Jump Trading enfrenta una demanda de 4 mil millones de dólares por el colapso de Terra

Fuente: CryptoValleyJournal Título original: Jump Trading Enfrenta Demanda de USD 4 Mil millones por el Colapso de Terra Enlace original: https://cryptovalleyjournal.com/hot-topics/news/jump-trading-faces-4-billion-dollar-lawsuit-over-terra-collapse/ El fideicomisario de la bancarrota de Terraform Labs ha presentado una demanda por USD 4 mil millones contra la firma de trading Jump Trading. Las acusaciones incluyen manipulación del mercado, trading propio y obtener beneficios del stablecoin algorítmico TerraUSD, cuyo colapso en mayo de 2022 borró aproximadamente USD 40 mil millones.

La denuncia nombra no solo a Jump Trading LLC, sino también al cofundador William DiSomma y al ex presidente de Jump Crypto, Kanav Kariya. Según la presentación, Jump Trading supuestamente ocultó las debilidades del mecanismo de estabilidad mediante acuerdos secretos con Do Kwon. Se dice que la firma obtuvo más de USD 1.28 mil millones en beneficios por tokens LUNA adquiridos con grandes descuentos. Las acusaciones llegan pocos días después de que Do Kwon fuera condenado a 15 años de prisión el 11 de diciembre.

Acuerdos secretos y manipulación sistemática del mercado

Jump Trading firmó acuerdos secretos con Do Kwon ya en 2019. Estos arreglos permitieron la adquisición de cantidades sustanciales de tokens LUNA con grandes descuentos. Al mismo tiempo, la firma se posicionó públicamente como un creador de mercado neutral. El fideicomisario de bancarrota, Todd Snyder, acusa a Jump Trading de engañar al público mediante este doble rol.

En mayo de 2021, Jump Trading intervino durante la crisis de despegue de UST. La firma compró aproximadamente USD 20 millones en tokens UST, restaurando el peg con el dólar estadounidense. Sin embargo, la intervención permaneció confidencial. En su lugar, se acreditó públicamente al mecanismo algorítmico por la estabilización. Esta engaño fortaleció la confianza de los inversores y ayudó a Terraform Labs a evitar la supervisión regulatoria.

Como recompensa, Do Kwon modificó los acuerdos existentes con Jump Trading. En julio de 2021, la firma recibió más de 61.4 millones de tokens LUNA a USD 0.40 por token. El precio de mercado en ese momento era de alrededor de USD 90, una rebaja del 99%. Posteriormente, Jump Trading vendió estos tokens, supuestamente obteniendo USD 1.28 mil millones en beneficios.

Transferencia de Bitcoin sin acuerdo formal durante el colapso final

Durante el colapso de mayo de 2022, las acusaciones se intensificaron aún más. La Luna Foundation Guard (LFG) poseía más de 80,000 bitcoins como reserva. Según la denuncia, transfirió casi 50,000 bitcoins a Jump Trading —sin un acuerdo formal. Una revisión independiente posterior confirmó que más de 52,000 bitcoins fluyeron de la LFG a Jump Trading.

“Jump compró agresivamente UST cada vez que el stablecoin algorítmico caía por debajo de su peg de 1 dólar. Estas compras supuestamente impulsaron la demanda artificialmente y engañaron a los participantes del mercado haciéndoles creer que el mecanismo de peg funcionaba como se esperaba.” - De la denuncia

El colapso comenzó el 7 de mayo de 2022. Dos grandes direcciones retiraron 375 millones de UST del Anchor Protocol. En pocos días, UST perdió completamente su peg con el dólar, cayendo a USD 0.02. LUNA, que había cotizado por encima de USD 116 en abril, perdió prácticamente todo su valor. En total, el colapso borró más de USD 40 mil millones. También desencadenó una reacción en cadena: Celsius Network congeló retiros, el fondo de cobertura Three Arrows Capital colapsó y el mercado cripto en general entró en un mercado bajista.

Acuerdo con la SEC como preludio a la demanda de miles de millones de dólares

La nueva demanda sigue a un acuerdo con la SEC fechado el 20 de diciembre de 2024. Tai Mo Shan Limited, una subsidiaria de Jump Crypto Holdings, pagó USD 123 millones. Los reguladores acusaron a la compañía de engañar a los inversores sobre la estabilidad de TerraUSD.

Específicamente, la SEC alegó que Tai Mo Shan gastó secretamente USD 20 millones en la compra de UST en mayo de 2021 para restaurar el peg del dólar —sin divulgarlo. Además, se acusa a Tai Mo Shan de actuar como un suscriptor no registrado de tokens LUNA. El acuerdo incluyó USD 73.5 millones en devolución de fondos, USD 12.9 millones en intereses y una multa de USD 36.7 millones. Tai Mo Shan no admitió irregularidades.

DiSomma y Kariya invocaron su derecho contra la autoincriminación en investigaciones anteriores. Kariya dejó Jump Trading en 2024 cuando la CFTC abrió investigaciones. Jump Trading no ha comentado públicamente sobre la demanda hasta la fecha. Un portavoz la calificó solo como un “intento desesperado” de desviar la responsabilidad de Terraform Labs.

Consecuencias legales e impacto en la industria

Las consecuencias legales subrayan la magnitud del daño. El juez Paul Engelmayer condenó a Do Kwon a 15 años de prisión el 11 de diciembre de 2025. calificó el delito como “fraude de proporciones épicas.” Rechazó la condena de 12 años solicitada por los fiscales como demasiado indulgente, y describió los cinco años solicitados por los abogados de Kwon como “totalmente impensables.” También ordenó la confiscación de más de USD 19 millones. En Corea del Sur, Kwon enfrenta hasta 40 años de prisión.

Terraform Labs alcanzó un acuerdo de USD 4.5 mil millones con la SEC en 2024. Sin embargo, la nueva demanda contra Jump Trading podría tener consecuencias de gran alcance. Si tiene éxito, clarificaría las líneas entre la creación de mercado y la manipulación del mercado, potencialmente reformando las prácticas de las principales firmas de trading.

La denuncia argumenta que la intervención de Jump Trading no fue estabilización del mercado. En cambio, constituyó un esquema de extracción de valor. Al mismo tiempo, la firma supuestamente ocultó las debilidades estructurales del sistema. Los USD 4 mil millones solicitados reflejan no solo pérdidas directas, sino también riesgos sistémicos derivados de intervenciones encubiertas en el mercado.