Da der Taiwan-Aktienmarkt kontinuierlich neue Allzeithochs erreicht, hat in letzter Zeit in den taiwanesischen Kapitalmärkten eine Emissionswelle für „aktive ETFs“ eingesetzt, wobei besonders das neue Produkt, das von Uni-President Asset Management vorgestellt wurde, die Aufmerksamkeit des Marktes auf sich zieht. Der „00403A Uni-President Taiwan-Aktien-Upgrade 50 Active ETF“ startet vom 22. April 2026 bis zum 24. April 2026 in die Zeichnungsphase; der Ausgabepreis beträgt 10 NTD pro Anteil. Kann er ähnlich wie der ebenfalls von Uni-President Asset Management aufgelegte 00981A (Active Uni-President Taiwan-Aktien-Wachstum) mit einer beeindruckenden Jahresrendite von bis zu 172% eine starke Performance hinlegen? Das hat das Marktinteresse in hohem Maße geweckt.
Was ist ein aktiver ETF? Warum hat er in letzter Zeit in Taiwan einen solchen Boom?
Ein aktiver ETF (Active ETF) unterscheidet sich von dem traditionellen Modell, bei dem ein Index passiv nachgebildet wird. Sein Kern liegt darin, dass Fondsmanager auf Basis des makroökonomischen Umfelds, von Branchentrends und der Fundamentaldaten von Unternehmen die Positionen und Gewichtungen dynamisch anpassen. Dieser Mechanismus verleiht dem Vorgehen eine höhere Flexibilität und zielt darauf ab, eine „Überrendite“ gegenüber dem Gesamtmarkt zu erzielen. Der Grund, warum aktive ETFs in Taiwan derzeit so gefragt sind, liegt vor allem darin, dass der Taiwan-Aktienmarkt stark auf Halbleiter- und Technologieunternehmen konzentriert ist. In einem Marktumfeld mit hoher Volatilität auf hohem Niveau können klassische passive ETFs aufgrund der Index-Entwicklungsregeln möglicherweise nicht in Echtzeit Unternehmen aus dem Portfolio entfernen, deren Wachstumstreiber an Schwung verlieren. Aktive ETFs reagieren dank professioneller Auswahl-Logik schneller auf Veränderungen am Markt und entsprechen damit den Erwartungen der Anleger an eine flexible Asset-Allokation.
Aufbau des Produkts 00403A: Worin besteht der Unterschied zu 0050?
Der „00403A Uni-President Taiwan-Aktien-Upgrade 50 Active ETF“ wird vom Markt als Upgrade-Version eines Large-Cap-ETF positioniert. Im Vergleich zu „0050“, das passiv und fest die Top-50-Unternehmen nach Marktkapitalisierung im Taiwan-Aktienmarkt abbildet, verfolgt 00403A eine „Core-and-Enhancement“-Doppelstrategie. Die Kernallokation bleibt weiterhin bei den 50 größten Unternehmen nach Marktkapitalisierung, doch die Manager werden proaktiv einzelne Aktien aussortieren, deren Wettbewerbsfähigkeit nachlässt. Gleichzeitig wird durch die Enhanced-Allokation der Anlagebereich auf mittel- und große Unternehmen erweitert, die auf den Rangplätzen 51 bis 200 nach Marktkapitalisierung liegen, um Wertpapiere zu identifizieren, die das Potenzial haben, in die vorderen Ränge aufzusteigen. Zudem kann bei 00403A die Obergrenze für eine einzelne Position bis zu 30% betragen, was dem Manager Raum für ein stärkeres Gewicht bei aussichtsreichen Aktien gibt. Allerdings liegt die Managementgebühr bei 1,0% bis 1,2% und damit über den Gebühren typischer passiver ETFs; Anleger müssen die eingebuchten Kosten entsprechend einplanen.
Die derzeit geschätzte Aktienliste für 00403A umfasst unter anderem TSMC, United Integrated Services (貿聯-KY), 奇鋐, Delta Electronics und Chuan Ho, mit Fokus auf die Halbleiter- und AI-Lieferketten, die im Taiwan-Aktienmarkt die stärksten Wettbewerbsvorteile haben.
Vorstellung der Teammitglieder und Zeichnungsmodalitäten
Die langfristige Performance aktiver ETFs hängt in hohem Maße von der professionellen Einschätzung des Managementteams ab. 00403A wird von Uni-President Asset Management herausgegeben und von dem Manager Zhang Zhewei (張哲瑋) gesteuert, der unter anderem Erfahrung mit „Uni-President Full-Award-Fonds“ und „Uni-President Taiwan Energy Fund“ gesammelt hat. Das Team tendiert zu einem Stil, der auf Beständigkeit und das Erreichen von Gewinnen setzt; es konzentriert sich auf Qualität und Momentum innerhalb von Large Caps und legt den Schwerpunkt auf langfristige Trends in der AI- und Halbleiterindustrie.
Bei den Zeichnungsmöglichkeiten soll 00403A vom 22. April 2026 bis zum 24. April 2026 in die Zeichnungsphase gehen; der Ausgabepreis beträgt 10 NTD pro Anteil und ist damit eine vergleichsweise zugängliche Einstiegshürde. Anleger können entweder direkt online zeichnen oder nach der Listung direkt im Börsenhandel am Geld-/Kapitalmarkt handeln.
Anlagestrategie im Vergleich: Wie wählt man zwischen 00981A und 00403A?
Als aktiver ETF von Uni-President Asset Management zeigt 00981A (Active Uni-President Taiwan-Aktien-Wachstum) derzeit eine starke Performance; die Jahresrendite liegt bei bis zu 172%, was das Marktinteresse stark anzieht.
Anleger stehen bei 00403A und 00981A häufig vor der Entscheidung zwischen beiden. Der zentrale Unterschied liegt bei „Anlagestil“ und „Auswahluniversum“. 00981A umfasst die Top-300-Unternehmen nach Marktkapitalisierung; es wird von einem eher offensiv agierenden Team gemanagt, mit Fokus darauf, stark durchsetzungsfähige Tech-Aktien zu finden. Dagegen setzt 00403A als defensiven Kern auf Large-Cap-Value/Gewichtstitel und ergänzt dies mit mittel- bis großkapitalisierten potenzialstarken Aktien als Angriffsbaustein; insgesamt ist der Stil eher stabil. Wenn Anleger nach dem maximalen Momentum für technologisches Wachstum suchen, kann 00981A eine Option sein; wenn man hingegen auf einer Basis aus Large Caps aufbauen möchte und – unter einem eher mittleren Maß an Risikotragfähigkeit – eine Rendite erreichen will, die besser ist als der Gesamtmarkt, dann ist 00403A eine passendere Allokationswahl.
Dieser Artikel, „Taiwan-Aktienmarkt erreicht erneut neue Höchststände und treibt den Boom bei aktiven ETFs an; 00403A startet in die Zeichnungsphase – worin unterscheidet es sich von 00981A?“, erschien zuerst bei 鏈新聞 ABMedia.
