Після хвилі панічних продажів ринок відновився, але в секторі альткоїнів тихо назріває потенційна буря, спричинена масовими ліквідаціями коротких позицій.
З середини січня криптовалютний ринок перебував під постійним тиском, а волатильність ціни Bitcoin спричинила масштабні ліквідації позицій. Однак після трьох тижнів поспіль падіння обережний попит на купівлю починає повертатися.
Непомітна зміна ринкових настроїв у поєднанні з унікальними каталізаторами для окремих альткоїнів може цього тижня спричинити значно потужніше зростання цін, ніж очікувалося. За даними останнього аналізу ринку Gate, три основні альткоїни — Ethereum (ETH), Dogecoin (DOGE) і Zcash (ZEC) — у разі руху цін у певних напрямках можуть разом спровокувати ліквідацію понад $3,1 мільярда у відкритих з кредитним плечем позиціях.
Огляд ринку: від панічних продажів до накопичення ризику коротких позицій
У перший тиждень лютого на крипторинку відбулося інтенсивне зниження кредитного плеча. Близько 4 лютого Bitcoin опустився нижче позначки $70 000, що потягнуло за собою основні альткоїни на 6–10%. Загальний обсяг ліквідацій на ринку короткочасно перевищив $775 мільйонів.
Після панічного розпродажу почалося технічне відновлення. Проте кілька керуючих фондами відзначили, що швидкість падіння ринку була вражаючою. «Я вважаю, майже ніхто не очікував панічних продажів такої сили й так швидко», — зазначив Захір Ебтікар, засновник і директор з інвестицій Split Capital.
Це стрімке падіння спричинило ланцюгову реакцію ліквідацій, а поточна структура ринку фактично створила передумови для розвороту. Аналітики спостерігають, що з грудня 2024 року ринок токенів поза Bitcoin фактично перебуває у «поступовому ведмежому тренді».
Карта ризиків ліквідацій для трьох альткоїнів
Щоб краще зрозуміти ключові точки ризику цього тижня, у таблиці нижче порівнюються основні дані щодо трьох альткоїнів, які стикаються зі значним ризиком ліквідацій:
| Назва токена | Поточна ціна (орієнтовно) | Ключова ціна для ліквідації | Потенційний обсяг ліквідацій | Основний напрям ризику | Ключовий каталізатор |
|---|---|---|---|---|---|
| Ethereum (ETH) | $2 106,1 | До $2 370 | ~$3 мільярди | Короткі позиції | Біржові резерви на історичних мінімумах |
| Dogecoin (DOGE) | $0,09599 | До $0,109 | ~$98 мільйонів | Короткі позиції | Технічна фігура "bull flag" (сигнал продовження зростання) |
| Zcash (ZEC) | $238,91 | (Відновлення вгору) | Значний тиск на ліквідацію коротких позицій | Короткі позиції | Публічна підтримка пожертвою від Віталіка Бутеріна |
ETH: Ліквідації великих гравців і вичерпання біржових резервів
Ethereum наразі має найвищу концентрацію ризику коротких позицій на ринку. За даними Coinglass, якщо ціна Ethereum відновиться до $2 370, може бути ліквідовано до $3 мільярдів у коротких позиціях.
Карта ліквідацій Ethereum на біржах. Джерело: Coinglass
Цей значний ризик зумовлений двома основними чинниками. По-перше, спостерігається макрорівневе скорочення пропозиції. Дані з блокчейну свідчать, що резерви Ethereum на біржах впали до близько 16 мільйонів монет — це мінімальний рівень із початку 2024 року. По-друге, зростає тиск на ліквідацію позицій великих гравців. Наприклад, Trend Research володіє значними кредитними позиціями в ETH із середніми цінами ліквідації близько $1 640.
Біржові резерви Ethereum. Джерело: CryptoQuant
За даними ринку Gate, Ethereum одного разу опускався до $1 950 — приблизно на $300 від порогу масових ліквідацій. Якщо ціна знову потрапить у цей діапазон, можливі сконцентровані примусові ліквідації.
