Gate Research: El volumen de negociación de criptomonedas en noviembre cae a 1,6 billones de dólares. Se prevé que el Chainlink Spot ETF se lance esta semana.

Resumen del mercado cripto

• BTC (-4,04% | Precio actual: 87 405 USD): Tras un largo periodo de consolidación lateral, BTC sufrió una caída de alto volumen cerca del rango superior (alrededor de 91 000 USD). Una gran vela bajista atravesó las medias móviles de 5, 10 y 30 horas, generando una estructura descendente rápida y marcando un mínimo de 86 317 USD, lo que confirma el cambio de tendencia a corto plazo de lateral a bajista. El nivel clave es si BTC logra recuperar el rango de 88 600–89 000 USD; de no hacerlo, esta zona pasará a ser nueva resistencia a corto plazo. Si los mínimos siguen descendiendo y se perfora el nivel de 86 300 USD, podría abrirse espacio para nuevas caídas. El 28 de noviembre, los ETFs de BTC registraron un flujo neto de 71,4 millones USD, con una salida de 113 millones USD de IBIT de BlackRock y una entrada de 77,5 millones USD en FBTC de Fidelity.
• ETH (-4,72% | Precio actual: 2 871 USD): ETH consolidó varios días cerca de 3 030 USD, pero no logró superar la resistencia y su impulso se debilitó gradualmente. El precio rompió bruscamente cerca de la zona densa de medias móviles, cayendo hasta un mínimo de 2 831 USD y formando una clásica ruptura de “caída de alto volumen”. Los niveles clave son el número redondo de 2 900 USD y el clúster de medias móviles (2 915–2 950 USD); recuperar estos niveles es crucial para reconstruir la estructura de ETH a corto plazo. Una ruptura por debajo de 2 830 USD podría abrir nuevas caídas. El 28 de noviembre, los ETFs de ETH registraron una entrada neta de 76,6 millones USD, incluyendo 28,3 millones USD en ETHA de BlackRock.
• Altcoins: La mayoría de las principales altcoins retrocedieron, con el sentimiento general de mercado deteriorándose y los inversores manteniéndose neutrales. El Índice de Miedo y Codicia se sitúa en 24, lo que indica miedo extremo y baja aversión al riesgo.
• Macro: El 28 de noviembre, el S&P 500 subió un 0,54% hasta 6 849,09; el Dow Jones aumentó un 0,61% hasta 47 716,42; y el Nasdaq ganó un 0,65% hasta 23 365,69. A las 03:00 (UTC) del 1 de diciembre, el oro al contado cotiza en 4 240 USD por onza, un 0,28% más en las últimas 24 horas.

Tokens en tendencia

PIPPIN (+50,71%, Capitalización de mercado circulante: 176 MUSD)

Según datos de Gate, PIPPIN cotiza actualmente a 0,167 USD, con una subida de 50,71% en las últimas 24 horas. PIPPIN es un token meme de IA en el ecosistema Solana, desarrollado por Yohei Nakajima. Su núcleo es un marco modular de agentes de IA que proporciona a desarrolladores y creadores herramientas flexibles e intuitivas para construir asistentes digitales eficientes. Los usuarios pueden definir roles de IA, establecer objetivos y restricciones, e integrar fácilmente con blockchain, Slack y APIs personalizadas para ejecutar tareas automáticas, planificación inteligente y colaboración entre varias herramientas.

El reciente repunte se debe principalmente a la entrada de capital y la resonancia en redes sociales. El precio ha subido como un “cohete”, con el volumen aumentando junto al precio, lo que indica una estructura alcista robusta. El motor principal de PIPPIN es su narrativa: fusiona los agentes autónomos experimentales de código abierto (personajes de IA) de Yohei Nakajima con la cultura meme de la comunidad Solana, generando doble atractivo en la discusión sobre IA y la viralidad meme. El proyecto enfatiza ciclos continuos de IA, herramientas comunitarias y propiedad intelectual pública, lo que impulsa la difusión orgánica y la rápida acumulación de atención y participación social. El volumen negociado alcanzó 47 millones USD en las últimas 24 horas, con la combinación de capital, sentimiento y narrativa como fuerza principal detrás del rally de PIPPIN.

