Un único permiso que exige el staking de 500 000 tokens HYPE impulsó a este exchange descentralizado a superar los $5,2 mil millones en volumen diario de negociación, con cerca del 70 % generado por contratos sobre plata.
El 5 de febrero de 2026, el mercado de contratos perpetuos permissionless HIP-3 de Hyperliquid estableció un nuevo récord de volumen diario, alcanzando $5,2 mil millones: la cifra más alta desde el lanzamiento del protocolo en octubre de 2025. TradeXYZ, el principal proveedor del mercado, acaparó casi el 90 % de la actividad total de negociación, y solo su contrato sobre plata logró $4,09 mil millones en volumen diario, lo que representa aproximadamente el 68 % del total de HIP-3 en esa jornada.
Fiebre de negociación
Recientemente, el sector de las finanzas descentralizadas ha experimentado un repunte en la actividad de trading. El mercado de contratos perpetuos permissionless HIP-3 de Hyperliquid destacó al superar el umbral de $5 mil millones en volumen diario. Esta cifra marca el mayor volumen negociado en un solo día desde el lanzamiento del protocolo en octubre de 2025.
El aumento en el volumen de negociación se produjo principalmente durante la última semana de enero, cuando el precio del oro superó por primera vez los $5 000 por onza y la plata cruzó el umbral psicológico de los $100.
Evolución de la plataforma
Detrás de este auge de negociación está el giro estratégico de Hyperliquid, que pasó de ser un único exchange a convertirse en una plataforma integral de trading. La actualización HIP-3 redefinió de forma fundamental su modelo operativo.
El análisis de mercado muestra que HIP-3 transformó Hyperliquid de una plataforma de perpetuos exclusivamente cripto-nativa a una "capa universal de negociación de activos". Actualmente, la plata y el oro se encuentran entre los cinco activos más negociados en la plataforma. Este cambio ha modificado significativamente la percepción del mercado sobre Hyperliquid, ya que el aumento del volumen en metales preciosos ha redefinido su posicionamiento.
Estructura del mercado
Dentro del mercado HIP-3, TradeXYZ domina como principal deployer, manteniendo una posición casi monopólica mediante contratos perpetuos sobre metales preciosos, índices bursátiles y acciones individuales. Los datos indican que el open interest de TradeXYZ en HIP-3 alcanzó un máximo histórico de $1,06 mil millones, con el 87 % atribuido a este proveedor.
Incluso tras una corrección del mercado, el open interest de HIP-3 se mantiene en torno a $665 millones, lo que supone un incremento del 88 % respecto al mes anterior. Esta concentración refleja la ventaja de los participantes iniciales y pone de manifiesto los desafíos para los nuevos actores.
Mecanismo técnico
La innovación clave de HIP-3 es su mecanismo permissionless para la creación de mercados. Según el diseño del protocolo, cualquier participante cualificado puede lanzar un mercado de futuros perpetuos sobre la infraestructura de Hyperliquid sin necesidad de aprobación centralizada para el listado.
Para convertirse en deployer de mercado, es necesario hacer staking de 500 000 tokens HYPE en HyperCore para activar un exchange de futuros perpetuos. Este requisito de entrada equivale a más de $20 millones en valor. El sistema se integra con HyperEVM, que soporta contratos inteligentes y funciones de gobernanza, y emplea múltiples medidas de gestión de riesgos.
Impacto en el ecosistema
El lanzamiento de HIP-3 ha influido profundamente en todo el ecosistema de Hyperliquid. En primer lugar, su elevado umbral de staking genera una presión de compra sostenida y un soporte de valor para el token HYPE. Cada despliegue de mercado requiere bloquear 500 000 HYPE, lo que reduce directamente la oferta circulante.
En segundo lugar, HIP-3 permite que proyectos de terceros aprovechen la infraestructura on-chain de Hyperliquid, facilitando el despliegue permissionless, simplificando la creación de mercados y ampliando el acceso de los usuarios a nuevos productos financieros.
Evolución del precio
Según los datos de mercado de Gate, al 11 de febrero de 2026, el token nativo de Hyperliquid, HYPE, cotiza a $28,77, con una capitalización de mercado de $6,86 mil millones y una cuota de mercado del 1,13 %.
El precio de HYPE ha variado un -6,88 % en las últimas 24 horas y un -14,51 % en los últimos 7 días, aunque mantiene un crecimiento de +15,68 % en los últimos 30 días y de +23,25 % en el último año.
Desde la perspectiva de predicción de precios, los analistas esperan que el precio medio de HYPE se sitúe en torno a $28,78 en 2026, con un rango de $20,14 a $35,4. Las proyecciones a largo plazo sugieren que HYPE podría alcanzar los $70,74 en 2031, lo que implicaría un retorno potencial de +81,00 % respecto a los niveles actuales.
Contexto sectorial
En comparación con los mercados financieros tradicionales, el desempeño de Hyperliquid en el sector de metales preciosos es cada vez más relevante. Los volúmenes de negociación de oro y plata en HIP-3 han alcanzado aproximadamente el 1 % de los registrados en COMEX, el mayor exchange de derivados de metales del mundo. Esta proporción pone de relieve la creciente influencia de las plataformas de trading descentralizado en los mercados de activos tradicionales.
Mientras tanto, los mercados cripto convencionales han seguido una tendencia diferente en las últimas semanas. Actualmente, Bitcoin cotiza a $68 251 con una capitalización de mercado de $1,38 billones, y Ethereum se sitúa en $2 006,87 con una capitalización de $252,82 mil millones. En contraste con el crecimiento mensual positivo de HYPE, Bitcoin y Ethereum han caído un -23,78 % y un -32,22 % respectivamente en los últimos 30 días.
Detrás del récord de volumen negociado de Hyperliquid HIP-3, los contratos sobre metales preciosos representan un notable 68 %. El open interest de la plataforma alcanzó un máximo de $1,06 mil millones antes de la corrección de precios y se mantiene en $665 millones, un incremento del 88 % respecto al mes anterior. A medida que la volatilidad en los precios del oro y la plata atrae a traders de todo el mundo, esta plataforma de derivados basada en blockchain ha procesado silenciosamente volúmenes de negociación equivalentes a cerca del 1 % de COMEX, el mayor exchange de metales del mundo.
El campo de batalla para los exchanges descentralizados se expande de forma constante, pasando de los criptoactivos a los mercados financieros globales en su conjunto.