DOGE: Технічні сигнали та вплив відомих персон
Ціна Dogecoin опустилася нижче психологічної позначки $0,10, досягнувши мінімуму 2024 року. Проте 7-денна карта ліквідацій показує, що відновлення до $0,109 може спричинити близько $98 мільйонів ліквідацій коротких позицій.
Карта ліквідацій Dogecoin на біржах. Джерело: Coinglass
Технічний аналіз підтверджує ймовірність відновлення. Трейдер Tardigrade звернув увагу, що Dogecoin може формувати фігуру "bull flag" (сигнал продовження зростання). Якщо це підтвердиться, ціна може піднятися до $0,12.
У довгостроковій перспективі аналітики Gate зазначають, що Dogecoin сформував структуру послідовних вищих мінімумів після вищих максимумів, що зазвичай вважається ознакою сили ринку. Якщо ця структура збережеться, у Dogecoin теоретично є потенціал для зростання понад 640%.
Zcash: Віра в технологію на тлі змін у команді
Серед усіх альткоїнів Zcash зазнав одного з найглибших падінь останнім часом. З 8 січня його ціна знизилася приблизно на 50%. Сектор приватних монет втратив понад 25% за останні сім днів, ставши найслабшою категорією. Основна команда розробників Electric Coin Company оголосила про повний вихід, що посилило розпродажі. Однак з’являються й позитивні сигнали.
Карта ліквідацій ZEC на біржах. Джерело: Coinglass
Співзасновник Ethereum Віталік Бутерін публічно зробив пожертву для Shielded Labs, яка займається розвитком Zcash, підкресливши, що «приватність — це базова інфраструктура блокчейну». За даними zkp.baby, попри падіння ціни, понад 5 мільйонів ZEC залишаються заблокованими в пулах конфіденційності, що свідчить про стійку технічну віру серед основних користувачів.
Загальна захищена вартість (ZEC). Джерело: zkp.baby
Прогноз цін і ринкові інсайти
Виходячи з поточних даних і аналізу ринку Gate, нижче наведено середньо- та довгостроковий прогноз цін для Ethereum і Dogecoin:
| Рік | Прогноз середньої ціни ETH | Потенційна дохідність ETH | Прогноз середньої ціни DOGE | Потенційна дохідність DOGE |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | $2 095,27 | Базовий рік | $0,09599 | Базовий рік |
| 2027 | $2 189,55 | +4,00% | $0,1027 | +6,00% |
| 2028 | $2 277,13 | +9,00% | $0,1078 | +12,00% |
| 2029 | $2 743,95 | +31,00% | $0,1294 | +34,00% |
| 2030 | $2 949,74 | +41,00% | $0,1578 | +64,00% |
| 2031 | $3 111,98 | +49,00% | $0,1878 | +95,00% |
Наразі індекс страху та жадібності для криптовалют опустився в зону "Extreme Fear" ("екстремальний страх"). Такий настрій часто сигналізує про можливу зміну ринкового тренду. Рей Хінді, співзасновник L1D AG, зазначає, що інтенсивне скорочення плеча насправді є «структурним очищенням», яке допомагає позбутися надлишків і виділити проєкти з реальною цінністю.
Запаси ETH на біржах стрімко зменшуються — на ринку доступно лише близько 16 мільйонів монет, що є мінімумом за два роки. Понад 4 мільйони ETH стоять у черзі на стейкінг, що ще більше зменшує ліквідність. Dogecoin торгується нижче $0,10, а технічні графіки вказують на потенційно потужне відновлення. Понад 5 мільйонів ZEC залишаються заблокованими в пулах конфіденційності, що демонструє непохитну віру власників, попри падіння ціни.
Ринок переходить від суто панічних продажів до критичної точки екстремального дисбалансу між довгими й короткими позиціями. Будь-який несподіваний рух ціни — вгору чи вниз — може спричинити "бурю ліквідацій" (масові примусові закриття позицій) у цьому високозалежному від кредитного плеча середовищі.
