Resumen semanal de criptomonedas de Gate Ventures (29 de diciembre de 2025)

TL;DR

• La encuesta de energía del cuarto trimestre del Federal Reserve Bank of Dallas refleja un segundo trimestre consecutivo de contracción, señalando una debilidad persistente en el sector energético y un aumento en las probabilidades de futuras subidas de precios por factores de oferta si continúa la falta de inversión.
• La debilidad energética incrementa la probabilidad de una corrección cíclica (~10%) en índices principales como el S&P 500, que aún podría ser compatible con un resultado anual positivo dependiendo del timing.
• El crecimiento se mantiene y el optimismo impulsado por IA persiste, pero los riesgos son cada vez más desiguales entre sectores, lo que exige selectividad y mayores reservas de liquidez.
• Próximos datos clave: atención a las nóminas no agrícolas y desempleo de EE. UU. (viernes, 9 de enero) y al IPC (martes, 13 de enero) para detectar señales sobre la fortaleza laboral y la persistencia de la inflación.
• Relajación del dólar: el DXY se mantiene débil cerca de ~98, reflejando expectativas de mayor relajación en 2026 y una reducción de la ventaja de tipos de EE. UU.
• Demanda de metales preciosos: el oro se mantiene por encima de ~$4 500/oz por expectativas de recortes de tipos y demanda de refugio seguro; la plata sigue fuerte tras superar brevemente ~$80/oz, apoyada por su función de cobertura ante la inflación y la dinámica de oferta-demanda.
• Principales activos con movimientos moderados: BTC (-0,8%) y ETH (-1,76%) retrocedieron por fuertes salidas de ETF (BTC: -$782m, ETH: -$102,34m). ETH/BTC cayó a 0,033 y el sentimiento sigue débil con Fear & Greed en 26 (miedo extremo).
• Divergencia en capitalización: la capitalización total del mercado cripto se mantuvo estable (-0,7%). Excluyendo BTC/ETH apenas varió (-0,07%), mientras que ex–Top 10 subió +3,06%, señalando fortaleza en tokens de menor capitalización.
• Top 30 con mejor rendimiento: los 30 principales activos subieron una media de +3,92%, impulsados por movimientos selectivos y catalizadores concretos.
• Canton Network destacado: +40% gracias al plan de DTCC para tokenizar bonos del Tesoro de EE. UU. en Canton, mostrando el impulso institucional de RWA.
• Toncoin fuerte: +16,1% tras la expansión de Telegram de regalos NFT acuñados en TON.
• Catalizador WLFI: +10,7% tras la propuesta de gobernanza para desplegar < 5% de los tokens desbloqueados y acelerar la adopción de USD1 stablecoin en DeFi y pagos.
• Empresas vinculadas a Tether adquieren el negocio de minería de Northern Data por hasta $200M.
• Coinbase refuerza mercados de predicción regulados con la adquisición estratégica de The Clearing Company.
• DWF Labs liquida su primer comercio físico de oro mientras el capital cripto se orienta hacia commodities.

Visión macro

Las señales macroeconómicas recientes apuntan a riesgos crecientes bajo un mercado de renta variable que sigue mostrando fortaleza superficial. La encuesta energética del cuarto trimestre del Federal Reserve Bank of Dallas indica una contracción por segundo trimestre consecutivo, evidenciando debilidad persistente en el sector. Históricamente, los precios bajos de la energía tienden a corregirse cuando la menor inversión acaba restringiendo la oferta, pero si la desaceleración actual se mantiene, aumenta el riesgo de subidas bruscas de precios, similar a lo ocurrido en 2022. Los ejecutivos del sector también destacan la incertidumbre regulatoria y la falta de alineación entre reguladores y sector energético como preocupaciones principales, lo que afecta la confianza y los planes de inversión futura. (1)

Esto es relevante para el mercado general porque la energía sustenta gran parte de la economía. Una debilidad prolongada incrementa la probabilidad de una corrección cíclica, aunque los principales índices bursátiles sigan cerca de máximos históricos. Dinámicas similares de ciclo de oferta se observan en sectores como alimentación y agricultura, donde la escasez de mano de obra y la respuesta retrasada de la producción pueden presionar los precios al alza el próximo año.

