Como Bitcoin prueba nuevamente el nivel de soporte de $112,000 el 24 de septiembre, el sentimiento del mercado muestra cambios sutiles. A pesar de las fluctuaciones de precios a corto plazo, las tenencias institucionales de Bitcoin han superado 1 millón de monedas, marcando un hito histórico.
Al mismo tiempo, predijo con precisión el largo plazo Precio de Bitcoin tendencia. El modelo S2F se enfrenta a nuevos desafíos en el entorno del mercado. Este artículo profundizará en la aplicabilidad del modelo S2F bajo las condiciones actuales del mercado, así como en la relación entre el valor de escasez de Bitcoin y el rendimiento del precio.
01 Estado del Mercado: Bitcoin está fluctuando a un nivel alto, con niveles de soporte clave enfrentando pruebas.
En la cuarta semana de septiembre, el mercado de Bitcoin exhibió características de volatilidad significativas. Después de intentar romper el nivel de resistencia de 118,000 dólares, el precio retrocedió y, a partir del 24 de septiembre, el precio de negociación de BTC estaba compitiendo alrededor del nivel de soporte crítico de 112,000 dólares.
El análisis técnico muestra que Bitcoin está actualmente por debajo de $114,000 y la media móvil simple de 100 horas, formando una línea de tendencia bajista a corto plazo, con resistencia alrededor de $113,600. El nivel de $112,000 se ha convertido en el punto focal de la disputa entre toros y osos.
En el lado positivo, si el precio puede romper el nivel de resistencia de 114,000 USD, puede probar el nivel de 114,750 USD. En el lado negativo, si cae por debajo del soporte de 112,000 USD, el siguiente nivel de soporte clave está alrededor de 111,000 USD, y una mayor caída puede probar 110,500 USD o incluso 108,800 USD.
Al mismo tiempo, ha habido una liquidación a gran escala de posiciones largas en el mercado. Los datos muestran que cuando Precio de Bitcoin Cuando cayó por debajo de $113,000, aproximadamente $110 millones en posiciones largas fueron liquidadas, lo que indica que las posiciones de alto apalancamiento son particularmente vulnerables en el entorno actual del mercado.
02 Modelo Stock-to-Flow: Un Marco de Valoración de Bitcoin para Cuantificar la Escasez
El modelo Stock-to-Flow fue propuesto por el analista anónimo PlanB, con el objetivo de evaluar el valor de un activo a través de su escasez. La lógica central del modelo es que existe una correlación positiva entre la escasez del activo (medida por la relación S2F) y su valor.
La fórmula de cálculo de la relación S2F es: stock de activos (total circulante actual) dividido por activo flujo (producción anual). Cuanto mayor sea la proporción, más escaso será el activo.
El ratio S2F de Bitcoin aumenta significativamente después de la reducción a la mitad en 2024. Actualmente, la tasa de inflación anual de Bitcoin ha caído a aproximadamente 1.7%, por debajo de los objetivos de inflación de muchos bancos centrales de países desarrollados, convirtiéndolo en un activo verdaderamente escaso.
Según el modelo S2F, con cada evento de halving, la escasez de Bitcoin aumenta y su valor debería subir en consecuencia. Este modelo ha predicho con precisión las tendencias de precios a largo plazo de Bitcoin en múltiples ocasiones en la historia, especialmente durante el período de 2020-2025.
03 Modelos y Realidad: La Aplicabilidad del Modelo S2F en el Actual Entorno del Mercado
Aunque el modelo S2F proporciona referencias valiosas para la tendencia de precios a largo plazo de Bitcoin, las fluctuaciones de precios a corto plazo están influenciadas por diversos factores. La dinámica reciente del mercado indica que una mayor participación institucional está cambiando el mecanismo de descubrimiento de precios de Bitcoin.
