El aumento de tasas en Japón y el mercado de criptomonedas: la batalla a corto plazo tras la digestión de las expectativas

En conjunto, el impacto del aumento de tasas del Banco de Japón en el mercado de criptomonedas no es simplemente “pequeño” o “enorme”, sino un proceso complejo y dinámico. Su efecto depende principalmente del grado de digestión de las expectativas del mercado, del efecto de cobertura de la política monetaria de otras principales economías globales y del nivel de apalancamiento del propio mercado.
Punto clave: Expectativas digeridas 98%
Expectativas de aumento de tasas en el mercado 28%
Caída en el volumen de negociación de Bitcoin
Las expectativas del mercado ya han sido completamente digeridas, limitando el impacto a corto plazo

Antes del anuncio del aumento de tasas del 19 de diciembre de 2025 por parte del Banco de Japón, las expectativas del mercado ya eran muy fuertes. Según datos de la plataforma de predicción de mercado Polymarket, la probabilidad de aumento de tasas se estima en un 98%. Esto significa que la mayoría de los inversores ya habían incorporado este factor en los precios, lo que llevó a que, tras el anuncio, el mercado no experimentara ventas masivas de pánico y la reacción fuera relativamente estable. Incluso antes del anuncio, el 15 de diciembre, el precio de Bitcoin ya había mostrado una ligera caída y el volumen de negociación se redujo notablemente, reflejando una actitud cautelosa de los inversores ante las expectativas.
Experiencia histórica: presión a la baja a corto plazo tras aumentos de tasas

Aunque las expectativas de este aumento de tasas ya han sido digeridas, los datos históricos muestran que los aumentos de tasas del Banco de Japón suelen generar una presión a la baja a corto plazo en el mercado de criptomonedas. Esto se realiza principalmente mediante la reversión de la “estrategia de arbitraje en yenes” (Yen Carry Trade).
Revisión de caídas de Bitcoin tras aumentos de tasas históricos
Aumento de tasas en enero de 2025
La tasa de interés se incrementó al 0.5%, y el precio de Bitcoin cayó aproximadamente un 31.89%.
Aumento de tasas en julio de 2024
La tasa de interés se incrementó al 0.25%, y el precio de Bitcoin cayó aproximadamente un 26.61%.
Aumento de tasas en marzo de 2024
Se terminó con la política de tasas negativas, y la tasa se incrementó al 0%-0.1%, con una caída en el precio de Bitcoin de aproximadamente un 23.06%.
Cobertura macro global: “almohadilla” de la reducción de tasas de la Reserva Federal

Otra razón clave por la que el impacto de este aumento de tasas puede ser relativamente moderado es que la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) adoptó una política de flexibilización monetaria en paralelo. En 2025, la Fed redujo las tasas de interés de forma continua, llevándolas a su nivel más bajo en tres años. Esta divergencia en políticas —“restricción en Japón, flexibilización en EE. UU.”— proporciona cierta liquidez al mercado global y puede en cierta medida contrarrestar el efecto de contracción provocado por el aumento de tasas en Japón.
Estado actual del mercado: disminución del nivel de apalancamiento y reducción del riesgo

Antes del anuncio del aumento de tasas, el nivel de apalancamiento general en el mercado de criptomonedas ya había disminuido. Un análisis de Wintermute del 2 de diciembre de 2025 señala que el mercado ha entrado en una fase potencial de consolidación, con una vulnerabilidad reducida en los activos principales. Esto indica que, antes del evento de aumento de tasas, el mercado ya se encontraba en un estado relativamente cauteloso, lo que podría evitar una liquidación masiva de apalancamiento de inmediato.
Resumen y perspectivas

En resumen, el aumento de tasas del Banco de Japón tiene las siguientes características en su impacto en el mercado de criptomonedas:
Impacto a corto plazo: Dado que las expectativas del mercado ya han sido completamente digeridas y que existen factores de cobertura macroeconómica global, el impacto a corto plazo de este aumento de tasas puede ser menor que en eventos históricos similares.
Riesgos a medio y largo plazo: Si el Banco de Japón continúa aumentando las tasas o si el yen se aprecia aún más, esto podría provocar un endurecimiento más significativo de la liquidez global, enfrentando al mercado de criptomonedas a una mayor presión a la baja.
Punto clave de observación: Será importante seguir de cerca la trayectoria de los aumentos de tasas del Banco de Japón, la tendencia del tipo de cambio del yen y la coordinación de las políticas monetarias de las principales economías globales. #参与创作者认证计划月领$10,000 #参与创作者认证计划月领$10,000 #Gate广场 #成长值抽奖赢金条和精美周边