Junto con el impulso alcista de fin de año en renta variable, valoraciones elevadas y el optimismo sostenido por el crecimiento impulsado por IA, el entorno general se caracteriza por un optimismo cauteloso. La economía sigue expandiéndose, pero los riesgos se vuelven más desiguales entre sectores, reflejando una mayor divergencia subyacente. En este contexto, cualquier corrección sería más bien una normalización de valoraciones que una señal de recesión profunda, y podría ayudar a reajustar las condiciones del mercado conforme avance el ciclo.

Los datos de esta semana incluyen el informe retrasado de nóminas no agrícolas y desempleo, previsto para el viernes 9 de enero, clave para evaluar el mercado laboral. Los datos de inflación llegarán con la publicación del IPC el martes 13 de enero, que los mercados vigilarán para detectar señales de relajación o persistencia de las presiones de precios. (2,3)

DXY

Tras el reciente recorte de tipos de la Reserva Federal y las apuestas de mercado por nuevas relajaciones en 2026, el U.S. Dollar Index sigue debilitándose y cotiza cerca de 98.

La rentabilidad del bono a 10 años cerró el 29 de diciembre de 2025 en 4,139%, y el bono a 30 años en 4,819%.

Oro

El precio del oro se mantiene en niveles elevados, cotizando por encima de $4 500/oz, respaldado por expectativas de recortes de tipos, demanda de refugio seguro y preocupaciones macro como tensiones geopolíticas y elevados niveles de deuda global.

Plata

La plata también muestra fortaleza, superando brevemente los $80/oz antes de una ligera corrección, reflejando fuerte interés inversor como cobertura ante la inflación y desequilibrios de oferta y demanda.

Visión de mercados cripto

1. Principales activos

Precio BTC

Precio ETH

Ratio ETH/BTC

El precio de BTC se mantuvo prácticamente estable, retrocediendo un 0,8% en el periodo, mientras que ETH tuvo una caída mayor del 1,76%. En cuanto a flujos, los ETF de BTC registraron salidas netas de $782m y los ETF de ETC salidas netas de $102,34m. (4)

La ratio ETH/BTC cayó un 0,92% adicional hasta 0,033, subrayando la debilidad relativa de ETH. El sentimiento general del mercado sigue siendo frágil, con el Fear & Greed Index en zona de “miedo extremo” con lectura de 26. (5)

2. Capitalización total de mercado

Capitalización total cripto

Capitalización total cripto excluyendo BTC y ETH

Capitalización total cripto excluyendo Top 10

La capitalización total del mercado cripto se mantuvo plana, retrocediendo un 0,7% en el periodo. Excluyendo BTC y ETH, la variación fue mínima, con una caída de solo 0,07%. Por el contrario, la capitalización excluyendo los 10 principales activos subió un 3,06%, superando al mercado general y mostrando fortaleza relativa en tokens de menor capitalización.

3. Rendimiento Top 30 criptoactivos

Fuente: Coinmarketcap y Gate Ventures, a 29 de diciembre de 2025

Las 30 principales criptomonedas por capitalización de mercado registraron una ganancia media del 3,92%, lideradas por Canton Network, Zcash, Toncoin y World Liberty Financial.

Canton Network subió cerca de un 40%, superando ampliamente a un mercado cripto que se mantuvo estable.

