IBIT (iShares Біткойн Траст) є Біткойн Спотовий фонд, що торгується на біржі (ETF), запущений найбільшою у світі компанією з управління активами BlackRock, який був зареєстрований на NASDAQ 11 січня 2024 року (код: IBIT). Його основна функція полягає в тому, щоб дозволити інвесторам отримати доступ до Ціна Біткойна Експозиція, без необхідності безпосередньо тримати або управляти приватними ключами Біткойна, значно знижує технічні бар’єри та ризики безпеки.
Щодо дизайну продукту, IBIT використовує структуру довірчого фонду, яка відстежує ставку посилання на Біткойн CME CF, утримуючи фізичний Біткойн (зберігається Coinbase Prime). Його річна комісія за управління становить 0,25%, що є однією з найнижчих у своїй категорії, і він не виплачує дивідендів; оподаткування стосується лише капітального прибутку.
Ринкова продуктивність та останні дані (станом на 5 серпня 2025 року)
Розмір та володіння
- Активи під управлінням (AUM): 18,28 мільярдів доларів
- Холдинги Біткоїна: 344,070 BTC, що становить приблизно 1.7% від загальної циркуляції Біткоїна.
- Зростання користувачів: Залучено понад 1 мільйон інвесторів, з яких 75% є новими клієнтами BlackRock, а 27% додатково придбали інші продукти iShares ETF після інвестування в IBIT.
Ціна та ліквідність
- Остання чиста вартість активів (5 серпня): $66.32 (попередня ринкова котирування $65.68).
- 52-тижневий діапазон цін: $28.23 – $69.46, з підвищенням понад 135% протягом 2025 року (станом на 31 липня).
- Середньодобовий обсяг торгів: 2,4 млрд доларів, ведуча ліквідність серед подібних ETF.
Історичні віхи
- AUM перевищив 10 мільярдів доларів всього за 34 торгові дні з моменту лістингу, встановивши найшвидший рекорд в індустрії ETF.
Аналіз інвестиційних переваг
- Низькі бар’єри та висока відповідність: Торгівля може здійснюватися через рахунок цінних паперів (аналогічно операціям з акціями), з активами, що регулюються SEC, а зберігання забезпечується комплаєнс-біржею Coinbase, що дозволяє уникнути ризиків безпеки при утриманні Біткойна.
Переваги вартості та ліквідності
- Комісійний збір (0,25%) значно нижчий, ніж у конкурентів, таких як Grayscale GBTC (1,5%).
- Вкрай вузький спред між покупкою та продажем і середній денний обсяг торгівлі понад 40 мільйонів акцій підтримують ефективний вхід та вихід великих фондів.
Стратегічне значення: IBIT слугує «містком» для традиційних інвесторів для вкладення в криптоактиви.
- Вхід інституційного капіталу: Кумулятивний чистий приплив з моменту лістингу досяг 86 мільярдів доларів, що становить основне джерело органічних витрат зростання BlackRock у 2024 році.
- Інструмент відволікання екосистеми: Сприяє розширенню клієнтської бази BlackRock, зміцнюючи синергію матриці продуктів iShares.
Основне попередження про ризики
Хоча IBIT оптимізував інвестиційний шлях для Біткойна, все ж необхідно враховувати наступні ризики:
- Волатильність ринку: Ціна Біткойна може різко коливатися в короткі терміни (наприклад, амплітуда за один день перевищує 5% у липні), що може вплинути на чисту вартість активів IBIT.
- Ризик відхилення від індексу: Можуть бути незначні відхилення між ринковою ціною ETF та спотовою ціною Біткойна, особливо під час періодів жорсткої ліквідності.
- Невизначеність політики: Регуляторна структура для криптовалют з боку SEC США залишається невизначеною, що може вплинути на роботу фонду.
Резюме: Хто підходить для інвестування в IBIT?
IBIT є знаковим продуктом, який об’єднує традиційні фінанси з криптоактивами, особливо підходить для:
- Інвесторів середнього та довгострокового горизонту: інвесторів, які прагнуть отримати вигоду від цін на Біткойн, уникаючи складнощів управління приватними ключами;
- Користувачів інституційних і портфельних стратегій: тих, хто потребує високо ліквідних, низьковартісних інструментів для балансування ризику портфеля;
- Учасників екосистеми BlackRock: доступ до різноманітної фінансової продукції iShares через IBIT.
Станом на 5 серпня, ціна Біткойна залишається на високому рівні $114,000, при цьому IBIT продовжує підкреслювати свою цінність як відповідну точку входу. Інвестори можуть брати участь у еволюції крипто ринок використовуючи його прозорі та ефективні характеристики, відповідно до їхніх власних ризикових уподобань.
