Análisis del impacto de la política de la Reserva Federal de detener la reducción de balance en el mercado de encriptación de activos.

A partir del 1 de diciembre de 2025, la Reserva Federal de Estados Unidos pondrá fin oficialmente a su política de reducción del balance, que ha estado en vigor durante tres años. Este artículo tiene como objetivo evaluar objetivamente el impacto potencial de este cambio de política monetaria en el entorno de liquidez global y en el mercado de encriptación, así como explorar las oportunidades y desafíos que pueden enfrentar los nuevos proyectos de blockchain.

I. Análisis del contexto y mecanismo de políticas

El plan de reducción de la hoja de balance que la Reserva Federal inició en 2022, retira liquidez del sistema financiero al no reinvertir activos que vencen, con un máximo de 95 mil millones de dólares al mes (60 mil millones de bonos del gobierno y 35 mil millones en valores respaldados por hipotecas). Hasta noviembre de 2025, esta operación ha reducido el tamaño del balance en aproximadamente 1.5 billones de dólares, y el saldo de reservas bancarias ha caído a 2.8 billones de dólares (el nivel más bajo desde 2022).

Según la última decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), el proceso de reducción de balance terminará en diciembre de 2025, después de lo cual entrará en un período de estabilización del tamaño del balance. Esta medida significa que:

• Punto de liquidez: se termina el estado de salida neta de fondos del mercado, el entorno de liquidez mensual mejora aproximadamente entre 250 y 350 millones de dólares.

• Señales de política: crear condiciones para un posible futuro aflojamiento cuantitativo (QE), pero el presidente Powell ha dejado claro que "la reducción de tasas en diciembre no está asegurada", mostrando que la Reserva Federal aún mantiene una postura cautelosa basada en datos.

• Impacto del tipo de cambio: el índice del dólar podría estar respaldado a corto plazo por comentarios hawkish, pero la probabilidad de presión a medio y largo plazo está en aumento.

Dos, el impacto estructural del mercado de encriptación de activos

Perspectiva a corto plazo (1-3 meses)

• La volatilidad del mercado puede aumentar significativamente debido a las diferencias en la interpretación de las políticas por parte de las partes compradoras y vendedoras.

• Se espera que el Bitcoin (BTC) mantenga un patrón de consolidación en el rango de precios actual, se debe observar los datos de flujo de fondos institucionales.

• Los activos principales como Ethereum (ETH) enfrentan decisiones direccionales en sincronización.

Perspectiva a medio y largo plazo (después de 2026)

La experiencia histórica muestra que, seis meses después de que la Reserva Federal de EE. UU. terminó la reducción de su balance en septiembre de 2019, el precio de BTC subió de aproximadamente 8,000 dólares a 13,000 dólares, con un aumento del 62.5%. El entorno actual presenta similitudes con 2019:

• La mejora del entorno de liquidez suele beneficiar a los activos de alto riesgo

• La demanda de asignación de los inversores institucionales puede liberarse a medida que las políticas se aclaren.

• Es importante tener en cuenta que el tamaño y la madurez actuales del mercado no son comparables, y las analogías simples tienen limitaciones.

Tres, marco de evaluación de oportunidades de proyectos emergentes

Tomando como ejemplo el proyecto de potencia informática de IA descentralizada (GAIB), se analizará la lógica potencial de este tipo de activos en el período de punto de inflexión de liquidez:

1. Análisis de la compatibilidad de la pista

• Ventana de tiempo: El lanzamiento del proyecto en la red principal coincide con el período de efectividad de la política de la Reserva Federal, lo que podría beneficiarse de la recuperación de la preferencia por el riesgo en el mercado.

• Crecimiento de la industria: se espera que la tasa de crecimiento anual compuesta de la demanda de potencia de cálculo de IA supere el 60%, y la pista de fusión de blockchain + IA se encuentra en una etapa temprana.

