Os Altos e Baixos da CoinList: Como Recuperar a Glória Perdida à Medida que o Efeito de Riqueza Esmorece

Visão Geral da CoinList

A CoinList é uma plataforma de financiamento colaborativo baseada em blockchain, fruto da visão de pioneiros das finanças tradicionais e da criptomoeda. Fundada por Naval Ravikan, conceituado investidor anjo e criador da AngelList, em conjunto com Juan Benet, fundador da Filecoin, a CoinList nasceu para democratizar o acesso a projetos blockchain no auge das ICO. A plataforma integrou talento experiente das equipas de produto e operações da AngelList, consolidando-se como referência credível para vendas de tokens e lançamentos de projetos.

Ao longo do seu percurso, a plataforma contou com várias lideranças de relevo. Andy Bromberg, licenciado em Stanford em matemática e ciência de computação e cofundador do Stanford Bitcoin Group, foi o CEO inicial antes de se dedicar a outros projetos. Graham Jenkin e, posteriormente, Raghav Gulati — vindo da Apex — assumiram o comando e orientaram a plataforma nas diversas fases de crescimento. Sob esta gestão, a CoinList desenvolveu um modelo de negócio abrangente que inclui serviços para utilizadores e para programadores.

O ecossistema atual da CoinList está estrategicamente dividido em dois grandes segmentos. O segmento voltado para utilizadores oferece negociação, transações OTC e staking, proporcionando uma solução completa de negociação de criptomoedas. O segmento dirigido a programadores facilita lançamentos de projetos, testnets, financiamento inicial e registos, apoiando iniciativas blockchain desde a conceção até ao envolvimento comunitário. Apesar da volatilidade e das perturbações do setor, a CoinList demonstrou resiliência ao somar 1 milhão de utilizadores KYC em 2022 e 600 000 novos utilizadores em 2023. Atualmente, conta com mais de 1,5 milhões de utilizadores registados em todo o mundo, registando forte crescimento nos mercados europeu e asiático, e já facilitou vendas acumuladas de tokens superiores a 20 milhões $. Enquanto plataforma relevante no ecossistema cripto, o valor líquido e a avaliação da CoinList refletem o seu papel como infraestruturadora chave para lançamentos de projetos blockchain e envolvimento comunitário.

Um traço distintivo da CoinList é o rigor do seu enquadramento de conformidade Know Your Customer (KYC). Este rigor surgiu após desafios anteriores, quando utilizadores ultrapassavam limites de conta adquirindo contas verificadas através de intermediários. Ao detetar estas práticas, a CoinList aplicou penalizações severas, como encerramentos de contas e congelamentos de ativos. Em maio de 2023, a plataforma emitiu avisos formais sobre riscos de transferências de conta, incluindo perda de fundos e recuperação por titulares originais. Esta postura foi reforçada em dezembro de 2023, quando a CoinList pagou 1,2 milhões $ ao Office of Foreign Assets Control (OFAC) por violações relativas à evasão de sanções, nomeadamente pela abertura de contas para 89 utilizadores com residência reclamada na Rússia e endereços na Crimeia. Embora esta exigência regulatória proteja o estatuto institucional e a integridade da marca, limitou o acesso de utilizadores e contribuiu para críticas quanto às oportunidades de distribuição de riqueza.

Projetos de Referência com Maiores Taxas de Retorno (2020-2021)

O biénio 2020-2021 foi a era dourada da CoinList, que se afirmou como plataforma de referência para investimento blockchain. Neste ciclo de mercado em alta, os projetos lançados proporcionaram retornos extraordinários, gerando riqueza para os primeiros participantes e consolidando a reputação da plataforma na comunidade cripto. O sucesso dos projetos emblemáticos deste período tornou-se lendário, provando que a participação nas ofertas da CoinList podia resultar em retornos transformadores.

