Bitcoin vs. Altcoin: Cómo evaluar el valor de una criptomoneda en 5 pasos sencillos

Introducción

Desde su creación en 2010 y su explosión de popularidad en los últimos años, Bitcoin se ha consolidado como el líder indiscutible del mercado de criptomonedas, alcanzando una dominancia de hasta el 80 % en varios momentos de la última década. Aunque BTC ha sido sinónimo del sector cripto, esta realidad está cambiando gradualmente gracias a la aparición de innovaciones relacionadas con blockchain procedentes de proyectos ajenos al principal criptoactivo de referencia.

Solo un año después del nacimiento de Bitcoin, surgieron numerosas criptomonedas alternativas, conocidas como altcoins. Inspiradas en la tecnología blockchain de Bitcoin, estas altcoins introdujeron casos de uso de blockchain distintos a la versión original de Bitcoin. Algunas incluso pueden considerarse descendientes directas de Bitcoin, al haber surgido como criptoactivos derivados tras una actualización relevante en la blockchain de Bitcoin.

A comienzos de la década de 2010, solo existían unas pocas altcoins. Sin embargo, desde el lanzamiento de Ethereum en 2015 y su crecimiento en popularidad en 2017, la cantidad de altcoins disponibles en el mercado ha aumentado de forma significativa. La tecnología de smart contracts de Ethereum facilitó que los proyectos crearan sus propias criptomonedas, lo que propició la aparición de startups que hoy siguen siendo actores principales.

Aunque Bitcoin mantiene una ventaja considerable (aunque cada vez menor), el mercado cripto ha madurado hasta el punto de permitir valorar cada altcoin más allá de una simple comparación con Bitcoin.

Bitcoin vs. Altcoin

A simple vista, puede parecer que la dominancia de Bitcoin lo convierte en la única criptomoneda digna de inversión. Con su trayectoria de más de una década, la revolución financiera que ha impulsado y la creciente influencia sobre instituciones financieras tradicionales, Bitcoin parece destinado a seguir liderando el mercado durante años, salvo acontecimientos extraordinarios.

No obstante, el auge del mercado cripto ha abierto espacio para que altcoins destacadas se posicionen como actores clave. Mientras Bitcoin acapara la atención incluso de los usuarios más básicos, las altcoins tienen margen para expandir su influencia. Esto ha dado lugar a numerosos casos en los que varias altcoins han superado el rendimiento de Bitcoin. Recientemente, según plataformas de datos líderes, de las 100 principales criptomonedas, solo una pequeña parte ha tenido peores resultados que Bitcoin, incluyendo a buena parte del top 20 (excluyendo stablecoins).

Cada altcoin, sin embargo, presenta sus propios puntos fuertes y débiles, lo que genera dudas sobre su viabilidad a largo plazo. Muchas altcoins, especialmente las surgidas en épocas de euforia del mercado cripto, empezaron con fuerza pero terminaron desplomándose por diversos motivos. Algunas incluso han sido calificadas como auténticos exit scams, engañando a quienes no realizan una debida diligencia rigurosa en sus inversiones.

Cinco factores clave para evaluar una altcoin

Aunque no existe un método único para valorar adecuadamente los criptoactivos, hay factores esenciales que pueden aportar mucha información sobre el valor y la proyección de un activo. Para realizar una evaluación completa de una criptomoneda, los inversores deben analizar distintas dimensiones más allá de los movimientos de precio. A continuación se detallan cinco factores clave para guiar tu valoración sobre el mérito y el potencial de cualquier altcoin.

1. Función

Las altcoins suelen crearse con casos de uso concretos destinados a resolver algún problema sectorial mediante blockchain. Una altcoin sin función clara difícilmente tendrá futuro como reserva de valor. El problema de ciertas altcoins que fueron objeto de expectación pero terminaron desapareciendo es que representan soluciones para problemas inexistentes. Otras afirman querer superar a Bitcoin, lo cual ya debería ser una alerta para potenciales inversores.

Al analizar la función de una altcoin, plantéate estas preguntas clave:

• ¿Aporta la altcoin algo relevante más allá de replicar una moneda existente?
• ¿Su objetivo es útil y viable a corto plazo?
• ¿El proyecto responde a una necesidad real o genera una redundancia innecesaria en el mercado?

Estas cuestiones te permitirán discernir si la criptomoneda aporta innovación real o solo replica soluciones ya existentes.

2. Desarrolladores y soporte

Así como se evalúa el valor de una empresa en función de la capacidad de su equipo, conviene analizar el equipo responsable del proyecto cripto tras la altcoin de tu interés. Comienza revisando a los desarrolladores y su historial. Más allá de los currículums, observa el trabajo realizado, los resultados obtenidos y el esfuerzo por informar al público sobre los avances.

Al evaluar el equipo de desarrollo, considera:

• ¿Son los desarrolladores competentes y con buena reputación?
• ¿Trabajan activamente en mejoras relevantes para el proyecto?
• ¿Buscan mejorar el producto y mantienen el contacto con los inversores?
• ¿Existe transparencia en la hoja de ruta del desarrollo?

Este aspecto cobra especial relevancia en altcoins emergentes que aún no han dejado huella en el sector. Si la altcoin lleva tiempo en el mercado, el siguiente factor será probablemente más relevante.

3. Historial y reputación

Un proyecto y su altcoin asociada pueden contar con miembros de trayectoria destacada, pero esto no garantiza el éxito. Existen sucesos en la historia de una altcoin que pueden afectar cualquier valoración positiva previa. Comprender el contexto histórico y la reputación de una criptomoneda es esencial para tomar decisiones de inversión sólidas.