• Consideraciones de valoración: si la capitalización del proyecto se encuentra efectivamente en el nivel de 200 millones de dólares (necesita verificación independiente), puede existir una ventaja de valoración temprana, pero se debe tener cuidado con el riesgo de liquidez.

2. Evaluación de elementos clave

• Implementación técnica: La validación del modelo de negocio de la red de computación descentralizada es clave, se debe examinar la veracidad y sostenibilidad de los contratos con los clientes.

• Antecedentes del equipo: el historial de los miembros clave debe ser verificado a través de canales públicos para evitar el riesgo de una única fuente.

• Construcción ecológica: el número de nodos de la red de pruebas, la tasa de crecimiento de desarrolladores y otros datos deben consultarse en los datos oficiales en cadena, tener cuidado con la exageración del marketing.

3. Advertencia de prudencia sobre riesgos

• Transparencia de la información: GAIB, como proyecto emergente, puede no proporcionar suficiente divulgación de información, por lo que los inversores deben revisar por sí mismos el libro blanco, el repositorio de código y los informes de auditoría.

• Volatilidad del mercado: la volatilidad de las altcoins de pequeña capitalización suele superar de 3 a 5 veces la de BTC, el apalancamiento y el riesgo de posiciones concentradas son extremadamente altos.

• Incertidumbre regulatoria: el riesgo de doble regulación de la IA y la encriptación aún no está completamente claro

Cuatro, estrategias de inversión y recomendaciones de gestión de riesgos

Principios de asignación de activos

1. Posición central: BTC como la piedra angular de la cartera, se recomienda que represente al menos el 50%, aprovechando su liquidez y propiedades de refugio.

2. Posición satelital: La asignación de proyectos emergentes no debe exceder el 15-20% del total de activos, y debe diversificarse en 2-3 diferentes caminos.

3. Forma de participación: participar a través de la interacción con la red de prueba para obtener airdrops es una forma de participación de bajo riesgo, pero se deben calcular los costos de tiempo.

mecanismo de control de riesgos

• Disciplina de stop-loss: reducir forzosamente la posición cuando las pérdidas de un solo proyecto alcancen el 15-20%, evitando así la ampliación de las pérdidas.

• Gestión de posiciones: evitar usar un apalancamiento superior al 10% del total de activos.

• Validación continua: seguimiento periódico de las actualizaciones de GitHub del proyecto, el número de direcciones activas en la cadena, los ingresos del protocolo y otros indicadores duros.

V. Conclusiones y advertencias

La detención de la reducción de balance por parte de la Reserva Federal es, sin duda, un importante variable macroeconómica para el mercado de encriptación, lo que podría dar inicio a un nuevo ciclo de revalorización de activos de riesgo. Sin embargo, la historia no se repite de manera sencilla; el entorno actual del mercado es más complejo:

• La transmisión de liquidez presenta un desfase: el ciclo de transmisión de la política al mercado puede durar entre 6 y 18 meses.

• La diversificación de proyectos se agudiza: solo los proyectos con usuarios reales, ingresos sostenidos y capacidad de innovación tecnológica pueden atravesar el ciclo.

• Riesgo de asimetría de información: la verificación de datos de proyectos tempranos como GAIB es difícil, se debe tener cuidado con la propaganda del "sesgo de supervivencia".

Declaración importante: Este artículo es solo un análisis de la macroeconomía y la industria de la encriptación, y no constituye ningún consejo de inversión. El mercado de criptomonedas tiene un alto grado de riesgo e incertidumbre, y los inversores pueden perder el total de su capital. Todas las decisiones deben basarse en investigaciones independientes y cumplir estrictamente con las leyes y regulaciones de la jurisdicción correspondiente. Para la información específica de los proyectos mencionados en el texto, asegúrese de verificar a través de canales oficiales, y tenga cuidado con la publicidad falsa y los riesgos de fraude. #成长值抽奖赢iPhone17和周边 #十二月降息预测 #反弹币种推荐