El 13 de agosto, el spot de EE. UU. Ethereum El ETF vio una entrada neta de $729.1 millones en un solo día, estableciendo el segundo récord más alto en la historia. El ETHA de BlackRock representó $500.9 millones, el FETH de Fidelity contribuyó con $154.7 millones, y los 7 productos restantes no experimentaron salidas de capital.
Más asombroso es el dato acumulado de tres días:
- Desde el 11 hasta el 13 de agosto, el ETF de Ethereum tuvo un flujo total de 2.2 mil millones de dólares (aproximadamente 500,000 ETH)
- Durante el mismo período, Bitcoin El ETF solo tuvo una entrada de 330.9 millones de dólares, con Ethereum liderando casi 7 veces.
Esta afluencia de fondos impulsa precio de Ether el 14 de agosto, se disparó a $4,790, justo un 4% por debajo del máximo histórico de $4,900 en noviembre de 2021.
Los precios subieron bruscamente y luego cayeron, aumentando la volatilidad a corto plazo.
A pesar de la continua entrada de fondos, Ethereum experimentó una corrección técnica tras alcanzar su pico:
- El 18 de agosto, cayó un 6% en un solo día, alcanzando un mínimo de $4,320 (una caída del 10% desde el máximo mensual de $4,795)
- El mercado de derivados vio más de $210 millones en posiciones largas de Ethereum liquidadas en 24 horas, exacerbando la volatilidad
- A partir del 19 de agosto, los datos de Gate muestran que ETH está actualmente valorado en $4,285, una ligera disminución del 0.86% en 24 horas.
Los analistas señalan que la principal razón de este retroceso es la toma de ganancias a corto plazo, especialmente después de 8 días consecutivos de entradas netas en el ETF, con algunas instituciones eligiendo asegurar ganancias.
La crisis de suministro y el diseño estratégico institucional se convierten en las fuerzas impulsoras centrales.
Aumento de la escasez
Este mes, la compra de 500,000 ETH por el ETF de Ethereum ha superado los 450,000 ETH emitidos recientemente desde la "Fusión" en septiembre de 2022. Este déficit de suministro se ha convertido en un importante punto de apoyo para el aumento de precios.
Principales actores profundamente involucrados
- La empresa de minería de criptomonedas BitMine Immersion anunció que recaudó $24.5 mil millones para aumentar sus tenencias de Ether (anteriormente planeadas solo para $4.5 mil millones)
- El informe financiero de la empresa muestra que compañías tradicionales como MicroStrategy están acelerando la tendencia de incluir ETH en su asignación de activos.
El cofundador de Ethereum, Vitalik Buterin, advirtió: "Si en tres años alguien nos dice que la acumulación de reservas ha llevado al colapso de ETH… mi suposición es que pueden haberlo convertido en un juego excesivamente apalancado."
El ETF de Bitcoin palidece en comparación, pero la resiliencia de la demanda se mantiene.
El ETF de Bitcoin se desempeñó moderadamente durante el mismo período:
- El 13 de agosto, la entrada neta fue de $86.9 millones, con ARKB (ARK Invest) y FBTC (Fidelity) liderando
- Los activos totales bajo gestión alcanzaron los $158.6 mil millones, lo que representa el 6.48% del valor de mercado de Bitcoin (el ETF de Ethereum representó el 5.22%)
El defensor de Bitcoin, Samson Mow, propuso la "Teoría del Mayor Tonto", sugiriendo que el aumento de Ethereum es una estrategia de los tenedores a largo plazo para crear una narrativa antes de deshacerse de ella y reasignar a BTC.
Mutación del flujo de capital, el mercado entra en una nueva etapa
Los últimos datos revelan un punto de inflexión:
- El 19 de agosto, el ETF de Ethereum tuvo una salida neta de $196.34 millones en un solo día
- BlackRock ETHA tuvo una salida de $86.87 millones, Fidelity FETH tuvo una salida de $78.40 millones
Esto pone fin a la tendencia de entrada de 8 días consecutivos, lo que indica un aumento en la presión de ajuste a corto plazo. Sin embargo, la entrada neta semanal aún alcanza 2.9 mil millones de dólares, lo que representa el 80% de todos los ETF de criptomonedas.
Analistas: Las correcciones pueden ser oportunidades de inversión a largo plazo
A pesar de las fluctuaciones a corto plazo, las instituciones no han cambiado sus expectativas a largo plazo para Ethereum:
- El Banco Standard Chartered ha aumentado su precio de Ether objetivo para 2025 de $4,000 a $7,500, con una vista de $25,000 en 2028.
- El nivel de soporte clave está entre $4,100 y $4,200, coincidiendo con la media móvil de 20 días, donde las ballenas han acumulado 341,000 ETH.
- Si el nivel técnico supera la resistencia de $4,500, se espera que desafíe nuevamente el máximo histórico.
Las actualizaciones ecológicas y las políticas macro serán variables futuras.
Evolución Técnica
El equipo de desarrollo de Ethereum está avanzando una actualización que aumentará el rendimiento de la Capa 1 en 10 veces, mejorando los escenarios de aplicaciones DeFi y a nivel institucional.
Favor Regulatorio
La Ley GENIUS de EE. UU. aprobada en julio apoya claramente el cumplimiento de las stablecoins. Más del 50% de la emisión de stablecoins ocurre en Ethereum, contribuyendo al 40% de las tarifas en cadena.
Sensibilidad Macroeconómica
El presidente de la Reserva Federal, Powell, está programado para hablar en la conferencia de Jackson Hole, y la dirección de la política de tasas de interés puede afectar la liquidez a corto plazo de ETH.
Los analistas de Bloomberg se refirieron a la reciente locura de comercio de ETF de Ethereum como "ETHSANITY", con un volumen de comercio que alcanzó los 17 mil millones de dólares en cuatro días. Tales etiquetas emocionales a menudo señalan que los activos están entrando en una nueva etapa—estableciendo una línea base de valor en medio de la volatilidad.