Presta atención a las señales de alerta al responder:

• ¿Ha habido escándalos en la historia de la moneda?
• ¿Se han detectado vulnerabilidades de seguridad?
• ¿Cuánto tiempo lleva en el mercado y cómo ha evolucionado su valor?
• ¿El proyecto ha afrontado retos regulatorios o de cumplimiento?
• ¿Cuál es la opinión de la comunidad sobre el proyecto?

Un análisis detallado del desempeño histórico y la reputación de una altcoin puede revelar patrones que anticipen su viabilidad futura.

4. Volumen

Salvo que seas un inversor dispuesto a asumir riesgos elevados en proyectos muy recientes, resulta fundamental analizar el comportamiento de la altcoin en el mercado abierto. Además del historial de precios, revisa la salud del mercado a través del volumen de negociación. Cuanto mayor sea el número de usuarios y el volumen de negocio de una altcoin, mejor será su estado. Si, además, la altcoin tiene una utilidad real, esto denota demanda genuina y no mera especulación.

El volumen de negociación es clave para medir la liquidez y la confianza del mercado. Ten en cuenta:

• ¿Cuántas personas utilizan actualmente la altcoin?
• ¿Está disponible en los principales exchanges?
• ¿Mantiene un volumen de negociación constante en el tiempo?

Un alto volumen sumado a una utilización activa indica aceptación y liquidez en el mercado.

5. Accesibilidad

Si tras tu análisis la altcoin te convence, verifica lo sencillo que resulta adquirirla. Una altcoin prometedora difícil de conseguir será más un obstáculo que una oportunidad. Las altcoins fáciles de adquirir son más accesibles y tienen mayores posibilidades de escalar a mercados más amplios.

Al evaluar la accesibilidad, revisa:

• ¿Cómo puedes comprar la altcoin?
• ¿Está disponible mediante tarjeta de crédito, transferencia bancaria o transacciones P2P?
• ¿Se puede adquirir en varias plataformas?
• ¿Cuáles son las comisiones asociadas a su compra?

Si las respuestas no son satisfactorias, es probable que debas mantener tu estrategia actual hasta encontrar una altcoin que merezca realmente la inversión.

Conclusión

Al valorar el potencial a largo plazo de una altcoin, puedes añadir otros factores según tus prioridades. También puedes fijarte en los criterios empleados por las compañías más consolidadas del sector cripto. Muchas veces, las altcoins se someten a un escrutinio más estricto que las criptomonedas líderes.

Por ejemplo, los principales actores del sector tienen sus propios sistemas para decidir qué altcoins incluir o retirar de sus plataformas. En estos procesos suelen considerar factores como:

• Compromiso del equipo con el proyecto
• Nivel y calidad de la actividad de desarrollo
• Métricas de volumen de negociación y liquidez
• Estabilidad y seguridad frente a ataques
• Estabilidad de la red y de los smart contracts
• Comunicación pública y transparencia
• Capacidad de respuesta ante solicitudes de due diligence
• Evidencia de conductas poco éticas, fraudulentas o negligentes
• Contribución a un ecosistema cripto sostenible y saludable

Esperamos que este artículo te ayude a definir un proceso más preciso para seleccionar altcoins acordes a tu cartera y perfil de riesgo. Si evalúas sistemáticamente las altcoins según estos cinco factores y criterios adicionales, podrás tomar decisiones de inversión más informadas y valorar mejor el potencial real de cualquier altcoin.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la diferencia fundamental entre Bitcoin y las altcoins?

Bitcoin es la primera y más consolidada criptomoneda basada en blockchain, con mayor capitalización y efecto de red. Las altcoins son criptomonedas alternativas con características propias, menor adopción y mayor volatilidad. Bitcoin ofrece más estabilidad y confianza, mientras que las altcoins presentan más potencial de crecimiento, pero también más riesgos.

¿Cómo se puede evaluar el valor real de un proyecto cripto?

Analiza la demanda de mercado, aplicaciones reales, participación de la comunidad, volumen de transacciones, actividad de desarrollo, tokenomics y posicionamiento competitivo. Unos fundamentos sólidos indican valor sostenible.

¿Es más arriesgado invertir en altcoins que en Bitcoin? ¿Por qué?

Sí, las altcoins conllevan más riesgos debido a su menor liquidez, menor supervisión regulatoria, mayor volatilidad y mayor vulnerabilidad a la manipulación. La red consolidada y la elevada adopción de Bitcoin proporcionan más estabilidad y seguridad.

¿Cuáles son las métricas clave para valorar una criptomoneda (capitalización, liquidez, equipo, etc.)?

Entre las métricas clave están la capitalización de mercado, el volumen de negociación y la liquidez. La capitalización refleja el tamaño del activo, el volumen muestra la actividad de mercado y la liquidez facilita la compraventa. También es relevante analizar la experiencia del equipo, los fundamentos tecnológicos y la adopción.

¿Cómo identificar proyectos cripto de calidad y evitar estafas?

Analiza la utilidad real y la tecnología subyacente, así como la transparencia del equipo. Revisa whitepapers y avances de desarrollo. Verifica la experiencia del equipo y desconfía de promesas poco realistas. Observa la participación de la comunidad y la gobernanza del proyecto.

¿Qué importancia tiene el análisis técnico al invertir en criptomonedas?

El análisis técnico es clave para prever tendencias y detectar oportunidades en los mercados cripto. Combinado con el análisis fundamental, ofrece una estrategia más completa. Sin embargo, tiene limitaciones y no debe ser la única base para invertir, sobre todo en mercados volátiles.

¿Por qué las altcoins pueden ofrecer más rentabilidad que Bitcoin pero también más riesgos?

Las altcoins, al tener menor capitalización, ofrecen mayor potencial de crecimiento porcentual. Sin embargo, carecen de la liquidez, adopción y claridad regulatoria de Bitcoin, por lo que son más volátiles y susceptibles al fracaso.