Los primeros ETF de índices cripto de la "Ley 40" llegan: por qué 21Shares está liderando el camino

¿Por qué elegir la estructura de la "Ley 40"? Análisis de las ventajas regulatorias

En los mercados financieros tradicionales, los fondos y ETFs adoptan principalmente el marco de la Ley de Compañías de Inversión de 1940 ("Ley 40"), ya que establece requisitos estrictos para la protección del inversor, la estructura de gobernanza y la divulgación de información.

En contraste, muchos productos de activos cripto tempranos adoptaron una estructura más laxa, por lo que la intensidad regulatoria no es tan fuerte como la de un ETF tradicional.

21Shares elige lanzar un ETF de índice de Cripto Activos bajo la "Ley 40", con una importancia estratégica en:

• Acercar los productos de encriptación a los sistemas regulatorios comúnmente utilizados por las instituciones;
• Mejorar la sensación de seguridad de los inversores respecto al producto.
• Mejorar la disposición de las instituciones financieras tradicionales para participar en Cripto Activos.

Productos Principales: Mecanismo TTOP & TXBC y Objetivos de Inversión

Los dos ETFs lanzados por 21Shares son:

• TTOP: Sigue un índice compuesto por los 10 principales Cripto Activos, incluidos activos de renombre como Bitcoin y Ethereum.
• TXBC: Excluye Bitcoin y se centra únicamente en los activos de mayor capitalización de mercado en otros ecosistemas de blockchain.

Ambos productos tienen las siguientes características:

• Rebalanceo trimestral: Ajustar regularmente los pesos de los activos para reflejar los cambios en la estructura del mercado.
• Transparencia del Índice: Utilizando la compilación de índices estandarizados para hacer que el proceso de inversión sea objetivo y transparente;
• Comisiones razonables: la comisión de gestión de TTOP es aproximadamente del 0.50%, la comisión de gestión de TXBC es aproximadamente del 0.65%, lo cual está en el rango común entre ETFs similares.

Para los inversores, representa:

• No es necesario elegir los activos cripto tú mismo, solo compra el ETF para obtener una exposición diversificada;
• No es necesario gestionar operaciones complejas como billeteras, intercambios, puentes entre cadenas, etc.
• La experiencia operativa es más cercana a los productos financieros tradicionales.

Contexto de mercado actual y dinámicas de precios

El actual mercado de Activos Cripto sigue experimentando fluctuaciones frecuentes, pero la tendencia de su integración con las finanzas tradicionales es cada vez más evidente.

21Shares lanzó el primer lote de ETFs de Índice de Activos Cripto de "40 Act", que son ampliamente considerados como un hito clave, demostrando la apertura gradual de la regulación hacia los Activos Cripto y aumentando la transparencia en la estructura y los productos.

De la retroalimentación del mercado:

• El sentimiento de los inversores es generalmente positivo.
• Los inversores institucionales creen que este movimiento reduce el umbral de participación.
• Aunque el volumen de operaciones en la fase inicial de上市 aún necesita tiempo para observarse, el mercado en general cree que atraerá más "fondos estables", proporcionando apoyo para los precios a mediano y largo plazo.

En general, este es un paso importante para que los Cripto Activos pasen de ser un "activo especulativo" a un "componente de la asignación de activos".

Oportunidades de inversión y retornos potenciales

A través de ETFs de encriptación basados en índices, los inversores pueden obtener:

Ventajas de la descentralización

No es necesario apostar por un solo Activo Cripto, ya sea BTC, ETH u otros activos principales, el índice puede diversificar el riesgo a través de múltiples proyectos.

El aumento de confianza que aporta la estructura de cumplimiento

Las instituciones están más dispuestas a asignar recursos a ETFs regulados por la Ley 40, en lugar de productos cripto no verificados.

Potencial de crecimiento a largo plazo

A medida que la tecnología blockchain continúa expandiéndose, el ecosistema de contratos inteligentes se desarrolla y el valor de mercado de los proyectos en cadena aumenta, el valor de este tipo de índice ETF está estrechamente relacionado con las principales tendencias de la industria.

Si más gigantes de la gestión de activos siguen este ejemplo en el futuro y más países abren marcos regulatorios, se espera que estos productos se conviertan en "herramientas de asignación de blue chip" en el mercado cripto.

Aviso de Inversión: Factores de Riesgo que No Deben Ignorarse

A pesar de que la estructura del producto sea más segura, los riesgos reales no pueden ser ignorados:

• El precio de los activos cripto es altamente volátil: los productos de índice seguirán siendo afectados por las caídas del mercado.
• Riesgo de cambio regulatorio: El entorno regulatorio en EE. UU. y a nivel global aún no se ha estabilizado por completo.
• Riesgos técnicos y eventos del mercado: Los ataques en la cadena, los fracasos de proyectos, las crisis de liquidez, etc. pueden seguir llevando a fluctuaciones en el índice;
• ETF ≠ directamente poseer monedas: Los derechos, la tributación y los mecanismos de canje difieren de la tenencia real de activos cripto, y los inversores deben confirmar la compatibilidad.

En general, los ETFs de índices reducen el riesgo mientras retienen la volatilidad inherente de los Cripto Activos, lo que los hace adecuados para inversores de mediano a largo plazo con un apetito de riesgo moderado.