La primera semana de diciembre, el espectáculo del mercado macroeconómico se desarrolla uno tras otro.

Primero veamos el lado geopolítico. El enviado especial de Estados Unidos y el Secretario de Estado acaban de reunirse con el lado ucraniano, y la propuesta de paz ya está sobre la mesa. Ahora, Viktor y su equipo se dirigen directamente a Moscú; todo depende de la actitud de la parte rusa. Si se logra un alto el fuego, el sentimiento de riesgo global cambiará de inmediato y los flujos de capital se reconfigurarán.

Hablemos de los datos económicos. La Reserva Federal ahora está en un "período de silencio", sin permitir que los funcionarios hablen libremente, dejando que los datos hablen por sí mismos. Este miércoles y jueves hay dos indicadores clave: el empleo ADP y los datos de despidos de Challenger. Debido al cierre del gobierno, las estadísticas oficiales faltan varios meses, por lo que el peso de referencia de estos datos no oficiales se ha incrementado al máximo. El viernes por la noche también se publicarán los datos de inflación PCE subyacente de septiembre, que es el indicador central del objetivo del 2% que Powell observa más de cerca, siendo los primeros datos oficiales de inflación tras el cierre del gobierno, su importancia es evidente.

¿Mi juicio? Si los datos de empleo de esta semana continúan débiles y los datos de inflación bajan, la probabilidad de un recorte de tasas en diciembre podría saltar del 87.4% al 90%. El mercado ahora está apostando por esta lógica: empleo débil + enfriamiento de la inflación = cumplimiento de las expectativas de recortes de tasas.

La experiencia histórica está ahí: la relajación de la situación geopolítica combinada con datos favorables, la probabilidad de un cambio en la política no será baja. Ahora es el momento de poner a prueba la determinación. ¿Crees que esta es una ventana para comprar a bajo precio, o hay que esperar señales más claras?

Habrá fluctuaciones a corto plazo, pero no dejes que las emociones te controlen. El dinero del mercado siempre es repartido entre aquellos que sobreviven. O bien posiciona ahora para aprovechar un rebote, o espera una señal de confirmación antes de actuar; nunca dejes que las oscilaciones a corto plazo alteren tu ritmo.

Aunque el mercado está un poco aburrido ahora, las oportunidades siempre aparecerán. Tengamos paciencia y esperemos a que los datos se materialicen, luego hablaremos sobre las estrategias específicas de operación.