Solana Public Chain tornou-se uma das histórias de sucesso mais marcantes. O desenvolvimento da Solana envolveu várias rondas de financiamento antes do lançamento na CoinList: seed round em março de 2018 a 0,04 $ por token (3,2 milhões $), ronda genesis em junho de 2018 a 0,20 $ (12,6 milhões $), ronda de validadores em julho de 2019 a cerca de 0,225 $ (5,7 milhões $) e ronda de lançamento em fevereiro de 2020 a 0,25 $ (2,4 milhões $). O momento-chave foi em março de 2020, com o leilão de 8 milhões de tokens SOL na CoinList (1,76 milhões $ a 0,22 $ por token). Esta participação foi altamente lucrativa: SOL atingiu um máximo histórico de 260 $, um retorno impressionante de 1 180 vezes. Este desempenho notável captou a atenção da comunidade cripto e legitimou a CoinList como via para a criação de riqueza significativa.

NEAR Protocol proporcionou retornos igualmente impressionantes, evidenciando a capacidade da plataforma para angariações de fundos comunitárias. Em agosto de 2020, a NEAR apresentou três níveis de investimento na CoinList, cada um com preços e períodos de bloqueio distintos. A primeira opção: tokens a 0,40 $ com bloqueio de 40 dias e limites entre 500 e 100 000 tokens por utilizador. A segunda: 0,34 $ com desbloqueio linear ao longo de um ano, permitindo até 5 milhões de tokens por utilizador. A terceira: 0,29 $ com desbloqueio linear de dois anos e igual limite individual. Foram angariados cerca de 30 milhões $. A procura foi tal que a CoinList sofreu congestionamento de servidores e adiou a venda pública. A NEAR atingiu posteriormente um máximo de 20,6 $, representando um retorno de 60,5 vezes para quem adquiriu a 0,34 $. Este sucesso evidenciou a qualidade da seleção de projetos e a capacidade de infraestrutura da plataforma.

FLOW Public Chain, desenvolvida pela Dapper Labs, mostrou como a CoinList atraiu apoios de referência e proporcionou retornos elevados. Em agosto de 2020, a Dapper Labs angariou 11,4 milhões $ junto de 20 investidores institucionais e 5 estrelas da NBA. Os investidores anteriores incluíram Samsung NEXT, Andreessen Horowitz (a16z), Union Square Ventures, Venrock, entre outros, enquanto Coinbase Ventures e Distributed Global entraram como novos participantes. Em setembro de 2020, a CoinList facilitou a venda comunitária de tokens a 0,10 $ por unidade, com 100 milhões de FLOW disponíveis. Apesar da volatilidade e desempenho inicial fraco após listagem nas principais bolsas, FLOW atingiu 35,6 $, um retorno de 356 vezes. Alguns participantes recorreram a estratégias multi-conta para maximizar a alocação, evidenciando as vantagens de acessibilidade da plataforma.

Mina Zero-Knowledge Proof Public Chain destacou a capacidade da CoinList para apoiar protocolos criptográficos inovadores. Em março de 2022, a Mina angariou 92 milhões $ em ronda estratégica e privada liderada por Alan Howard, Amber Group, Blockchain.com, Circle Ventures e Pantera. O protocolo ganhou notoriedade pela implementação pioneira de zero-knowledge proof. Em março de 2021, a CoinList lançou 75 milhões de tokens MINA em duas rondas a 0,25 $ por unidade. Devido à elevada procura, o limite de compra individual foi reduzido de 1 000 $ para 500 $. MINA atingiu um máximo de 6,68 $, um retorno de 26,72 vezes.

Celo Public Chain (agora como solução L2) demonstrou o êxito da plataforma com projetos de infraestrutura em mercados emergentes. Em fevereiro de 2021, a Celo angariou 20 milhões $ de investidores como a16z, Greenfield One e Electric Capital. O leilão holandês realizado na CoinList em maio de 2020 angariou 10 milhões $ a um preço médio de 1,00 $ por token. CELO atingiu um máximo de 10,95 $, proporcionando retornos superiores a 10 vezes para participantes da venda pública.

