Vanguard se rinde: $11 Trillion Manager abre la puerta a los ETF de Cripto

Fuente: CoinEdition Título original: Vanguard capitula: $11 Trillion Manager abre la puerta a los ETF de criptomonedas Enlace original:

La Reversión

Vanguard ahora permite el comercio de ETFs/fondos mutuos de criptomonedas, poniendo fin a su controvertida prohibición de varios años.

El Alcance

El acceso está limitado a activos de “Grado de Inversión”: Bitcoin, Ether, XRP y Solana.

La Barandilla

La firma prohíbe explícitamente los memecoins, citando la guía de “Coleccionables” de la SEC de 2025.

El Grupo Vanguard capituló ante la demanda del mercado el martes, invirtiendo una estricta política de cuatro años para permitir que sus 50 millones de clientes operen con fondos cotizados en bolsa de criptomonedas (ETFs) y fondos mutuos. El administrador de activos de $11 billones ahora facilitará el acceso a productos regulados vinculados a Bitcoin, Ether, XRP y Solana, normalizando efectivamente los activos criptográficos dentro de las carteras de inversión más conservadoras del mundo.

El cambio sigue una demanda continua tanto de inversores minoristas como institucionales, a pesar de un entorno de mercado definido por correcciones de precios y un retroceso en el sector cripto que supera $1 billones desde principios de octubre.

Acceso Expandido para Millones de Usuarios de Corretaje

El cambio brinda a más de 50 millones de clientes de corretaje de Vanguard, que supervisan colectivamente más de $11 billones, la capacidad de comprar y vender envolturas de criptomonedas reguladas que cumplen con los criterios de elegibilidad de la firma. Los productos se tratarán de manera similar a otras clases de activos no centrales ya disponibles a través de la plataforma.

El movimiento se produce mientras los ETF vinculados a criptomonedas continúan clasificándose entre los segmentos de más rápido crecimiento en la industria de fondos de EE. UU. Los ETF de Bitcoin al contado lanzados en enero de 2024 acumularon miles de millones en entradas, incluyendo aproximadamente $70 billones en el ETF de Bitcoin de un importante gestor de activos, una disminución desde aproximadamente $100 billones hace dos meses, pero aún así uno de los productos individuales más grandes en el espacio.

La Preparación Operacional Citada como Factor Clave

Vanguard declaró que los procesos internos necesarios para apoyar los ETF y fondos mutuos de criptomonedas han avanzado. Según Andrew Kadjeski, Jefe de Corretaje e Inversiones, estos fondos han mantenido liquidez y funcionado como se esperaba durante períodos de alta volatilidad. La compañía agregó que, si bien permitirá el comercio de fondos centrados en criptomonedas que cumplan con los estándares regulatorios, no planea lanzar sus propios productos de activos digitales.

Además, Vanguard enfatizó que los productos vinculados a memecoins, tal como los define la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., seguirán excluidos de la plataforma. La firma reiteró que su papel se limita a ofrecer acceso, en lugar de emitir o gestionar activos digitales.

Reacción del analista y contexto histórico

Los analistas señalaron el cambio de política, comentando que Vanguard comenzará a permitir que los ETFs y fondos mutuos que rastrean Bitcoin y otras criptomonedas seleccionadas se negocien en la plataforma. Citaban cómo los ETFs han sido probados y han funcionado como se diseñaron a través de múltiples períodos de volatilidad.

Los observadores señalaron que la firma hizo referencia al rendimiento de estos ETFs a través de múltiples períodos de volatilidad como prueba de que las estructuras han funcionado de acuerdo con su diseño. Sus comentarios resonaron con observaciones más amplias del mercado de que la demanda de los inversores por vehículos de criptomonedas regulados ha continuado a pesar de la caída de los precios.

La reversión de Vanguard también contrasta con su mensaje público anterior. En noviembre de 2021, la compañía publicó una explicación detallada que delineaba por qué no apoyaba los productos de criptomonedas en ese momento. Ese informe destacó preocupaciones sobre las fluctuaciones extremas de precios, el riesgo de liquidez, las amenazas cibernéticas y la ausencia de rendimiento intrínseco en comparación con los activos tradicionales generadores de ingresos.

El documento de 2021 describió además la naturaleza especulativa de los activos digitales, la supervisión regulatoria limitada y los desafíos que plantea la descentralización y la anonimidad. Si bien la firma reconoció la utilidad tecnológica de blockchain, concluyó entonces que las criptomonedas carecían de las características de inversión a largo plazo alineadas con su filosofía.