Japón va a subir los tipos, ¿una gran crisis global? No te preocupes, el guion real está así escrito

En las pantallas de negociación de Wall Street, los números en rojo comienzan a parpadear, los analistas muestran expresiones tensas — todo esto, porque ese lejano país del Este está a punto de tomar una decisión.
El 19 de diciembre, en la sala de reuniones del Banco Central de Japón, estarán sentados los miembros con rostro serio. Su decisión podría hacer temblar los mercados globales. Subir los tipos, esas dos palabras, mantienen despiertos a innumerables gestores de fondos.

¿De qué están preocupados los mercados? En pocas palabras, temen que la era del dinero barato en Japón haya llegado a su fin. En los últimos años, los inversores globales han tomado prestado yenes con tasas casi cero para invertir en activos de alto rendimiento en todo el mundo. Es como pedir prestado a un amigo con bajos intereses para hacer negocios y ganar dinero; ahora, si ese amigo dice que va a subir los intereses, ¿cómo se sigue haciendo ese negocio?

01 Cambio hacia una postura hawkish

La inflación, ese problema común a nivel mundial, finalmente ha abierto la puerta al Banco Central de Japón. La inflación en Japón ha superado durante varios meses consecutivos el objetivo del 2%, y la tasa de desempleo se mantiene por debajo del 3% a largo plazo, creando un entorno ideal para el aumento de salarios.

Las negociaciones laborales de primavera del próximo año se esperan bastante optimistas, lo que significa que los salarios de los trabajadores aumentarán, mejorando su poder adquisitivo y, en consecuencia, elevando aún más los precios.

Al mismo tiempo, el plan de estímulo fiscal de 21.3 billones de yenes del gobierno japonés también está “avivando” la inflación. Estos factores, combinados, obligan al Banco Central de Japón a tomar medidas.

02 ¿La crisis ha pasado?

Los mercados tiemblan, pero los informes indican que quizás los momentos más peligrosos ya hayan pasado. Suena algo contraintuitivo, pero los datos no mienten.

Desde marzo del año pasado, Japón ha subido los tipos en tres ocasiones. La subida en julio pasado causó cierta conmoción en el mercado, pero la subida en enero de este año fue mucho más suave en su reacción. Los mercados se están adaptando, digiriendo los cambios.

La mayoría de los jugadores que apostaban a la especulación con yenes ya se retiraron en el verano pasado. Los que quedan ahora son más fondos de inversión a largo plazo, que no huirán ante un pequeño aumento de tipos.

03 Mercado frágil

Pero esto no significa que podamos dormir tranquilos. El estado actual de los mercados globales es como una persona al borde de un precipicio; cualquier movimiento puede tener consecuencias graves.

Las acciones en EE. UU. han experimentado un mercado alcista de seis años, acumulando ganancias sorprendentes y también una gran cantidad de beneficios realizados. Con cualquier pequeño movimiento, estas ganancias podrían liquidarse rápidamente, provocando una reacción en cadena.

Al mismo tiempo, la discusión sobre la “burbuja de IA” vuelve a intensificarse, y los inversores se vuelven más cautelosos. En este momento sensible, la subida de tipos en Japón, un evento con certeza, podría ser la última gota que colme el vaso.

04 Colchón de seguridad

La Reserva Federal ya ha preparado silenciosamente un colchón de seguridad. Consciente del posible riesgo de liquidez, la Fed ha comenzado a ampliar su balance, lo que en esencia es otra forma de flexibilización cuantitativa.

Cuando la liquidez global podría estar restringiéndose, la Fed está relajando su política, proporcionando una red de seguridad importante para los mercados. Incluso si la subida de tipos en Japón provoca turbulencias, las políticas de la Fed pueden estabilizar eficazmente el ánimo del mercado.

05 Estrategia de inversión

¿Y qué deben hacer los inversores comunes en esta situación compleja? La recomendación del informe es clara: observar más y actuar menos.

La decisión del Banco Central de Japón ya está bastante clara, pero cómo reaccionarán los fondos aún es difícil de predecir. Si la transición en el mercado es estable, no será necesario tomar ninguna acción; si hay pánico, habrá que estar atentos a si en EE. UU. se repite la rara triple caída en acciones, bonos y divisas.

06 Tendencia a largo plazo

Independientemente de las fluctuaciones a corto plazo, la tendencia a medio y largo plazo no cambiará. La dirección general de la política monetaria expansiva global no se invertirá por un solo aumento de tipos en Japón. En este contexto, la inversión en oro sigue siendo valiosa.

Al mismo tiempo, con la expansión del superávit por exportaciones en China y el giro de la Fed hacia la bajada de tipos, el renminbi podría volver a apreciarse, acelerando la entrada de capitales transfronterizos. Esto será una gran noticia para los activos chinos.

La historia nos enseña que el pánico en los mercados suele crear las mejores oportunidades de compra. Así fue en 2008, en 2020 y así será en el futuro. Cuando todos temen, solo quienes mantienen la calma pueden aprovechar la oportunidad.

La campana de la subida de tipos en Japón está a punto de sonar, pero ¿será esa campana una alarma de crisis o la introducción de una nueva era? Solo el tiempo lo dirá.#GateLaunchpadKDK认购上线 #市场触底了吗？ #成长值抽奖赢金条和精美周边