Der Groß-Seller Burry ist bärisch gegenüber dem Halbleitersektor und wettet auf einen Rückgang um 30 %, und statt­dessen kauft er Software-Aktien, die stark gefallen sind

《Der große Leerverkauf》-Hauptfigur Michael Burry (Michael Burry) baut gegen den Halbleitersektor eine auffällige Leerverkaufsposition auf und erregt damit breites Marktinteresse. Burry weist darauf hin, dass der bisherige Anstieg bei den Halbleiter-Aktien vor allem durch technische Faktoren und Marktstimmung angetrieben werde und es möglicherweise an langfristiger fundamentaler Unterstützung fehle. Er kaufte den iShares-Halbleiter-ETF (SOXX) mit Fälligkeit Anfang 2027 sowie Put-Optionen auf Nvidia und stockte gegen den Trend aggressiv auf bei Software- und Zahlungswerten, die vom Markt „zerlegt“ wurden, wie etwa Microsoft (Microsoft), Adobe, PayPal usw.

Michael Burry rechnet mit einem Rückgang des Halbleiterindex um 30 %

Der Philadelphia-Halbleiterindex steigt bereits zum 18. Handelstag in Folge, vor allem begünstigt durch Erwartungen an den Ausbau von Rechenzentren und die Knappheit bei der Chip-Lieferung. Burry hält diesen Aufschwung jedoch für „mehr von technischen als von fundamentalen Faktoren getrieben“. Er sagt, das KGV des iShares-Halbleiter-ETF sei inzwischen auf einem relativ hohen Niveau angelangt, was auf eine deutliche technische Bewertungsprämie bei den Kursen hindeutet. Seiner Ansicht nach lässt sich eine von der Liquiditätsseite getriebene Aufwärtsbewegung nicht langfristig aufrechterhalten. Mit der zunehmenden Abweichung der Kurse von der 200-Tage-Linie könnten die Erwartungen des Markts an die zukünftigen Gewinne bereits überzogen sein,

Burry kauft Put-Optionsscheine auf den Halbleiter-ETF (SOXX) mit einem Ausübungspreis von 330 US-Dollar und einem Verfallstermin im Januar 2027; gleichzeitig kauft er auch Put-Optionen auf Nvidia (Nvidia) mit demselben Verfallstermin.

SOXX notiert derzeit bei 461 US-Dollar; mit dieser Operation geht Burry offenbar davon aus, dass SOXX bis Anfang des nächsten Jahres unter 330 US-Dollar fallen wird, was einem Rückgang von bis zu 28 % entspricht.

(Der (NVDA)-Kurs von )Nvidia( erreicht ein Allzeithoch, die 5-Milliarden-Investition in Intel liegt bereits bei 155%)

Software-Aktien kaufen, um gegen den Zirkulationszyklus der Cash-Positionierung im Kapitalmarkt und gegen Hedging-Operationen zu wetten

Burry ist nicht grundsätzlich gegen Technologie. Während er Halbleiter leer verkauft, stockt er entgegen dem Trend aggressiv bei Software- und Zahlungsaktien auf, die vom Markt „zerlegt“ wurden, wie Microsoft Microsoft, Adobe, PayPal usw.

Burrys Leerverkaufs-Position bedeutet nicht, die langfristige Entwicklung der Halbleiter zu verneinen, sondern zeigt den Unterschied zwischen der Bewertung am Kapitalmarkt und dem Funktionieren der Realwirtschaft auf.

Und diese Vorgehensweise, bei hoch bewerteter Hardware abzubauen und bei niedrig bewerteter Software Positionen aufzubauen, spiegelt die Absicherungsstrategien professioneller Institutionen wider. Durch den Kauf von Put-Optionen mit langer Laufzeit hat Burry nicht nur das Risiko von Makro-Volatilität abgesichert, sondern bietet seinem Anlageportfolio auch bei zukünftigen Korrekturen einen Abwärts- und Absicherungsmechanismus.

Dieser Artikel Die große Leerverkauf: Burry steht Halbleitern pessimistisch gegenüber, erwartet einen Rückgang um 3/10 und kauft stattdessen tief gefallene Software-Aktien. Die früheste Veröffentlichung erfolgte in Chaine News ABMedia.