¿Qué es TVL? ¿Por qué los inversores en Finanzas descentralizadas deben entender este indicador?

¿Alguna vez te has preguntado cuán grande es el ecosistema de Finanzas descentralizadas? La respuesta está oculta en un indicador: TVL (Valor total bloqueado).

En pocas palabras, el TVL es el monto total de fondos que todos los usuarios han apostado en el protocolo de Finanzas descentralizadas. Desde la minería, el préstamo, la minería de liquidez… siempre que bloquees monedas en un contrato de DeFi para ganar rendimientos, ese dinero se cuenta.

¿Cuán exagerado es? El TVL global de Finanzas descentralizadas ya ha alcanzado 169,000 millones de dólares, con Ethereum dominando. En comparación con los 400 millones de hace dos años, ha crecido más de 400 veces.

¿Cómo se calcula el Valor total bloqueado?

Supongamos que estás en una plataforma de Finanzas descentralizadas:

• Apostar 1000 dólares en criptomonedas para verificar transacciones, ganar recompensas por el staking.
• Prestar 1000 dólares en criptomonedas para ganar intereses
• Proporciona $1000 en criptomonedas para liquidez de trading, gana comisiones de transacción

El TVL de esta plataforma es 3000 dólares. Así de simple.

¿Por qué es clave este indicador?

1. Medir si el token es barato

Las plataformas como Aave, Uniswap y PancakeSwap han emitido tokens. Puedes utilizar la capitalización de mercado ÷ Valor total bloqueado (similar al ratio precio/valor en libros de las acciones) para determinar si el token está sobrevalorado:

• Aave: Capitalización de mercado/Valor total bloqueado = 0.29 (el más barato)
• PancakeSwap: capitalización de mercado/TVL = 0.85
• Uniswap: Capitalización de mercado/Valor total bloqueado = 2.40 (el más caro)

Cuanto más bajo sea el valor, mejor será, lo que significa un mayor apoyo de valor real.

2. Observa cuán loca está la emoción del mercado

Dividir la capitalización total del mercado DeFi por el TVL total puede mostrar cuán locos están los inversores. Actualmente, esta relación es de 0.70, lo cual es muy saludable. Solo cuando este número supera 3-4, se debe estar alerta ante una burbuja.

3. Filtrar plataformas confiables

¿Una pequeña plataforma promete ganancias exorbitantes? Diez de cada diez veces es una estafa. La práctica más segura: usar solo plataformas con un TVL superior a 10 mil millones de dólares y que hayan pasado auditorías de seguridad como CertiK.

Resumen en una frase: El TVL es el “chequeo de salud” del mundo DeFi. ¿Quieres ganar dinero con DeFi? Primero comprende este número.