¿Qué es el Liquid Staking? — La “revolución de la liquidez” en el staking de criptoactivos

¿Qué es el Liquid Staking?

Hacer staking consiste en bloquear tus criptoactivos en una red blockchain para contribuir al mantenimiento de la red y obtener recompensas. Tradicionalmente, estos activos permanecen bloqueados durante un periodo determinado y no puedes acceder a ellos. Con el liquid staking, puedes generar recompensas por tus criptoactivos en staking sin renunciar a la liquidez. En definitiva, tus activos están en staking y, a la vez, disponibles.

Con el liquid staking, los protocolos te entregan tokens líquidos de staking (LST, por sus siglas en inglés) que representan tus activos en staking—como stETH o wstETH en el ecosistema de Ethereum. Puedes utilizar estos tokens para operaciones descentralizadas, préstamos u otras aplicaciones DeFi.

Cómo funciona el Liquid Staking

El proceso habitual es el siguiente:

• Depositas tokens (por ejemplo, ETH) en un protocolo de liquid staking o a través de un proveedor de servicios.
• El protocolo pone en staking esos tokens y los bloquea, emitiendo a continuación una cantidad equivalente de tokens líquidos de staking (LST) para ti.
• Al conservar LST, puedes seguir utilizando tus activos dentro del ecosistema DeFi incluso después de hacer staking.
• Si deseas salir del staking o recuperar tus activos, devuelves los LST al protocolo y recibes tus activos originales junto con las recompensas generadas, conforme a las normas del protocolo.

El liquid staking te permite obtener rendimiento por los activos bloqueados y, al mismo tiempo, mantener la flexibilidad de la liquidez.

Principales ventajas del Liquid Staking

• Liquidez y rendimiento simultáneos. Obtienes recompensas de staking y sigues teniendo acceso a tus activos, por lo que no renuncias a la flexibilidad durante los periodos de bloqueo.
• Mayor eficiencia del capital. Si quieres participar en DeFi, prestar, realizar operaciones u otras actividades en cadena, los LST permiten que tus activos sigan generando valor.
• Menor coste de oportunidad. A diferencia del staking tradicional, el liquid staking te ayuda a no perder oportunidades por la volatilidad del mercado.
• Más aceptación. La mayor claridad regulatoria favorece que el liquid staking atraiga tanto a inversores institucionales como minoristas.

Riesgos y limitaciones del Liquid Staking

• Riesgo de protocolo y contratos inteligentes. El liquid staking depende de contratos inteligentes o proveedores de servicios. Las vulnerabilidades o brechas de seguridad pueden causar la pérdida de activos.
• Riesgo de mercado de los LST. Aunque los LST representan activos en staking, la oferta y la demanda, la liquidez y la confianza de los inversores pueden afectar su valor.
• Normas de canje y bloqueo. Cada protocolo establece sus propios requisitos de canje, que pueden implicar retrasos o restricciones.
• Riesgo de red y gobernanza. Cambios sustanciales en la blockchain subyacente—como actualizaciones, forks o modificaciones regulatorias—pueden afectar a las recompensas de staking o a la seguridad de los activos.

Panorama actual del mercado y tendencias emergentes

• Para mediados de 2025, se prevé que el valor total bloqueado (TVL, por sus siglas en inglés) global en liquid staking alcance un máximo histórico de unos 86 mil millones de dólares, lo que supone un incremento del 48 % desde principios de año.
• Lido y protocolos similares continúan liderando el mercado de liquid staking, manteniendo una cuota significativa del TVL.
• El avance regulatorio es alentador. En agosto de 2025, la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) aclaró que, con una estructura adecuada, los protocolos de liquid staking y sus liquid staking tokens (LST) por lo general no se consideran valores. Esto reduce la inseguridad jurídica.
• La mayor claridad regulatoria ha fortalecido la confianza del mercado, atrayendo a más inversores institucionales y abriendo la puerta a nuevas entradas de capital e innovación en productos.

Recomendaciones para inversores minoristas y entusiastas de las criptomonedas

Si te interesa la blockchain y DeFi, y buscas que tus activos generen rendimiento sin perder flexibilidad, el liquid staking es una opción a considerar. Antes de comenzar, ten en cuenta estos consejos:

• Revisa los mecanismos de canje, las medidas de seguridad y el estado de las auditorías del protocolo.
• Diversifica el riesgo. No pongas todos tus activos en staking en un único protocolo.
• Elige protocolos consolidados, bien auditados y con buena reputación.
• Supervisa la liquidez del mercado de LST y la posible volatilidad.
• Si eres "holder" a largo plazo, puedes asignar una parte de tus activos al liquid staking y mantener otra parte líquida para equilibrar rendimiento y flexibilidad.