Los recortes de tipos de interés de la Reserva Federal en 2025 reducen la capitalización del mercado cripto un 15 %

El cambio de la Reserva Federal hacia recortes de tipos en 2025 ha generado un impacto notable en los mercados de criptomonedas, con proyecciones que apuntan a una posible reducción del 15 % en la capitalización total del sector. Este descenso se atribuye principalmente al cambio de comportamiento inversor: una política monetaria más acomodaticia fomenta el apetito por el riesgo en los mercados tradicionales, desviando capitales de los activos digitales.

La base de esta contracción reside en la relación entre los tipos de interés y la valoración de las criptomonedas. Cuando la Fed recorta tipos, el menor coste de endeudamiento vuelve más atractivas las acciones y valores de crecimiento frente a activos sin rendimiento como Bitcoin y Ethereum. El recorte de 25 puntos básicos en septiembre de 2025 puso en evidencia esta dinámica, desatando volatilidad inmediata en las posiciones cripto.

Datos recientes muestran que Bitcoin encontró resistencia en torno a 93 000 $, mientras que Ethereum se estancó cerca de 2 900 $. Esto refleja presiones de consolidación en todo el mercado. La liquidación de 460 millones de dólares en posiciones apalancadas de ETH ejemplificó cómo los cambios de política de la Fed amplifican la volatilidad a través de los derivados.

No obstante, los antecedentes históricos demuestran que esta relación es compleja. Durante la crisis de la pandemia en 2020, los recortes sucesivos de tipos de la Fed acabaron impulsando subidas en las criptomonedas. Esto indica que las reacciones inmediatas del mercado ante la política monetaria pueden diferir mucho de los movimientos a largo plazo.

La inflación del 3,2 % en 2025 se asocia con un aumento del 8 % en el precio de Bitcoin

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En 2025 se ha vuelto más evidente la conexión entre los indicadores macroeconómicos y la valoración de las criptomonedas. Con la inflación sudafricana estabilizada en el 3,2 %—según la Revisión de Política Monetaria de abril de 2025 del South African Reserve Bank—los movimientos del precio de Bitcoin muestran correlaciones relevantes con los principales indicadores económicos.

La correlación móvil de 90 días de Bitcoin con el S&P 500 pasó de 0,75 en 2024 a 0,86 en 2025, lo que refleja una mayor sensibilidad a las tendencias macroeconómicas. Esta mayor correlación indica que Bitcoin ha dejado de operar de forma aislada respecto a los mercados financieros tradicionales. Los estudios muestran que las subidas de precio de Bitcoin elevan de manera significativa las expectativas de inflación futura, posicionando los activos digitales como posibles coberturas contra la inflación.

El incremento moderado del 8 % en el precio de Bitcoin en este periodo refleja la confianza de los inversores en un contexto de inflación controlada. Cuando la inflación está por debajo del 4 %, el capital institucional suele dirigirse hacia activos alternativos considerados como refugio frente a la inflación. Así, la valoración de las criptomonedas se ancla cada vez más a la coyuntura macroeconómica, dejando de ser exclusivamente especulativa y cambiando el enfoque del mercado sobre riesgo y rentabilidad de los activos digitales.

La volatilidad del S&P 500 presenta una correlación de 0,6 con los principales movimientos de precios cripto

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Un análisis reciente revela conexiones relevantes entre los mercados bursátiles tradicionales y la valoración de activos digitales. Según datos de 2025, los movimientos de precio de Bitcoin muestran un coeficiente de correlación aproximado de 0,7 con la volatilidad del S&P 500, lo que señala una relación estrecha entre estas clases de activos.

Este proceso de convergencia responde a cambios estructurales en el mercado. La participación institucional mediante estrategias de venta de volatilidad, en especial la escritura de opciones call fuera del dinero, ha intensificado estas relaciones. Cuando Wall Street registra oscilaciones bruscas, los mercados cripto reaccionan en consonancia, y los alcistas de Bitcoin sufren presión durante las caídas bursátiles.

Esta mayor correlación contrasta con la etapa anterior, cuando las criptomonedas funcionaban de forma relativamente independiente de los factores macroeconómicos. El fuerte aumento del volumen negociado durante grandes movimientos sugiere mayor participación minorista e institucional, aunque esa integración implica mayor exposición al riesgo. A medida que la volatilidad de los mercados tradicionales medida por el VIX crece, los operadores de criptomonedas necesitan protocolos de gestión de riesgos sólidos. Esta alineación implica que factores como expectativas de tipos, inflación o resultados empresariales inciden ahora de forma directa en los mecanismos de precios de las criptomonedas.

FAQ

¿Qué es Sahara coin?

Sahara es una moneda Web3 en Solana que ofrece transacciones rápidas y de bajo coste. Forma parte de una red descentralizada y, hasta 2025, sus casos de uso específicos aún no se han anunciado.

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