Esta mañana, al despertar, el BTC ya había caído por debajo de 83000.

El mercado está transmitiendo un número: 80%. Esta es la probabilidad de apuestas para un aumento de tasas por parte del Banco de Japón en diciembre, y la expectativa para enero ha subido directamente al 90%. ¿Suena muy lejano? Pero esta cuestión podría estar a solo un día de negociación de distancia de tu billetera.

Durante décadas, el yen ha sido el "cajero automático" de las operaciones de carry trade globales: préstamos a casi costo cero, convertidos a dólares e ingresando en el mercado de acciones de EE. UU. y en el mercado de criptomonedas. Ahora Japón está cerrando la red, ¿qué harán esos fondos que han estado utilizando el yen para especular con criptomonedas? La respuesta es muy simple: huir.

Los datos ya están hablando. BTC ha caído más del 20% en el mes, y ETF ha tenido una salida neta de 3.5 mil millones de dólares en una semana, con liquidaciones diarias en toda la red que superan los 400 millones... Esto no es un ajuste técnico, es la liquidez que se está retirando.

Lo que es más problemático es la Reserva Federal. Powell ha entrado en un período de silencio; la experiencia de años anteriores nos dice que cuanto más silencioso es el momento, más peligroso es. Si Japón restringe la liquidez y Estados Unidos no colabora al liberar dinero, BTC quedará atrapado en el medio, recibiendo golpes de ambos lados.

Mira a BNB y lo sabrás. La nueva dirección clama por un eslogan de crecimiento, pero los proyectos en la cadena están huyendo a toda prisa, y la actividad de los usuarios ha caído a niveles preocupantes. Pero cuanto más difícil es la situación, más hay que prestar atención a las acciones de los intercambios y las partes del proyecto: los fondos de rescate pueden estar en camino, solo que aún no han salido a la superficie.

¿Recuerdas la Navidad de 2022? El Banco de Japón ajustó repentinamente la política de YCC y los mercados globales colapsaron ese día. El 19 de diciembre de este año es de nuevo la víspera de Navidad, la liquidez ya está seca, cualquier movimiento podría amplificarse diez veces.

Pero mantén la calma. Las operaciones de arbitraje se liquidan de manera feroz, pero esto es un impacto a corto plazo, no el desenlace final. Después de la última subida de tasas en Japón en 2024, BTC alcanzó un nuevo máximo histórico en tres meses. La clave es no perder la compostura en medio del pánico.

Ahora hay que estar atentos a dos momentos: la reunión de política monetaria del Banco de Japón en diciembre y la actualización del gráfico de puntos de la Reserva Federal. No te apresures a invertir todo, ni dejes que el pánico te haga vender a pérdida. Sobrevive, solo entonces tendrás derecho a esperar la próxima ola de rebote.

Así que surge la pregunta: con una caída así, ¿te atreverías a entrar al mercado?