Bitcoin vs. Altcoin : comment évaluer la valeur d’une cryptomonnaie en 5 étapes clés

Introduction

Depuis la création de Bitcoin en 2010 et son envolée de popularité ces dernières années, il s’est imposé comme le leader incontesté du marché des cryptomonnaies, avec une domination pouvant atteindre 80 % à certains moments au cours de la dernière décennie. Bien que BTC soit longtemps resté synonyme d’industrie crypto, cette réalité évolue progressivement, sous l’impulsion de nombreuses innovations blockchain issues de projets en dehors du crypto-actif de référence.

Dès la première année suivant la naissance de Bitcoin, de nombreuses cryptomonnaies alternatives, ou altcoins, ont été lancées. S’appuyant sur la technologie blockchain de Bitcoin, ces altcoins ont généralement introduit des cas d’usage blockchain différents de la version initiale de Bitcoin. Certains peuvent même être considérés comme des descendants directs de Bitcoin, au moins dans la mesure où ils sont apparus à la suite d’une mise à jour majeure de la blockchain Bitcoin.

Au début des années 2010, seuls quelques altcoins existaient ; toutefois, depuis l’arrivée d’Ethereum en 2015 et l’essor de sa popularité en 2017, le nombre d’altcoins disponibles sur le marché a fortement augmenté. La technologie des smart contracts d’Ethereum a permis à de nombreux projets de lancer facilement leur propre cryptomonnaie, donnant naissance à des startups qui demeurent aujourd’hui des acteurs majeurs.

Si Bitcoin conserve une avance importante mais qui tend à s’éroder, le marché crypto s’est suffisamment développé pour permettre d’évaluer la valeur de chaque altcoin sans se limiter à une simple comparaison avec Bitcoin.

Bitcoin vs Altcoin

De prime abord, la domination de marché de Bitcoin peut laisser penser qu’il s’agit de la seule cryptomonnaie digne d’intérêt pour l’investissement. Fort de plus d’une décennie d’existence, de la révolution financière qu’il a initiée et de l’influence croissante qu’il exerce même sur les institutions financières les plus traditionnelles, Bitcoin semble destiné à rester le principal acteur du marché pour les années à venir, sauf événement exceptionnel.

Cependant, la croissance globale du marché crypto a ouvert la voie à l’émergence d’altcoins majeurs. Si Bitcoin attire l’attention même des investisseurs les moins expérimentés, les altcoins disposent d’une marge de progression et d’influence supérieure. Il en résulte de nombreux cas où plusieurs altcoins ont enregistré des performances supérieures à celles de Bitcoin. Selon les principales plateformes de données, lors de périodes récentes, parmi les 100 premières cryptomonnaies, seule une minorité a sous-performé par rapport à Bitcoin, y compris au sein du top 20 hors stablecoins.

Chaque altcoin présente cependant ses propres points forts et faiblesses, soulevant la question de sa viabilité à long terme. De nombreux altcoins, en particulier ceux lancés lors des phases de forte croissance du marché crypto, ont débuté de façon prometteuse mais se sont effondrés pour diverses raisons. Certains ont même été qualifiés d’arnaques, trompant les investisseurs peu rigoureux dans leur analyse.

Cinq facteurs à analyser pour évaluer un altcoin

Aucune méthode unique ne s’impose pour l’évaluation des crypto-actifs, mais plusieurs critères essentiels permettent d’apprécier leur valeur et leur potentiel. Lors de toute analyse approfondie, il est nécessaire d’aller au-delà des seuls mouvements de prix. Voici cinq facteurs clés pour guider votre évaluation de la pertinence et du potentiel d’un altcoin.

1. Fonction

Les altcoins sont généralement conçus pour répondre à des usages spécifiques, visant à résoudre un problème donné grâce à la blockchain. Un altcoin sans fonction claire a peu de chances de s’imposer comme réserve de valeur. Certains altcoins, portés par un engouement initial mais rapidement délaissés, n’apportaient finalement qu’une solution à un problème inexistant. D’autres se positionnent ouvertement comme des concurrents de Bitcoin, ce qui devrait alerter tout investisseur avisé.

