¿Tiene aún valor de inversión BTC después de su institucionalización? La situación real de las tres principales criptomonedas desde el punto de vista de la rentabilidad

En los últimos años, muchos inversores han comenzado a reevaluar las perspectivas de inversión en BTC. Al revisar los dos ciclos completos de 2020 a 2024, la fuerza de crecimiento de BTC parece estar disminuyendo gradualmente. ¿Qué está sucediendo realmente detrás de esto?

La brillante transformación del oro digital y su dilema

BTC fue ampliamente aceptado como “oro digital” — un activo que representa una reserva de valor que nunca se devalúa y con alta resistencia al riesgo. Sin embargo, esta identidad se ha convertido en una espada de doble filo. Cuando las grandes instituciones continúan entrando y se lanzan productos ETF, la liquidez de BTC se bloquea en gran medida. La dificultad de minería de las empresas mineras sigue aumentando, y la mayoría de los BTC obtenidos se mantienen a largo plazo en lugar de ingresar al mercado. La oferta se congela, mientras que la demanda se dispersa continuamente, lo que lleva directamente a una reducción en la amplitud de las fluctuaciones del precio de BTC.

Un problema aún más profundo es que: BTC está evolucionando de ser una herramienta de aplicación a convertirse en un medio de almacenamiento de valor. Aunque esta transición aumenta su resistencia al riesgo, también limita su espacio de crecimiento. Sin caídas extremas, falta la oportunidad de entrar, lo cual es un golpe duro para los inversores comunes.

El aumento de costos y la disminución silenciosa de los rendimientos

Según los datos, la tasa de rendimiento anual de BTC está en una tendencia a la baja. Antes podía mantenerse en torno al 20-30%, y ahora se acerca gradualmente al 15-20%. Esto todavía suena bien — después de todo, Buffett solo puede mantener un rendimiento promedio anual de aproximadamente el 19%. Pero la clave del problema radica en la escala de la inversión inicial.

Una institución que invierte 100 millones de yuanes con un rendimiento anual del 20% obtiene hasta 20 millones, un beneficio absoluto considerable. Sin embargo, un inversor común que invierte solo 1000U (o incluso menos en algunos casos) con un rendimiento del 20% solo obtiene alrededor de 200U. Cuando los costos de inversión siguen aumentando y los rendimientos se reducen, la atracción de BTC para los pequeños inversores se deteriora claramente.

Comparación de la capacidad de rendimiento de las tres principales criptomonedas

Ampliando la visión a todo el ecosistema, no es difícil notar que las diferentes monedas tienen potencial de beneficio claramente distinto. Desde el rendimiento anual, BNB lidera gracias a la diversidad de aplicaciones en su ecosistema y su mecanismo de plataforma. ETH, como “petróleo digital”, sigue liberando impulso de crecimiento a través del desarrollo de su ecosistema DeFi y NFT, ocupando el segundo lugar en rendimiento anual. Aunque BTC tiene una posición respetada, su simple atributo de reserva de valor limita su potencial de rendimiento.

Desde otra perspectiva, BTC ya se ha convertido en un activo puramente de “valor de mantenimiento”. En comparación, ETH aún puede generar rendimientos excedentes mediante innovaciones en su ecosistema, y BNB, a través de Staking y mecanismos de plataforma, continúa creando beneficios para sus poseedores de manera constante.

¿Sigue siendo BTC el mismo BTC de siempre?

Cuando planteamos esta pregunta, quizás la respuesta ya sea muy clara. La visión original de Satoshi Nakamoto para BTC era un sistema de efectivo electrónico punto a punto, pero hoy en día se ha convertido en parte de la asignación de activos institucionales. Esta transformación es una evolución inevitable del mercado, pero también indica que el espacio para la participación de los minoristas se está comprimiendo continuamente.

A medida que el proceso de institucionalización se profundiza, los costos de entrada seguirán aumentando y el espacio de crecimiento continuará reduciéndose. Para los inversores individuales que buscan obtener retornos considerables a través de la inversión, quizás sea necesario reconsiderar su estrategia de asignación de activos y buscar aquellos instrumentos con potencial de crecimiento aún no explotado.