PIEVERSE (+16,38%, Capitalización de mercado circulante: 72,96 MUSD)

Según Gate, PIEVERSE cotiza actualmente a 0,411 USD, con una subida de 16,38% en las últimas 24 horas. Pieverse integra IA y tecnología blockchain para construir una infraestructura de pagos Web3 basada en la “economía del tiempo”. El proyecto aprovecha blockchain para registrar y verificar transacciones vinculadas al tiempo, como facturas, recibos y cheques con sello horario, convirtiéndolos en registros legales y auditables.

El impulso alcista de PIEVERSE proviene de la recuperación de precios, catalizadores narrativos y colaboraciones en el ecosistema. Tras la volatilidad inicial y la toma de beneficios temprana, entró en una fase de recuperación sólida. Los motores principales incluyen el lanzamiento de x402b antes del TGE, beneficiándose de la narrativa alcista de x402; múltiples alianzas en el ecosistema han reforzado su posicionamiento AI × Agent × Base. El proyecto anunció colaboración con Flock.io para lanzar la campaña Purr-Fect Agent y la integración nativa con Awe Network, fortaleciendo aplicaciones en Base-chain. Además, Pieverse apoya a Monad en la construcción de infraestructura de IA desde cero, proporcionando canales de pago nativos de agentes para el ecosistema. Estos escenarios de aplicación y el flujo de tráfico han elevado las expectativas de mercado, impulsando el retorno de capital y el impulso alcista de PIEVERSE tras el ajuste.

HUMA (+13,23%, Capitalización de mercado circulante: 46,66 MUSD)

Según Gate, HUMA cotiza actualmente a 0,027 USD, con una subida de 13,23% en las últimas 24 horas. Huma Finance es una red PayFi que permite a instituciones de pago globales utilizar stablecoins y liquidez on-chain para liquidaciones 24/7. La plataforma facilita préstamos mediante un modelo PayFi innovador, permitiendo acceso a crédito sin colateral tradicional.

El rally de HUMA está impulsado por tres factores: expectativas de airdrop, crecimiento sectorial y resonancia narrativa. Su airdrop de segunda temporada ha comenzado, aumentando la participación de usuarios y la actividad on-chain, generando un fuerte afán de participación. PayFi atraviesa un ciclo de crecimiento acelerado, con expectativas reforzadas por la entrada de grandes actores de pagos en 2025. Como proyecto líder del sector PayFi, HUMA ha facilitado más de 8 000 millones USD en volumen de transacciones, ofreciendo respaldo fundamental claro. La combinación de demanda sectorial y miedo a quedarse fuera comunitario ha convertido a HUMA en un imán de capital dentro del tema PayFi, impulsando su precio al alza.

Alpha Insights

El volumen de negociación de criptomonedas en noviembre cae a 1,6 billones USD, el nivel más bajo en casi cinco meses

En noviembre, la actividad del mercado cripto se enfrió notablemente, con volúmenes de negociación cayendo a mínimos de seis meses. Según The Block, el mercado spot global registró un volumen total de solo 1,59 billones USD en el mes, una caída del 26,7% respecto a los 2,17 billones USD de octubre y el nivel más bajo desde julio. Tras el fuerte impulso de octubre, el calor del mercado se disipó rápidamente, la actividad en exchanges centralizados se debilitó, la volatilidad se contrajo y el mercado entró en una fase lateral dominada por la toma de beneficios y la cautela.

Los DEX (exchange descentralizado) también se vieron afectados. El volumen total en DEX en noviembre fue de 397 780 millones USD, una caída significativa respecto a los 568 430 millones USD de octubre, marcando otro mínimo reciente. Los datos indican que, ante la ausencia de nuevas entradas de capital y motores temáticos, la liquidez a corto plazo en el mercado cripto se está contrayendo.

