Los precios del oro cayeron por debajo de su media móvil de 200 días el viernes, lo que llevó a analistas a advertir sobre posibles nuevas caídas hacia el soporte de 4.000 dólares. Fawad Razaqzada, analista de mercados en FOREX.com, publicó una nota el lunes en la que destacó el importante daño en el gráfico y señaló el riesgo de poner a prueba un soporte clave en 4.000 dólares si las presiones inflacionarias se intensifican más de lo esperado. La ruptura se produce mientras los mercados se preparan para el informe del Índice de Precios al Consumidor del miércoles, con la inflación subyacente esperada en 2,9% en los últimos 12 meses.
El oro rompe por debajo de la media móvil de 200 días con soporte en 4.230 y 4.100
Razaqzada señaló que la última vez que los precios del oro cayeron por debajo de su media móvil de 200 días, en septiembre de 2023, la ruptura llevó a una caída adicional de 5%. “La incapacidad del oro para mantener las ganancias por encima de la zona de 4.500 dólares dejó al mercado vulnerable a una corrección más profunda, y la ruptura por debajo de la media móvil de 200 días aceleró el impulso bajista”, dijo.
El analista identificó como el siguiente gran nivel de soporte una línea de tendencia alcista de mayor plazo cerca de 4.230. Por debajo, los niveles de soporte se vuelven cada vez más escasos hasta los mínimos de marzo alrededor de 4.100. “Dada la estructura actual del mercado, ya no se puede descartar un movimiento hacia el nivel de 4.000 dólares, psicológicamente importante”, dijo Razaqzada.
Informe de IPC el miércoles con inflación subyacente esperada en 2,9%
“Una lectura de inflación firme volvería a reforzar la expectativa de que las tasas se mantendrán elevadas por más tiempo, lo que potencialmente daría más soporte al dólar mientras presiona a los metales preciosos”, dijo Razaqzada.
Simon-Peter Massabni, responsable de desarrollo de negocios en XS.com, dijo que tiene una perspectiva negativa a corto plazo para el oro, ya que un mercado laboral resistente y el aumento de las presiones inflacionarias respaldan tasas de interés más altas y un dólar estadounidense más fuerte. “La dirección futura del oro estará determinada principalmente por la trayectoria de la política monetaria de Estados Unidos, a menos que surjan desarrollos geopolíticos excepcionales que alteren fundamentalmente el equilibrio de poder en los mercados financieros globales”, dijo. “El escenario más probable es la volatilidad continua en los mercados, acompañada de un sesgo moderadamente bajista para el oro, mientras los rendimientos de EE. UU. permanezcan elevados y las expectativas de recortes de tasas a corto plazo sigan desvaneciéndose.”
Analistas mantienen perspectiva alcista a largo plazo pese a la presión a corto plazo
Massabni dijo que, a pesar de los riesgos bajistas a corto plazo, su visión alcista para el mediano plazo no ha cambiado. “Siguen en pie varios factores de apoyo, especialmente la diversificación continua de reservas por parte de los bancos centrales y su creciente compra de oro como parte de esfuerzos más amplios para reducir la dependencia del dólar estadounidense. Además, los elevados niveles de deuda global, los desafíos fiscales a los que se enfrentan las principales economías y la incertidumbre política persistente en distintas regiones continúan ofreciendo un respaldo estratégico a largo plazo para el metal precioso”, dijo.
Jeff Sarti, CEO de Morton Wealth, dijo que no presta mucha atención a las tendencias a corto plazo del oro. “Lo más importante es que cuestionamos si nuestra tesis a largo plazo ha cambiado o si debería reevaluarse. La respuesta es ‘no’. Las tendencias a largo plazo de irresponsabilidad fiscal y monetaria, junto con la persistente presión inflacionaria, siguen vigentes con la misma fuerza que antes”, dijo.
Mirando más allá de la volatilidad actual, Sarti dijo que precios más bajos podrían ser una oportunidad de compra para algunos inversores. “Si estás sobreponderado en oro con menos peso, entonces sí, tiene sentido ir tomando un poco aquí, pero más desde una perspectiva de largo plazo, nos mantenemos con nuestra postura”, dijo.
Preguntas frecuentes
¿Qué pasó con los precios del oro el viernes?
Los precios del oro cayeron por debajo de su media móvil de 200 días el viernes. Fawad Razaqzada, analista de mercados en FOREX.com, destacó el importante daño en el gráfico en una nota publicada el lunes, señalando que la incapacidad del oro para mantener las ganancias por encima de la zona de 4.500 dólares dejó al mercado vulnerable a una corrección más profunda.
¿Cuáles son los niveles clave de soporte para el oro?
El siguiente gran nivel de soporte es una línea de tendencia alcista de mayor plazo cerca de 4.230. Por debajo, los niveles de soporte se vuelven cada vez más escasos hasta los mínimos de marzo alrededor de 4.100. Razaqzada indicó que ya no se puede descartar un movimiento hacia el nivel de 4.000 dólares, psicológicamente importante, dadas la estructura actual del mercado.
¿Por qué los analistas mantienen una perspectiva alcista a largo plazo pese a la presión a corto plazo?
Simon-Peter Massabni citó la diversificación continua de reservas por parte de los bancos centrales y su creciente compra de oro como parte de los esfuerzos para reducir la dependencia del dólar estadounidense. Jeff Sarti señaló las tendencias a largo plazo de irresponsabilidad fiscal y monetaria, junto con la presión inflacionaria continua, como factores que respaldan la tesis a largo plazo para el oro.
