La frase de Livermore lo dice todo: el mercado nunca otorga recompensas según la tasa de aciertos, solo reconoce la relación de ganancias y pérdidas.

Recientemente vi un caso bastante interesante. El rendimiento de un comerciante en el último mes: 17 operaciones, sólo ganó 5, con una tasa de ganancia del 29.41%. A primera vista, parece que está perdiendo dinero, ¿verdad? Sin embargo, la ganancia neta de la cuenta es de 75,668 dólares, con una máxima reducción controlada en 26.35% y un índice de Sharpe de 2.72.

En realidad, esto no es complicado. Su estrategia se resume en tres palabras: esperar, soportar, correr. No se trata de estar observando el mercado todos los días en busca de oportunidades, sino de actuar solo cuando el mercado realmente dé una señal de tendencia. Durante períodos de consolidación, es mejor estar fuera del mercado y esperar, en lugar de abrir posiciones al azar en busca de emoción. Una vez que se establece la dirección, las pérdidas se limitan estrictamente dentro del rango establecido; ¿y las posiciones ganadoras? Simplemente déjalas correr, hasta que la tendencia se complete.

Comparemos con la operación de la mayoría de nosotros: cada orden queremos aprovecharla, si ganamos un poco nos apresuramos a cobrar, pero si nos quedamos atrapados, aguantamos sin vender. Al final, la tasa de ganancias en la cuenta es bastante bonita, pero la cuenta real está verde de miedo. En pocas palabras, hemos hecho lo contrario a la lógica: salimos corriendo con pequeñas ganancias y nos aferramos a grandes pérdidas.

En diciembre, el mercado se mantiene lateralmente y luego experimenta grandes fluctuaciones, lo que pone a prueba la disciplina de ejecución. Actuar por instinto, en diez ocasiones, nueve veces serás arrastrado por las emociones. El verdadero comercio estable no radica en predecir con precisión, sino en tener un sistema confiable: cuándo intervenir, qué hacer en caso de pérdidas, si mantener las ganancias o salir, todo debe estar establecido de antemano.

Este conjunto de estrategias de alta relación de ganancias y pérdidas + stop loss estricto ha estado funcionando durante más de un mes, los datos están ahí. No es un mito, es un sistema de ejecución verificable. La pregunta es si estás dispuesto a entregar el control de las operaciones a la disciplina, en lugar de a la ansiedad o la codicia del momento.