Japan tritt in die Blockchain-Ära ein – mit einem rund um die Uhr durchgehenden Handel mit Staatsanleihen

Die Regierung geht davon aus, dass dieses System noch in diesem Jahr in Betrieb gehen wird. Ziel ist es, Kosten zu senken und Transaktionen mit staatlichen Anleihen zu beschleunigen. Der Digital-Asset-Entwickler Progmat wird als Sekretariat für die Organisation fungieren, die dieses Tokenisierungsprojekt umsetzt.

• Kernaussagen:
• • Unter der Leitung von Progmat wird Japan in diesem Jahr staatliche Anleihen tokenisieren, um auf den $4T -täglichen globalen Repo-Markt zu setzen.
• • Die Tokenisierung wird 1-Tage-Abwicklungen auf sofortige Abwicklung verkürzen und so die Liquidität für Wertpapiere im Markt verbessern.
• • Als Nächstes hofft Japan, seinen $2,3B-Markt für digitale Wertpapiere auszubauen, um Kapital im Gegenwert von Billionen Yen anzuziehen.

Japan nutzt Blockchain, um den Handel mit staatlichen Anleihen zu beschleunigen

Blockchain macht in allen Bereichen der Finanzmärkte Fortschritte und dringt nun auch in die Digitalisierung staatlicher Anleihen in Japan vor.

Laut lokalen Berichten führt Japan ein System ein, das den Handel mit japanischen Staatsanleihen (JGBs) rund um die Uhr ermöglichen soll. Das soll den Weg für eine effizientere Nutzung der Liquidität, niedrigere Kosten und schnellere Abwicklungszeiten ebnen.

Das Ziel ist, dieses System noch in diesem Jahr einzuführen, um die Wertpapiere als Teil des Repo-Markts zu lancieren. Dort verleihen und nehmen Finanzinstitute Geld mit diesen Anleihen als Sicherheiten. Der globale Repo-Markt umfasst bis zu $4 Billionen an täglichen Repo-Vereinbarungen, und Japan macht 10% dieses Volumens aus.

Um die Tokenisierung japanischer Anleihen umzusetzen, wird eine neue Einheit geschaffen, die von Progmat, einem japanischen Entwickler für digitale Assets, geleitet wird. Außerdem sollen die größten japanischen Bankengruppen und Institutionen wie Tokio Marine Holdings, Daiwa Securities und SBI Securities teilnehmen.

Eines der ambitioniertesten Ziele des Projekts ist es, die Abwicklungszeiten dieser Anleihen zu verkürzen, die derzeit am nächsten Geschäftstag gehandelt und abgewickelt werden. Mit der vorgeschlagenen Tokenisierung werden Handel und Abwicklung dieser Anleihen nahezu in Echtzeit stattfinden, was die Kapitaleffizienz dieser Vorgänge verbessert.

Der japanische Markt für digitale Wertpapiere steckt noch in den Anfängen: Bisher wurden lediglich $2,3 Milliarden ausgegeben, wobei der Großteil reale Immobilienwerte repräsentiert. Dennoch ist der Markt mit dieser Bewegung bereit, regelrecht durchzustarten, da Institutionen einsteigen und im Gegenwert von Billionen Yen Kapital bereitstellen werden, um den Betrieb von Anleihen zu unterstützen.

Japans Vorstoß zur Tokenisierung von Anleihen kommt, nachdem auch andere Märkte, darunter die USA, ähnliche Veränderungen durchlaufen. Im Dezember stellte die Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) eine Initiative vor, um US-Treasuries on-chain zu verlagern.