Evaluación de 9 indicadores de Goldman Sachs: el S&P 500 muestra un percentil de riesgo de burbuja del 66%, por debajo de los picos de 2000-2021

Según una investigación de Goldman Sachs reportada por MarketWatch, la última evaluación con 9 indicadores de la entidad sobre las condiciones del mercado bursátil muestra que el S&P 500 aún no ha exhibido la especulación extrema típica de la burbuja puntocom de 2000 ni la del rally posterior a la pandemia de 2021. Los 9 indicadores—que abarcan el impulso de los precios de las acciones, la actividad de negociación, el sentimiento de los inversores y el comportamiento corporativo—actualmente promedian en el percentil 66, muy por debajo del percentil 99 durante 2000-2001 y del percentil 92 en 2021.

El estratega Ben Snider señaló que, si bien algunos indicadores se mantienen elevados, el reciente rally del S&P 500 desde finales de marzo se ha impulsado principalmente por mejoras en las ganancias corporativas más que por excesos especulativos. Las estimaciones de ganancias por acción (earnings-per-share) de las empresas del S&P 500 subieron 16%, superando la ganancia del 8% del índice y sugiriendo un respaldo fundamental. Sin embargo, el interés en corto sobre los componentes del S&P 500 alcanzó en promedio 3,2%, el nivel más alto desde la crisis financiera de 2008, lo que indica que los inversores todavía albergan un escepticismo significativo sobre nuevas ganancias.