Eröffnung
Der Administrator von Terraform Labs, Todd Snyder, hat am Montag in einer geänderten Klage behauptet, dass Händler von Jane Street einen privaten Telegram-Chat genutzt hätten, um Insiderinformationen von Mitarbeitern von Terraform zu erhalten, bevor sie die gesamte TerraUSD-Position des Unternehmens im Wert von 192 Millionen US-Dollar wenige Stunden vor dem Zusammenbruch des Stablecoins am 7. Mai 2022 abverkauften. In der Klage heißt es, die quantitative Handelsfirma habe eine geheime Nachrichtenkette namens „Bryce's Secret“ verwendet, um vertrauliche Informationen von aktuellen und ehemaligen Terraform-Mitarbeitern zu erhalten. Diese angebliche Aktivität habe sich während der Implosion von Terra im Wert von 40 Milliarden US-Dollar im Mai 2022 ereignet, die eine breitere Krypto-Ansteckung auslöste und zur Insolvenz mehrerer großer Firmen führte, darunter Celsius, Three Arrows Capital und Voyager.
Vorwürfe gegen Jane Street
Snyder, der vom Gericht eingesetzte Planverwalter von Terraform Labs, beschuldigte Jane Street, Mitgründer Robert Granieri sowie die Händler Bryce Pratt und Michael Huang des Insiderhandels und des Leerverkaufs von Terra-Tokens während des Zusammenbruchs.
In der Einreichung wird behauptet, die Händler von Jane Street hätten die „geheime Nachrichtenkette“ mit Beteiligung aktueller und ehemaliger Terraform-Mitarbeiter aufgebaut. Der Chat wurde am 22. Februar 2022 erstellt – zwischen Pratt, einem ehemaligen Terraform-Praktikanten, der später bei Jane Street als Systems-Developer einstieg, und zwei ehemaligen Terraform-Kollegen, darunter der Head of Business Development von Terraform.
Laut der Klage sagte ein Teilnehmer Pratt in dem Chat: „bro we all know who the buyer is. its where u work“, bevor er „Jane Streeeeeeeet“ nannte. Das Dokument behauptet, Pratt habe weiterhin auf seine Terraform-Kontakte für „defi info“ zugegriffen, nach der Jane Street „sehr hungrig“ gewesen sei, und habe dabei häufig Anfragen über Telegram geschickt – mit der Anweisung „don't share pls“.
Die angebliche Handelsaktivität
Am 7. Mai 2022 habe Jane Street, so die Klage, ihr gesamtes 192 Millionen UST-Exposure innerhalb eines Tages entstaked und verkauft – alles faktisch zum Dollar-Peg –, nur wenige Stunden, bevor der Stablecoin mit dem Zusammenbruch begann.
In der Einreichung wird behauptet, Jane Street habe später UST und Luna leerverkauft, nachdem sie Details zu einer vertraulichen Rettungsaktion erfahren hatte, und habe so letztlich mehr als 134 Millionen US-Dollar aus den Trades gemacht. Außerdem wird behauptet, Jane Street habe später versucht, „diese Art von Sichtbarkeit nach vorn zu minimieren“, indem sie Wallets, die mit den Trades verknüpft waren, stillgelegt habe – nachdem ein Kontakt von Blocktower der Firma mitgeteilt hatte, dass eine Gruppe, die in der Onchain-Analyse erfahren sei, zu dem Schluss gekommen sei, Jane Street habe sich bei seiner Aktivität „eine ‚goldene Nase‘ verdient“.
Reaktion von Jane Street
„Diese Klage ist der transparente Versuch, Geld abzuziehen, obwohl klar belegt ist, dass die Verluste, die Terra- und Luna-Inhaber erlitten haben, das Ergebnis eines Betrugs im Wert von mehreren Milliarden US-Dollar waren, der von dem Management von Terraform Labs verübt wurde“, sagte ein Sprecher von Jane Street gegenüber Decrypt. Sie fügten hinzu, dass „wie in der letzten Monat vor Gericht eingereichten Klage zur Abweisung gezeigt wurde, werden wir uns entschieden gegen diese unbegründeten, opportunistischen Behauptungen verteidigen.“
Jane Street hatte im April versucht, die ursprüngliche Klage abzuweisen, mit dem Argument, es handle sich um einen unbegründeten Versuch des Insolvenzverwalters von Terraform, die Schuld für den Zusammenbruch umzuschichten.
Einordnung: Insiderhandel in Krypto
Nic Puckrin, Makroanalyst und Mitgründer von Coin Bureau, sagte Decrypt, dass Insiderhandel in Krypto besonders schwer zu kontrollieren bleibe, weil „die Grenzen zwischen Market Making, privilegierten Informationsflüssen und informellen Kommunikationskanälen historisch gesehen stärker verschwommen waren“.
Puckrin wies jedoch darauf hin, dass Krypto gegenüber dem traditionellen Finanzwesen einen großen Vorteil hat: „transparente Onchain-Daten“. Er sagte, „dieses Maß an Sichtbarkeit kann es viel einfacher machen, dass Ermittler Geldflüsse, Handelsmuster und Wallet-Aktivität nachverfolgen, um Vorwürfe zu beweisen oder zu widerlegen“.
Hintergrund: Der Terra-Zusammenbruch
Terraform brach im Mai 2022 zusammen, nachdem der algorithmische Stablecoin TerraUSD seinen Dollar-Peg verlor und das Schwester-Token LUNA innerhalb weniger Tage von über 60 US-Dollar auf Bruchteile eines Cents stürzte. Die rund 40 Milliarden US-Dollar schwere Terra-Implosion löste eine Krypto-Ansteckung aus, die große Firmen stürzte – darunter Celsius, Three Arrows Capital, Voyager und schließlich FTX – und dabei Billionen an Marktwert auslöschte.
Terraform suchte im Januar 2024 in Delaware Schutz nach Chapter 11, und später wurde ein Stilllegungs-Treuhandfonds eingerichtet, um Rückforderungen im Namen der Gläubiger zu verfolgen. Mitgründer Do Kwon, der aus Montenegro ausgeliefert wurde, um US-Anklagen gegenüberzustehen, bekannte sich im Dezember schuldig wegen Verschwörung und Wire Fraud und verbüßt nun eine 15-jährige Haftstrafe.
Die geänderte Klage erweitert eine Klage, die Snyder zuerst im Februar eingereicht hatte. Damit handelt es sich um den zweiten großen Fall, den der Wind-down-Treuhandfonds von Terraform gegen eine High-Frequency-Trading-Firma einbringt, die mit der Implosion des Ökosystems verbunden ist.