Projetos Durante o Período de Esmorecimento do Efeito de Riqueza (2021-Presente)

Após o pico do mercado em alta de 2021, registou-se uma viragem no desempenho dos projetos CoinList. Com a mudança de expansão para contração e estagnação, os novos projetos passaram a apresentar retornos dececionantes ou negociar abaixo do preço de oferta pública, gerando críticas e dúvidas sobre a seleção e o timing da plataforma. Projetos como NYM, AXLER, GAL, Arch e CYBER ilustram esta tendência, com muitos a cair no esquecimento após o lançamento. A análise revelou que projetos lançados na fase final do mercado em alta foram especialmente vulneráveis à dinâmica global do mercado. Quando os fluxos de capital inverteram e a atividade de investimento decresceu, mesmo projetos apoiados por fundos de referência e com fundamentos sólidos enfrentaram dificuldades perante os ventos adversos do ciclo e o sentimento negativo.

Casper Public Chain exemplificou os desafios dos projetos de infraestrutura em ambiente de mercado pessimista. Em 2020, a Casper angariou 28,5 milhões $ de investidores como Consensus Capital, HashKey Capital, AU 21 Capital, Blockchange Ventures e GSR. Em março de 2021, a CoinList distribuiu 100 milhões de tokens CSPR (1% do total) a 0,015 $ por unidade. Após a listagem, o token subiu até 1,30 $, gerando retornos iniciais, mas depois caiu para cerca de 0,04 $, uma perda de 73% face ao preço inicial.

Axelar Cross-Chain Protocol evidenciou que projetos bem financiados e com apoio institucional também sofreram em mercados desfavoráveis. Fundada em 2020, Axelar criou soluções de interoperabilidade sobre Cosmos para ligação da Ethereum a outras blockchains. O projeto angariou 25 milhões $ numa Série A em julho de 2021 (Polychain Capital, Dragonfly Capital, Galaxy Digital, North Island Ventures, Robot Ventures) e 35 milhões $ numa Série B em fevereiro de 2022 (Dragonfly Capital, Polychain Capital, North Island Ventures, Rockaway Blockchain Fund). Apesar deste apoio, a CoinList vendeu 50 milhões de tokens a 1,00 $ por unidade em março de 2022 (participação mínima de 100 $ e máxima de 750 $), mas o token caiu ao longo de 2022. Embora tenha recuperado para 1,00 $ em início de 2024, atualmente negoceia abaixo do preço inicial.

Ondo Finance inaugurou uma nova categoria de projetos DeFi focados na tokenização de ativos reais (RWA) e produtos financeiros institucionais. Fundada em 2021 por ex-colaboradores da Goldman Sachs, Allman e Pinku Surana, a Ondo cria protocolos descentralizados para produtos do Tesouro dos EUA e fundos de mercado monetário destinados a clientes institucionais, DAO e de elevado património. Em abril de 2022, angariou 20 milhões $ em ronda liderada por capital de risco e Pantera Capital, com participação de Coinbase Ventures, Tiger Global, GoldenTree Asset Management e Wintermute. Em maio de 2022, a CoinList distribuiu 400 milhões de tokens ONDO a 0,055 $ por unidade (2% de 10 mil milhões de oferta total), participação mínima de 100 $ e máxima de 2 000 $, atraindo mais de 16 500 participantes. ONDO foi lançada para negociação em janeiro de 2024, atingindo um pico acima de 0,30 $, fornecendo retornos abaixo de 6 vezes — longe dos projetos de referência do ciclo anterior.

NYM Privacy Public Chain demonstrou que projetos focados na privacidade, apesar do forte apoio institucional, não conseguiram manter valor na queda do mercado. Nym Technologies angariou 2,5 milhões $ em 2019 (NGC, Lemniscap, Edenblock), 6 milhões $ em julho de 2021 (Polychain Capital), 13 milhões $ em novembro de 2021 (a16z, DCG, Tayssir Capital, Huobi Ventures, HashKey, Fenbushi Capital). Em fevereiro de 2022, a CoinList facilitou a venda de mais de 30 milhões $ em tokens NYM, gerando um recorde de 1,19 milhões de registos em 5 dias. O token foi vendido entre 0,25 $ e 0,50 $, ultrapassando brevemente 1,80 $ antes de cair para menos de 0,20 $.

