Amerikanische Spot-Bitcoin-Exchange-Traded Funds (ETFs) verzeichneten am Montag einen Nettoabfluss von 648,6 Millionen US-Dollar durch sieben Fonds, was den größten Tagesabfluss seit dem 29. Januar darstellt. Laut SoSoValue-Daten setzt sich damit die Gesamt-Nettoabfluss der letzten Woche von 1 Milliarde US-Dollar fort, wodurch die sechswöchige Phase anhaltender Nettozuflüsse beendet wurde. Do

Die US-amerikanischen Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am Montag einen Nettoabfluss von 648,6 Millionen US-Dollar durch sieben Fonds, was den größten Tagesabfluss seit dem 29. Januar darstellt. Laut SoSoValue-Daten setzt sich damit der Gesamt-Nettoabfluss der letzten Woche in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar fort, was die sechswöchige Phase des anhaltenden Nettozuflusses beendet. Dominick John (Analyst bei Zeus Research) erklärte, dass diese Nettoabflüsse die „Risikovermeidungs“-Ausrichtung der Institutionen widerspiegeln, getrieben durch Gewinnmitnahmen, makroökonomische Unsicherheiten und steigende US-Staatsanleihenrenditen. Bitcoin fiel am Wochenende unter 77.000 US-Dollar, beeinflusst durch die wieder auflebenden Spannungen zwischen den USA und Iran sowie die steigenden Ölpreise, die die Inflationssorgen anheizen, was institutionelle Investoren zu einer risikoreduzierenden Haltung veranlasst.

Analyse der ETF-Abflüsse

BlackRocks IBIT führte mit einem Abfluss von 448,3 Millionen US-Dollar, gefolgt von Ark & 21Shares mit ARKB, das 109,6 Millionen US-Dollar abfließen ließ, sowie Fidelitys FBTC mit 63,4 Millionen US-Dollar. Auch die Fonds von Bitwise, VanEck, Invesco und Franklin Templeton verzeichneten an diesem Tag negative Kapitalflüsse.

Marktumfeld und makroökonomische Treiber

John erklärte, dass die höheren Renditen der US-Staatsanleihen den Kapitalabfluss aus ETFs vorantreiben, da die globale Liquidität enger wird und risikofreie Renditen attraktiver erscheinen. Zusammen mit Inflationssorgen führt dieses makroökonomische Umfeld zu einer kurzfristigen Risikoreduzierung bei den institutionellen Investoren. Der Analyst sagte, dass Bitcoin sich in der Nähe des entscheidenden Unterstützungsbereichs zwischen 76.000 und 77.000 US-Dollar konsolidiert.

John wies darauf hin, dass die führenden Stablecoins (angeführt von USDT und USDC) an Marktkapitalisierung zugenommen haben, was auf eine Ansammlung von Off-Exchange-Liquidität hindeutet und eine potenzielle „Kaufen bei Rücksetzern“-Chance bei einem Rücklauf auf wichtige Unterstützungsniveaus vorbereitet.

Ansichten der Analysten

Domiick John beschreibt diese Abflüsse als eine „kurzfristige Risikovermeidungsmaßnahme der Institutionen“ und betont gleichzeitig, dass „die Institutionen weiterhin aktiv sind, jedoch taktischer vorgehen und ETFs als Liquiditätsinstrument zur Steuerung ihrer Exposure nutzen.“ Er ergänzte, dass „Kapitalflüsse jetzt von Zinssätzen und Volatilität abhängen, während das Kapital weiterhin außerhalb des Marktes abwartet.“

Andri Fauzan Adziima, Leiter der Forschung beim Bitrue Research Institute, sagte, dass die kurzfristige Volatilität auf einem hohen Niveau liege, er diese Rücksetzer jedoch als „gesunde Verdauung im Rahmen eines größeren Aufwärtstrends“ bezeichnete. Analysten empfehlen, auf Signale des neuen Vorsitzenden der US-Notenbank, Kevin Warsh, zu achten, die Inflation, Zinssätze und die politische Ausrichtung betreffen.