La fuerte caída en el volumen de negociación de noviembre refleja que el mercado cripto, tras el rebote de octubre, ha entrado en una fase de “agotamiento de impulso”. La falta de catalizadores sostenidos ha hecho que el capital especulativo se retire y la liquidez vuelva a rangos conservadores. Los volúmenes spot y DEX descendieron a la par, lo que indica no solo menor actividad de negociación, sino también menor comportamiento orgánico on-chain, en línea con la baja volatilidad y el descenso del apetito por el riesgo. Desde una perspectiva cíclica, estas fases de “agotamiento de volumen” suelen ser etapas de transición antes de que el mercado elija dirección: por un lado, baja volatilidad pero alta incertidumbre; por otro, el capital se concentra esperando nuevos catalizadores normativos, macro o de proyectos. Si surgen nuevas narrativas o capital incremental, el volumen de negociación será el primer indicador en recuperarse.

TON y el ecosistema Telegram lanzan la red descentralizada de computación privada Cocoon

El ecosistema TON y Telegram lograron un hito con el lanzamiento de Cocoon, una red descentralizada de computación privada. El fundador de Telegram, Pavel Durov, anunció en su canal que las primeras solicitudes de IA de usuarios se han procesado en Cocoon con protección de privacidad total. Al mismo tiempo, los proveedores de GPU han empezado a recibir recompensas en TON a través de la red. Durov señaló que el objetivo central de Cocoon es reemplazar los servicios tradicionales de computación IA de proveedores como Amazon y Microsoft, que resultan costosos y ofrecen poca protección de privacidad. El plan oficial es ampliar el suministro de GPU en las próximas semanas y atraer a más desarrolladores al ecosistema.

El lanzamiento de Cocoon supone un avance para TON en “computación descentralizada + privacidad + IA” y refuerza la narrativa técnica y la capacidad de aplicación de Telegram. En el sector, la demanda de IA centrada en la privacidad crece rápidamente, mientras que las plataformas centralizadas enfrentan mayores costes y riesgos de filtración de datos. Cocoon ofrece una alternativa. Los más de 900 millones de usuarios activos mensuales de Telegram suponen un gran punto de entrada para aplicaciones reales, posicionando a TON como uno de los pocos ecosistemas de cadena pública con “casos de uso reales + potencial de distribución masiva”.

Se espera el lanzamiento del ETF spot de Chainlink esta semana; Grayscale planea convertir su fideicomiso privado

Nate Geraci, presidente de The ETF Store, reveló en X que el ETF spot de Chainlink (LINK) podría lanzarse esta semana. Grayscale planea convertir su fideicomiso privado de Chainlink en una estructura ETF, brindando a inversores institucionales y regulados mayor liquidez y canales de inversión más transparentes. Esto posiciona a LINK para convertirse, tras BTC y ETH, en otro activo cripto principal integrado en instrumentos financieros tradicionales.

El lanzamiento del ETF spot de Chainlink es simbólico, ya que marca la primera inclusión del sector oráculos en los marcos de asignación de activos financieros principales. A diferencia de Bitcoin y Ethereum, el valor central de LINK reside en su papel como infraestructura que conecta datos on-chain y off-chain, y la demanda de servicios de datos descentralizados por parte de las finanzas tradicionales está creciendo rápidamente. Se espera que el ETF atraiga a más instituciones que consideren LINK como un activo de infraestructura y no solo como un token volátil. Desde la perspectiva de capital, la conversión del fideicomiso de Grayscale a ETF abrirá canales de redención, lo que podría provocar volatilidad de flujos de fondos a corto plazo, pero beneficiará el descubrimiento de precios y la salud estructural del mercado a largo plazo. Para el sector, el ETF de LINK acelera la financieraización de los activos de infraestructura Web3 y refleja el reconocimiento institucional creciente de los oráculos como componentes clave del ecosistema cripto.


Referencias

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/eth/
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Investing, https://investing.com/indices/usa-indices
• Investing, https://investing.com/currencies/xau-usd
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/categories
• The Block, https://www.theblock.co/post/380831/crypto-exchange-volume-drops-november
• Telegram, https://t.me/durov/462
• X, https://x.com/NateGeraci/status/1995300310227501522?s=20

Gate Research es una plataforma integral de investigación en blockchain y criptomonedas que ofrece contenido especializado, incluyendo análisis técnico, perspectivas de mercado, estudios sectoriales, previsión de tendencias y análisis de políticas macroeconómicas.

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