Galxe (Project Galaxy) evidenciou que projetos que capitalizam tendências como infraestrutura NFT podem ficar aquém das expectativas. Galxe apresentou-se como infraestrutura de credenciais Web3 para marcas e comunidades. Em janeiro de 2022, garantiu 10 milhões $ (Multicoin Capital, Dragonfly Capital, Spartan Group, Sky 9 Capital, Coinbase Ventures, fundos de crescimento de ecossistema, Folius Ventures, Jump Capital, Sfermion, HashKey, Injective Protocol, Matrixport Ventures, Solana Ventures, entre outros). Em fevereiro de 2022, a CoinList ofereceu 10 milhões de tokens GAL (5% dos 200 milhões de oferta total) a 1,50 $ por unidade. A venda esgotou em 50 minutos, com mais de 1,07 milhões de registados. Apesar do impulso inicial, GAL atingiu 17 $ mas entrou numa tendência descendente, negociando atualmente a 1,80 $ — apenas 0,30 $ acima do preço inicial.

CyberConnect Social Protocol ilustrou os desafios dos projetos de grafos sociais descentralizados em mercado contracionista. CyberConnect criou um protocolo multi-chain para propriedade DID e desenvolvimento de aplicações sociais. Angariou 10 milhões $ em novembro de 2021 (Multicoin Capital, Sky 9 Capital, Animoca Brands, DraperDragon, Hashed, Mask Network) e 15 milhões $ em maio de 2022 (Animoca Brands, Sky 9 Capital). A CoinList distribuiu 3% do volume a 1,80 $ por moeda (face ao preço institucional de 3,00 $), angariando 5,4 milhões $. Após pico inicial até 17 $ (10 vezes), o token caiu para 7 $, retorno de 3,8 vezes.

NEON Solana EVM Compatibility Solution evidenciou que mesmo soluções técnicas reais enfrentam dificuldades em mercados pessimistas. NEON oferece compatibilidade total com Ethereum Virtual Machine (EVM) para Solana. Em novembro de 2021, Neon Labs angariou 40 milhões $ (Jump Capital, Three Arrows Capital, Solana Capital, IDEO CoLab Ventures). Em maio de 2023, a CoinList distribuiu 50 milhões de tokens NEON (5% da oferta circulante) a 0,10 $. O token permaneceu inativo antes de disparar até 3,80 $ no final de 2023 (38 vezes), mas caiu para 1,40 $, indicando realização parcial de lucro.

Chainflip Cross-Chain Transaction Protocol procurou resolver desafios críticos de interoperabilidade entre ecossistemas blockchain. Chainflip permite transferências descentralizadas entre BTC, EVM e outras redes. Angariou 6 milhões $ em agosto de 2021 (Framework Ventures) e 10 milhões $ em maio de 2022 (Framework Ventures, Blockchain Capital, Pantera Capital). Em setembro de 2023, a CoinList vendeu 4 500 000 tokens FLIP (ERC-20) a 1,83 $. Após a listagem, FLIP ultrapassou 7 $ antes de recuar para acima de 5 $.

Archway Public Chain exemplificou os desafios dos projetos Cosmos neste período de consolidação. Archway oferece transações rápidas e económicas com incentivos para programadores. Phi Labs angariou 21 milhões $ em março de 2023 (CoinFund, Hashed, 1confirmation, IDEO CoLab, Figment, Blockchain Capital, Wintermute, Chorus One, stake.fish). Em maio de 2023, a CoinList ofereceu tokens ARCH a 0,20 $. Após o lançamento, o token caiu para 0,05 $ antes de recuperar para 0,28 $ no final do ano e recuar para 0,18 $.