Pour évaluer la fonction d’un altcoin, interrogez-vous :

• Apporte-t-il une réelle nouveauté ou ne fait-il que dupliquer une cryptomonnaie existante ?
• L’objectif de l’altcoin est-il pertinent et accessible à court terme ?
• Le projet répond-il à un besoin réel du marché ou crée-t-il une redondance inutile ?

Ces questions vous permettront de distinguer une innovation authentique d’une simple reproduction de solutions existantes.

2. Développeurs et support

À l’instar de l’analyse d’une entreprise basée sur la qualité de son équipe, il convient d’observer le groupe derrière le projet crypto de l’altcoin étudié. Commencez par examiner le parcours des développeurs. Au-delà des qualifications, il importe aussi d’évaluer l’implication dans le projet, les résultats obtenus et la capacité à communiquer sur l’avancement du développement.

Pour analyser l’équipe de développement, posez-vous les questions suivantes :

• Les développeurs sont-ils reconnus et compétents ?
• L’équipe assure-t-elle un suivi régulier et des mises à jour significatives pour le projet ?
• Travaille-t-elle activement à l’amélioration du produit et maintient-elle un dialogue constant avec les investisseurs ?
• La feuille de route du projet est-elle accessible et transparente ?

Ce critère est particulièrement important pour les nouveaux altcoins encore peu établis. Pour un altcoin plus ancien, le facteur suivant peut s’avérer prépondérant.

3. Historique et réputation

Un projet crypto et son altcoin peuvent bénéficier d’une équipe réputée, mais cela ne garantit pas leur réussite. Certains événements du passé peuvent remettre en cause une appréciation initialement positive. Comprendre l’historique et la réputation d’une cryptomonnaie est fondamental pour prendre des décisions d’investissement éclairées.

Soyez attentif aux signaux d’alerte en répondant à ces questions :

• Le projet a-t-il déjà connu des scandales ?
• Des incidents de sécurité ont-ils été recensés ?
• Depuis combien de temps l’altcoin existe-t-il et comment sa valeur a-t-elle évolué ?
• Le projet a-t-il rencontré des difficultés réglementaires ?
• Quel est le ressenti de la communauté à son égard ?

Une analyse exhaustive de l’historique et de la réputation d’un altcoin révèle souvent des tendances déterminantes pour sa viabilité à venir.

4. Volume

Sauf à rechercher délibérément des projets très récents et risqués, il est impératif d’examiner la performance de l’altcoin sur le marché. Au-delà de l’évolution du prix, la santé du marché s’apprécie par le volume d’échange. Plus un altcoin est activement échangé, plus il témoigne d’une bonne santé de marché. Sa réelle utilité, au-delà de la spéculation, se manifeste quand il est effectivement utilisé.

Le volume d’échange est un indicateur clé de la liquidité et de la confiance. Les questions suivantes sont essentielles :

• Combien d’utilisateurs l’altcoin compte-t-il ?
• Est-il listé sur les principales plateformes d’échange ?
• Son volume d’échange est-il stable dans le temps ?

Un volume élevé conjugué à une utilisation active démontre l’acceptation et la liquidité de la cryptomonnaie.

5. Accessibilité

Si l’altcoin analysé vous semble convaincant, vérifiez sa facilité d’accès. Un altcoin prometteur mais difficile à acquérir devient vite un frein. Plus il est accessible, plus il a de chances de toucher un large public et de se développer sur de nouveaux marchés.

Pour évaluer l’accessibilité, examinez :

• Quels moyens permettent d’acquérir l’altcoin ?
• Peut-on l’acheter par carte, virement ou en peer-to-peer ?
• Existe-t-il plusieurs plateformes pour l’obtenir ?
• Quels sont les frais d’acquisition ?

Si ces aspects ne sont pas satisfaisants, il est préférable de rester sur votre stratégie actuelle en attendant un altcoin mieux adapté à vos besoins.

