôm sau sẽ có thông báo mua."
Nó đã trở thành một nghi thức nhỏ trên thị trường—Saylor đăng Tracker, rồi đến thông báo mua vào.
Theo dữ liệu lịch sử, kể từ năm 2020, Strategy đã thực hiện 80 đợt mua Bitcoin, tích lũy khoảng 639.835 BTC với giá mua trung bình khoảng 73.971 USD mỗi đồng.
Trong lần công bố gần nhất vào ngày 22 tháng 9, Strategy đã bổ sung thêm 850 Bitcoin với tổng giá trị 99,7 triệu USD.
02 Biến động thị trường đột ngột
Ngay khi Saylor phát đi tín hiệu và thị trường kỳ vọng Strategy sẽ tiếp tục mua vào, thị trường tiền mã hóa đã chứng kiến một đợt bán tháo mạnh vào sáng ngày 01 tháng 12.
Dữ liệu cho thấy Bitcoin có thời điểm giảm xuống dưới 86.000 USD, mức giảm trong ngày vượt 5%. Ethereum cũng giảm hơn 5%, mất mốc 2.900 USD.
Tại thời điểm viết bài, Bitcoin giao dịch ở mức 86.600 USD, giảm 4,22%, trong khi Ethereum ở mức 2.837 USD, giảm 5,35%.
Các đồng tiền mã hóa lớn khác cũng đồng loạt giảm: XRP và Dogecoin đều mất trên 6%, Solana và Cardano giảm gần 6%.
03 Thanh lý khốc liệt
Đợt lao dốc này đã kích hoạt làn sóng thanh lý lớn đối với các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy.
Theo Coinglass, tổng cộng 528 triệu USD vị thế phái sinh tiền mã hóa đã bị thanh lý trên toàn thị trường trong vòng 24 giờ, ảnh hưởng tới 177.200 nhà giao dịch.
Trong đó, vị thế mua chiếm 466 triệu USD bị thanh lý, còn vị thế bán là 61,75 triệu USD. Lệnh thanh lý đơn lẻ lớn nhất diễn ra trên Binance-ETHUSDC, với giá trị 14,48 triệu USD.
Những con số này cho thấy mức độ ảnh hưởng nghiêm trọng của biến động thị trường đối với các nhà giao dịch dùng đòn bẩy.
04 Nguyên nhân đằng sau đợt giảm
Đợt bán tháo này có thể liên quan đến một tin đồn về Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ Jerome Powell.
Tin đồn cho rằng: "Powell sẽ tuyên bố từ chức tại cuộc họp khẩn cấp lúc 19 giờ theo giờ miền Đông nước Mỹ ngày 01 tháng 12."
Tuy nhiên, đến thời điểm hiện tại, các hãng truyền thông quốc tế lớn chưa đưa tin xác thực nào về việc này. Các nhà phân tích nhận định tin đồn này gần như chắc chắn là sai sự thật.
Trong khi đó, Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố hôm Chủ nhật rằng ông đã quyết định chọn Chủ tịch Fed tiếp theo.
Thông báo này càng làm tăng sự bất ổn trên thị trường. Trước đó, Trump đã nhiều lần khẳng định muốn người được đề cử giảm lãi suất.
05 Phân tích thị trường
Sean McNulty, Trưởng bộ phận giao dịch phái sinh khu vực châu Á – Thái Bình Dương của FalconX, nhận xét: "Thị trường bước vào tháng 12 với tâm lý né tránh rủi ro rõ rệt. Dấu hiệu đáng lo ngại nhất là dòng tiền vào các ETF Bitcoin gần như không có và thiếu vắng lực mua khi giá giảm."
McNulty bổ sung: "Chúng tôi dự báo áp lực cản sẽ tiếp tục trong tháng này. Mốc 80.000 USD sẽ là vùng hỗ trợ quan trọng tiếp theo của Bitcoin."
Phân tích của Bloomberg cho thấy nền tảng thị trường tiền mã hóa vẫn còn mong manh. Đợt bán tháo kéo dài nhiều tuần bắt đầu từ đầu tháng 10, khi 19 tỷ USD vị thế đòn bẩy bị xóa sổ.
Chỉ vài ngày trước, Bitcoin đã đạt mức cao kỷ lục 126.250 USD.
06 Chiến lược Bitcoin của Strategy
Michael Saylor và Strategy đã trở thành những chỉ báo quan trọng cho dòng vốn tổ chức vào Bitcoin.
Theo cập nhật Tracker mới nhất của Saylor, danh mục Bitcoin của Strategy đã tăng lên con số 70,01 tỷ USD.
Phương pháp tiếp cận Bitcoin của Strategy vẫn nhất quán: tích lũy không ngừng nghỉ.
Công ty tiếp tục mua vào bất chấp biến động thị trường, giữ vững triết lý "tích lũy Bitcoin liên tục."
Với đợt bán tháo vừa qua, mọi ánh mắt đều hướng về Strategy để xem liệu công ty có tiếp tục chiến lược mua khi giá giảm hay không.
07 Triển vọng thị trường
Tuần tới sẽ cung cấp cái nhìn về động lực kinh tế Hoa Kỳ khi các nhà hoạch định chính sách cân nhắc lộ trình lãi suất đến năm 2026. Dữ liệu mới có thể định hình kỳ vọng thị trường về việc Fed có tiếp tục chu kỳ giảm lãi suất hay không.
Bộ trưởng Tài chính Besant, người phụ trách quá trình chọn Chủ tịch Fed, cho biết tuần trước rằng Trump có thể công bố người được đề cử trước lễ Giáng sinh ngày 25 tháng 12.
Khi Fed tiếp tục cắt giảm lãi suất dần dần, sự không hài lòng của Trump với Powell ngày càng tăng, và ông đã khẳng định muốn một Chủ tịch Fed thúc đẩy việc giảm lãi suất sâu hơn.
Nhận định mới nhất từ Hotcoin Research: "Đến năm 2024–2025, cơ cấu thành phần thị trường đã thay đổi căn bản. Tỷ trọng vốn tổ chức tăng cao, các biến động giá trong tương lai sẽ dựa nhiều vào yếu tố cơ bản và dữ liệu, trong khi tâm lý ngắn hạn sẽ ít ảnh hưởng hơn."
Đơn vị này cũng cho rằng cạnh tranh tổ chức và định giá hợp lý sẽ trở thành tiêu chuẩn. Đến năm 2026, thị trường Bitcoin sẽ trưởng thành và ổn định hơn. Điều đó không có nghĩa là cơ hội giao dịch sẽ biến mất, nhưng những đợt biến động mạnh kiểu cũ sẽ khó lặp lại.
Nhìn về phía trước
Thị trường sẽ luôn suy đoán về động thái tiếp theo của Saylor, nhưng có một điều chắc chắn: tài khoản Twitter của ông đã trở thành phong vũ biểu của thế giới Bitcoin.
Khi các nhà đầu tư dần hấp thụ cú giảm vừa qua, mọi người đều dõi theo xem Strategy có công bố một đợt tích lũy Bitcoin mới hay không. Nếu lịch sử là kim chỉ nam, đợt giảm này có thể chỉ là một chương ngắn trong xu hướng tăng dài hạn.
Trong thế giới tiền mã hóa, điều duy nhất không thay đổi chính là sự thay đổi—nhưng niềm tin của Saylor vào Bitcoin vẫn vững vàng.