La cantidad total de Bitcoin que poseen las empresas que cotizan en bolsa ha superado 1 millón de monedas, y este evento trascendental indica que la posición de Bitcoin como un activo de almacenamiento de valor está ganando un reconocimiento más amplio.
Al mismo tiempo, la estructura del mercado también está cambiando. El 23 de septiembre, el volumen de negociación de Ethereum superó al de Bitcoin por primera vez, lo que puede indicar que los fondos están rotando hacia el Ethereum ecosistema, potencialmente afectando el rendimiento a corto plazo de Bitcoin.
Los factores macroeconómicos tampoco pueden ser ignorados. La Reserva Federal anunció su primer recorte de tasas de interés en septiembre de 2025, un catalizador típico para el sentimiento de riesgo que inicialmente empujó a Bitcoin hasta $118,000, pero la toma de ganancias más tarde causó que el precio retrocediera.
04 Divergencia de Mercado: Destacados del Rendimiento de Altcoin en la Estabilidad Relativa de Bitcoin
Mientras Bitcoin fluctúa a un nivel alto, el mercado de Altcoins ha mostrado una diferenciación significativa. Los datos del 24 de septiembre indican que algunas Altcoins han experimentado caídas pronunciadas, con 0G cayendo un 11.84% y IP bajando un 10.95%.
Al mismo tiempo, algunas Altcoins con escenarios de aplicación claros han tenido un rendimiento fuerte, como FEAR moneda, que subió casi un 45% en un solo día. Esta diferenciación indica que el mercado está cambiando de la pura especulación a un mayor enfoque en los fundamentos del proyecto.
Bitcoin ha mostrado un rendimiento relativamente estable en este entorno de mercado, con una disminución del 0.85% en 24 horas, muy por debajo de las disminuciones de muchas Altcoins de alto riesgo. Esto confirma la consolidación gradual de la posición de Bitcoin como un activo de estabilidad en el mercado de criptomonedas.
05 Estrategia de Inversión: Usando el Modelo S2F para la Toma de Decisiones en Mercados Volátiles
Para los inversores a largo plazo, el modelo S2F sigue proporcionando un marco de referencia valioso. Basado en este modelo, se pueden considerar las siguientes estrategias:
- Asignación de Posición: Utiliza Bitcoin como un componente clave del portafolio de inversión en criptomonedas para reducir el riesgo de volatilidad general aprovechando sus características relativamente estables.
- Estrategia de inversión: Construir posiciones gradualmente cerca de niveles de soporte clave (como $112,000) para evitar el riesgo de temporización del mercado de una inversión de suma global.
- Cobertura de riesgos: Enfóquese en las oportunidades de rotación entre Bitcoin y Altcoin, y reduzca adecuadamente las tenencias en Altcoins de alto riesgo cuando Bitcoin esté fuerte.
Aunque el modelo S2F se centra principalmente en tendencias a largo plazo, los inversores también deben prestar atención a los indicadores técnicos a corto plazo. Por ejemplo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está actualmente en la zona neutral, lo que indica que el mercado puede pronto elegir una dirección.
Al mismo tiempo, los datos en la cadena proporcionan otra perspectiva. El aumento en las tenencias institucionales y la tendencia de los inversores a largo plazo que continúan acumulando corroboran la perspectiva alcista a largo plazo del modelo S2F.
Perspectivas Futuras
Observando los datos del mercado del 24 de septiembre, la batalla en torno a Bitcoin a aproximadamente $112,000 aún no ha terminado. Los indicadores técnicos sugieren que si se puede mantener este soporte, el objetivo ascendente puede oscilar entre $115,000 y $118,000; sin embargo, si se pierde, podría caer potencialmente a los niveles de soporte de $111,000 o incluso $109,000.
A largo plazo, a medida que el siguiente Bitcoin halving A medida que se acerca el evento, su ratio S2F aumentará aún más. En el contexto de flujos institucionales continuos, el valor de escasez de Bitcoin puede volverse aún más prominente.
