El precio de Zcash (ZEC) cotiza cerca de $226, aún atrapado dentro de un canal bajista que ha definido su estructura desde finales de diciembre y que ha contribuido a una caída del 55% en lo que va de año.
El token enfocado en la privacidad ha tocado varias veces la línea superior del canal en la última semana, pero no ha logrado romperla. Debajo, se está formando una divergencia familiar, los derivados están posicionándose en corto nuevamente, y un grupo de participantes está añadiendo silenciosamente mientras otro se retira.
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Un canal bajista se encuentra con una divergencia alcista por segunda vez
El gráfico diario en Binance muestra que ZEC cotiza dentro de un canal descendente desde finales de diciembre. La línea de tendencia inferior está cerca de $184, y la línea superior ha rechazado el precio varias veces en las últimas semanas.
Canal bajista de ZEC: TradingView
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Sin embargo, se está formando una divergencia alcista estándar debajo. Entre el 10 de enero y el 22 de marzo, el precio de Zcash hizo un mínimo más bajo en las velas diarias, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI), un indicador de momentum, marcó un mínimo más alto. El RSI actualmente lee 47.11.
Esta no es la primera vez que aparece esta configuración. Se formó una divergencia idéntica entre el 10 de enero y el 12 de marzo. Tras esa confirmación, ZEC subió aproximadamente un 43%, haciendo su primer golpe significativo en la línea superior del canal.
Divergencia alcista del RSI en ZEC: TradingView
La diferencia entre un toque y una ruptura la ayudan a determinar los derivados y los datos de flujo.
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Los cortos vuelven a aumentar, pero los flujos de dinero grandes están disminuyendo
El panorama de derivados refleja la configuración que precedió a la última rally. El 13 de marzo, el interés abierto era de aproximadamente $212 millones. Para el 16 de marzo, cuando la subida del 43% alcanzó su pico, había aumentado a unos $297 millones, un incremento de aproximadamente el 40%. Durante esa subida, la tasa de financiación bajó de territorio positivo a cero, lo que indica que el mercado no estaba en una posición agresiva en largo. La movimiento sorprendió a los vendedores en corto.
Ahora se está formando una estructura similar. Desde el 22 de marzo, el interés abierto ya ha subido de $220 millones a $227 millones, un aumento de aproximadamente el 3%. La tasa de financiación se ha vuelto negativa, a -0.003%. Los traders de derivados están posicionándose en corto nuevamente, creando potencial combustible para una compresión si la línea superior del canal se rompe.
Interés abierto y tasa de financiación de ZEC: Santiment
Sin embargo, un elemento crítico es más débil esta vez.
El flujo de dinero de Chaikin (CMF), un proxy para los grandes flujos de dinero, se sitúa en -0.18. Aunque el CMF todavía estaba por debajo de cero durante la última rally a principios de marzo, la caída actual es más pronunciada.
Intentó cruzar por encima de la línea cero el 16 de marzo y fracasó. Desde entonces, ha estado en tendencia a la baja y ahora se acerca a una ruptura de su propia línea de tendencia ascendente. Si el CMF se rompe, confirmaría que los participantes más grandes están retirando capital en lugar de apoyar el precio de ZEC desde abajo.
Tendencia del CMF de ZEC: TradingView
Los derivados tienen el combustible para la compresión. El RSI presenta una divergencia. Pero la imagen del flujo spot no lo confirma. Esa brecha entre el soporte de derivados y la debilidad del spot es lo que mantiene intacto el canal. La última pregunta es si el dinero inteligente podrá cerrar esa brecha.
El dinero inteligente añade mientras el precio de Zcash prueba sus niveles clave
El Índice de Dinero Inteligente (SMI), un indicador que rastrea la posición de participantes informados, ofrece un contraargumento a la disminución del CMF. El SMI se mantiene por encima de su línea de señal y, de hecho, ha alcanzado un máximo más alto entre el 20 y el 23 de marzo, mientras que el precio de Zcash se movía a la baja en ese mismo período.
Esa divergencia entre la caída del precio y el aumento en la posición del dinero inteligente sugiere que los traders informados están añadiendo a sus posiciones durante la debilidad en lugar de salir. Parecen apostar a que el canal se romperá incluso cuando los flujos de capital más amplios se reduzcan.
Para que la tesis del dinero inteligente se materialice, ZEC primero debe recuperar los $227, el nivel de Fibonacci del 0.236. Por encima de eso, un movimiento de aproximadamente el 18% hasta los $267, el nivel del 0.5 Fib, posicionaría a ZEC con la mejor oportunidad de romper la línea superior del canal. Más allá, los objetivos clave son $285, $310 y $343. Si se materializa una ruptura completa, la extensión de 1.618 en $437 entraría en juego.
Análisis del precio de Zcash: TradingView
En el lado negativo, no mantener los $227 expone a $191.
Actualmente, el precio de Zcash se encuentra entre una divergencia alcista y una imagen de flujo en disminución. El dinero inteligente apuesta por la ruptura, pero los $227 deben mantenerse para que esa apuesta tenga una oportunidad.
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