El impulso provino de los planes de Depository Trust & Clearing Corporation para tokenizar bonos del Tesoro de EE. UU. usando la infraestructura de Canton Network, comenzando por activos custodiados por su filial Depository Trust Company. El CEO de DTCC destacó que la iniciativa establece una hoja de ruta para casos de uso institucionales de tokenización de activos reales, con planes para expandirse a otros valores elegibles. (6)

Toncoin subió un 16,1%, impulsado por un catalizador de producto de Telegram. La plataforma amplió la función de regalos NFT, permitiendo a los usuarios enviar regalos animados que pueden acuñarse como NFT en la blockchain TON, reforzando la propiedad y utilidad digital en la plataforma. (7)

WLFI avanzó un 10,7%, apoyado por un catalizador de gobernanza en World Liberty Financial. La subida siguió a una propuesta para asignar menos del 5% de los tokens desbloqueados a un programa de incentivos para acelerar la adopción del stablecoin USD1 en protocolos DeFi, pasarelas de pago y servicios para comercios. (8)

Principales noticias cripto

1. Empresas vinculadas a Tether adquieren el negocio de minería de Northern Data por hasta $200M

Northern Data, operador de centros de datos controlado mayoritariamente por Tether, vendió su filial de minería de Bitcoin, Peak Mining, por hasta $200M a empresas gestionadas por ejecutivos de Tether, según Financial Times. La operación, no revelada en su momento por requisitos regulatorios, pone de relieve los vínculos financieros cada vez más complejos entre Tether, Northern Data y entidades relacionadas. Previa a la adquisición de Northern Data por parte de Rumble y en medio de la supervisión regulatoria, la operación muestra cómo Tether reorganiza su exposición en minería, infraestructura de datos y participaciones estratégicas más allá de su negocio principal de stablecoin. (9)

2. Coinbase refuerza mercados de predicción regulados con la adquisición estratégica de The Clearing Company

Coinbase acordó adquirir The Clearing Company, startup de mercados de predicción respaldada por Coinbase Ventures, acelerando su expansión en trading basado en eventos. La operación sigue al reciente lanzamiento de mercados de predicción de Coinbase y aportará el equipo de la startup para escalar el producto, con cierre previsto en enero. Fundada por un exejecutivo de Polymarket y Kalshi, The Clearing Company desarrollaba una plataforma regulada de predicción onchain, reforzando la estrategia de Coinbase de ampliar el alcance más allá del spot hacia mercados de resultados reales. (10)

3. DWF Labs liquida su primer comercio físico de oro mientras el capital cripto se orienta hacia commodities

DWF Labs completó su primera operación física de oro, liquidando una transacción de 25 kilogramos de lingotes usando custodia y liquidación tradicional en vez de infraestructura blockchain. El movimiento supone un paso poco común de un market maker cripto hacia commodities tradicionales, en un contexto de precios récord del oro y mejor rendimiento frente a activos digitales. DWF indicó que la operación fue una prueba piloto con planes de escalar a otros commodities, destacando la tendencia de diversificación de ingresos y exposición de firmas cripto más allá de mercados puramente onchain ante el cambio de condiciones macro. (11)

Principales acuerdos de ventures

1. Coinbax levanta $4,2M Seed ante la creciente demanda de infraestructura stablecoin compliant y capa de pagos programables

Coinbax levantó una ronda Seed de $4,2M liderada por BankTech Ventures, con Connecticut Innovations, Paxos y otros inversores, para construir una capa de confianza programable para pagos con stablecoin. La plataforma añade funciones de escrow, aprobaciones, límites de gasto y políticas a la liquidación onchain, manteniendo la auditabilidad para bancos. A medida que los stablecoins se integran en flujos bancarios bajo regulación más clara, la inversión refleja demanda de infraestructuras de control que permitan a instituciones desplegar pagos programables sin comprometer riesgos ni cumplimiento. (12)

2. Architect levanta $35M Series A para escalar exchange institucional de perps

Architect Financial Technologies levantó una ronda Series A de $35M liderada por Miami International Holdings y Tioga Capital, con Galaxy Ventures, ARK Invest, VanEck, Coinbase Ventures y otros inversores, para escalar AX, un exchange regulado de futuros perpetuos sobre activos tradicionales. Operando bajo el régimen regulatorio de Bermudas, AX ofrece perps sobre FX, tipos, acciones y commodities para instituciones. Ante la demanda de derivados eficientes en capital y disponibles 24/7 más allá del cripto, la ronda refleja el interés por llevar los perpetuals a infraestructuras globales de mercado compliant. (13)