Conclusion

L’évaluation de la valeur à long terme d’un altcoin peut intégrer des critères supplémentaires selon vos priorités. Il est possible de s’inspirer des pratiques d’évaluation des acteurs majeurs du secteur. Bien souvent, les altcoins sont soumis à une analyse plus poussée que les cryptomonnaies historiques.

Par exemple, les principales plateformes crypto disposent de systèmes internes pour déterminer les altcoins éligibles au listing sur leur marché. Lors de ces évaluations, les leaders de l’industrie examinent des critères tels que :

• L’engagement de l’équipe dans le projet
• Le niveau et la qualité des développements
• Le volume d’échange et la liquidité
• La stabilité et la sécurité du réseau
• La fiabilité du réseau et des smart contracts
• La communication et la transparence publiques
• La réactivité face aux demandes de due diligence
• La présence d’irrégularités, de fraudes ou de négligence
• La contribution à un écosystème crypto sain et durable

Nous espérons que cet article vous apporte une méthode structurée pour sélectionner les altcoins adaptés à votre portefeuille et à votre profil de risque. En évaluant systématiquement les altcoins selon ces cinq facteurs et d’autres critères, vous pourrez prendre des décisions d’investissement crypto plus éclairées et mieux apprécier la valeur réelle de chaque altcoin étudié.

FAQ

Quelle est la différence essentielle entre Bitcoin et les altcoins ?

Bitcoin est la première cryptomonnaie blockchain, la plus établie, disposant de la plus grande capitalisation et d’un puissant effet de réseau. Les altcoins sont des cryptomonnaies alternatives aux fonctionnalités différentes, à l’adoption plus limitée et à la volatilité plus marquée. Bitcoin offre une stabilité et une confiance accrues, tandis que les altcoins présentent un potentiel de croissance supérieur mais exposent à davantage de risques.

Comment évaluer la valeur réelle d’un projet crypto ?

Évaluez la demande du marché, les applications concrètes, l’engagement communautaire, le volume de transactions, la dynamique de développement, la tokenomics et le positionnement concurrentiel. Des fondamentaux solides reflètent une valeur durable.

Investir dans les altcoins est-il plus risqué que dans Bitcoin ? Pourquoi ?

Oui, investir dans les altcoins comporte plus de risques que dans Bitcoin, en raison d’une liquidité plus faible, d’un encadrement réglementaire limité, d’une volatilité accrue et d’une plus grande exposition à la manipulation de marché. Le réseau établi et l’adoption généralisée de Bitcoin apportent davantage de stabilité et de sécurité.

Quels sont les critères clés pour évaluer la valeur d’une cryptomonnaie (market cap, liquidité, équipe, etc.) ?

Les principaux critères incluent la capitalisation, le volume d’échange et la liquidité. La capitalisation mesure la taille de l’actif, le volume d’échange reflète l’activité du marché et la liquidité indique la facilité de transaction. Il convient également d’analyser l’expérience de l’équipe, les fondamentaux technologiques et la dynamique d’adoption pour une évaluation complète.

Comment identifier les projets crypto de qualité et éviter les arnaques ?

Analysez l’utilité concrète du projet, la technologie sous-jacente et la transparence de l’équipe. Consultez les whitepapers et suivez le développement. Vérifiez les antécédents de l’équipe et évitez les promesses de rendements irréalistes. Étudiez l’engagement de la communauté et la gouvernance du projet.

Quelle est l’importance de l’analyse technique dans l’investissement crypto ?

L’analyse technique est un outil clé pour anticiper les tendances de prix et identifier des opportunités de trading sur les marchés crypto. Combinée à l’analyse fondamentale, elle offre une vision d’investissement plus complète. Toutefois, ses limites doivent être prises en compte, notamment dans des marchés très volatils.

Pourquoi les altcoins proposent-ils des rendements potentiels supérieurs à Bitcoin mais aussi des risques plus importants ?

Les altcoins ont des capitalisations plus faibles et un potentiel de croissance accru, ce qui permet des gains en pourcentage plus élevés. Cependant, ils sont moins liquides, moins adoptés et bénéficient d’une réglementation moins claire que Bitcoin, les rendant plus volatils et vulnérables à l’échec.