Recientemente, hay una voz cada vez más fuerte en el mercado: el Banco Central de Japón podría estar a punto de despedirse de la era de las tasas de interés negativas. No subestimes este movimiento, la cantidad de fondos involucrados es tan grande que podrías no imaginarlo.

Primero, hablemos de una lección histórica. ¿Recuerdas cuando en 2022 el Banco Central de Japón hizo un pequeño ajuste en su política de control de la curva de rendimientos? En ese momento, los activos de riesgo globales sufrieron una caída colectiva. ¿Por qué? Porque había demasiados intercambios de arbitraje basados en la tasa de interés extremadamente baja del yen: pedir prestado yenes baratos y invertirlos en activos con rendimientos más altos, el tamaño de este juego era astronómico.

La pregunta ahora es, una vez que Japón realmente suba las tasas de interés, ¿se comenzarán a retirar esos fondos? Si eso realmente sucede, el impacto no solo afectará al mercado interno japonés. El entorno de liquidez global también tendrá que cambiar, los mercados financieros tradicionales experimentarán volatilidad, y el mercado de criptomonedas no podrá escapar de ello: la transmisión de emociones junto con el efecto de apalancamiento, lo que tenía que venir, vendrá.

Mira las señales del mercado ahora: el mercado de valores japonés y los bonos del gobierno ya han comenzado a estar un poco inestables, Bitcoin está probando repetidamente esos niveles clave de soporte, y el índice de volatilidad del mercado global también está subiendo. Estas señales juntas hacen que uno se sienta un poco tenso.

Sin embargo, dicho esto, las verdaderas oportunidades a menudo no están en el momento en que se publican las noticias. En lugar de arriesgarse a apostar en esa dirección en ese momento, es mejor esperar a que el mercado digiera las expectativas y que las posiciones que deban cerrarse se hayan cerrado, y luego ver cómo se mueve. La paciencia y la flexibilidad pueden ser las dos palabras más valiosas en este período.

Se pueden observar varias señales para determinar si el mercado realmente se ha estabilizado: el mercado de bonos del gobierno de los principales países no debe experimentar grandes altibajos; las transferencias grandes en la cadena deben volver a una frecuencia normal; el nivel general de apalancamiento debe bajar a una posición relativamente segura. Si se cumplen estas condiciones, es posible que uno se sienta más tranquilo.

Al final, esta fluctuación es esencialmente una transformación del ciclo de liquidez macroeconómica global. Entender cómo funciona esta cadena de transmisión definitivamente ayudará a gestionar tus posiciones y riesgos.

¿Cuál es el estado de tu propia posición ahora? ¿Estás preparado para esperar un tiempo, o ya estás listo para enfrentar grandes fluctuaciones? Hablemos de tus pensamientos en la sección de comentarios.