3. Rocket consigue $1,5M Seed para lanzar mercados de predicción de recompensas continuas

Rocket levantó una ronda Seed de $1,5M liderada por Electric Capital, con Tangent, Amber Group, Bodhi Ventures y otros inversores, para lanzar mercados de predicción en tiempo real y no binarios con pagos continuos. El protocolo permite reutilizar capital en múltiples predicciones sin riesgo de liquidación. Ante el interés de los traders por exposición a información y sentimiento sin las restricciones de apalancamiento tipo perp, la inversión refleja demanda de nuevas estructuras que moneticen la precisión y alineen incentivos con la formación de precios y el pronóstico en tiempo real. (14)

Métricas de mercado ventures

El número de acuerdos cerrados la semana anterior fue 9, con DeFi sumando 4 acuerdos (44% del total). Infra tuvo 3 (33%) y Data 2 (22%).

Resumen semanal de acuerdos venture, Fuente: Cryptorank y Gate Ventures, a 29 de diciembre de 2025

El importe total de financiación revelado la semana anterior fue de $296M; 4 de 9 acuerdos no anunciaron el importe recaudado. El sector Infra lideró la financiación con $207M. Acuerdos más financiados: HashKey $250M, Architect $35M.

Resumen semanal de acuerdos venture, Fuente: Cryptorank y Gate Ventures, a 29 de diciembre de 2025

La financiación semanal total cayó a $296M en la cuarta semana de diciembre de 2025, una disminución del -10% respecto a la semana anterior. La financiación semanal bajó un 87% interanual para el mismo periodo.

Sobre Gate Ventures

Gate Ventures, el brazo de capital riesgo de Gate.com, se centra en inversiones en infraestructura descentralizada, middleware y aplicaciones que transformarán el mundo en la era Web 3.0. En colaboración con líderes globales, Gate Ventures apoya a equipos y startups con ideas y capacidades para redefinir la interacción social y financiera.

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Referencias:

1. https://www.dallasfed.org/research/surveys/des
2. https://tradingeconomics.com/united-states/non-farm-payrolls
3. https://www.bls.gov/news.release/cpi.nr0.htm
4. BTC & ETH ETF Inflow: https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
5. BTC Greed and Fear Index: https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
6. DTCC Tokenization Annoucement: https://coinmarketcap.com/community/articles/694d8788455c6a69d3e4b8ac/
7. Telegram Gifts: https://coinmarketcap.com/community/articles/694af4b142d627398ac71c4d/
8. WLFI USD1 plan: https://coinmarketcap.com/community/articles/6951b69fbe5b21403bbc7ea9/
9. Empresas vinculadas a Tether adquieren el negocio de minería de Northern Data por hasta $200M:https://cointelegraph.com/news/tether-backed-northern-data-sold-mining-business-to-firms-owned-by-tether-execs-ft
10. Coinbase refuerza mercados de predicción regulados con la adquisición estratégica de The Clearing Company:https://www.theblock.co/post/383497/coinbase-to-acquire-prediction-markets-startup-the-clearing-company
11. DWF Labs liquida su primer comercio físico de oro mientras el capital cripto se orienta hacia commodities:https://cointelegraph.com/news/dwf-labs-first-physical-gold-trade-commodities
12. Coinbax levanta $4,2M Seed ante la creciente demanda de infraestructura stablecoin compliant y capa de pagos programables:https://www.globenewswire.com/news-release/2025/12/22/3209148/0/en/Coinbax-Raises-4-2M-to-Bring-Institutional-Controls-to-Stablecoin-Payments.html
13. Architect levanta $35M Series A para escalar exchange institucional de perps:https://x.com/Architect_Fi/status/2003484124628254805?s=20
14. Rocket consigue $1,5M Seed para lanzar mercados de predicción de recompensas continuas:https://x.com/userocket_app/status/2003481579738345924?s=20