Subsquid Zero-Knowledge Cross-Chain Data Query respondeu a desafios críticos de infraestrutura de dados para programadores. Subsquid evoluiu de um projeto de hackathon Kusama para aplicações Substrate, reduzindo tempos de consulta e melhorando fiabilidade de APIs. Angariou 3,8 milhões $ em novembro de 2021 (Hypersphere Ventures, Zeeprime Capital, Lattice Capital, Illusionist Group, Digital Finance Group). Em janeiro de 2024, a CoinList distribuiu 53 480 000 tokens SQD (4% da oferta) a 0,094 $.

zkLink Multi-Chain DEX utilizou zero-knowledge proof para combater a fragmentação das negociações cross-chain. zkLink desenvolveu uma plataforma de negociação integrada multi-chain baseada em ZK-Rollup. Angariou 8,5 milhões $ em outubro de 2021 (Republic Crypto, Arrington Capital, DeFi Alliance, Huobi Ventures, GSR) e 10 milhões $ em maio de 2023 (Coinbase Ventures, Ascensive Assets, SIG DTI, BigBrain Holdings, Efficient Frontier). Em janeiro de 2024, a CoinList distribuiu 31 250 000 ZKL (ERC-20) tokens (3,125% da oferta total) a 0,15 $.

Conclusão

A trajetória da CoinList espelha os ciclos dramáticos do mercado de criptomoedas e os desafios de calendarização dos lançamentos de tokens em diferentes contextos de mercado. A plataforma atingiu estatuto lendário no bull market de 2020-2021, com projetos como Solana, NEAR, FLOW e Celo a proporcionar retornos extraordinários de 10 a 1 180 vezes, gerando riqueza para os primeiros participantes. Estes sucessos consolidaram a CoinList como referência para lançamentos de projetos blockchain e atraíram milhões de participantes globalmente. Compreender o valor líquido e a avaliação da CoinList exige reconhecer tanto o seu histórico de sucesso como plataforma geradora de riqueza, como os desafios atuais num mercado em transformação.

O mercado pessimista subsequente e o esmorecimento do efeito de riqueza alteraram profundamente a proposta de valor da CoinList. Os projetos lançados desde 2021 — NYM, Axelar, Ondo, Galxe, entre outros — têm sistematicamente ficado aquém das expectativas, negociando frequentemente abaixo do preço inicial. Este declínio resulta de dinâmicas globais de mercado, fora do controlo da plataforma, em especial a natureza cíclica dos mercados cripto e o desafio de lançar projetos em períodos de contração.

O rigor da conformidade KYC da CoinList, embora proteja o estatuto regulatório e a integridade da marca, limitou o acesso dos utilizadores e aumentou a concorrência no ecossistema. O sucesso futuro depende do equilíbrio entre requisitos de conformidade e acessibilidade, da manutenção de elevados padrões na seleção de projetos e da capacidade de capitalizar o renovado interesse do mercado. Com a evolução das condições em 2024 e além, a CoinList posiciona-se para lançar projetos de infraestrutura, com oportunidade de recuperar a glória perdida ao combinar a sua competência de seleção com renovada confiança dos investidores e condições de mercado favoráveis que potenciem o valor líquido e a avaliação da plataforma.

FAQ

Qual é o volume de receitas da CoinList?

A CoinList é uma plataforma regulada para vendas de tokens e negociação. Sendo uma empresa privada, os valores detalhados de receitas não são divulgados publicamente. No entanto, gera receitas através de taxas de venda de tokens, comissões de negociação e serviços premium para projetos e investidores.

Quem é o CEO da CoinList?

A CoinList é liderada pelo fundador e CEO Andy Bromberg, que criou a plataforma para vendas de tokens e lançamentos de ativos cripto, desempenhando o papel de líder visionário desde o início.

Qual é a avaliação da CoinList?

A CoinList, enquanto plataforma líder para vendas de tokens e gestão de ativos cripto, apresenta uma avaliação compatível com a sua posição relevante no mercado. Em 2025, estima-se que a CoinList valha vários mil milhões de dólares, impulsionada pela adoção institucional e pelo crescimento da base de utilizadores no ecossistema Web3.