Los mercados están esperando señales de un endurecimiento en la curva de rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. La apertura de la diferencia entre las tasas de interés a corto y a largo plazo podría reflejarse también en los mercados de criptomonedas en términos de apetito por el riesgo y flujos de liquidez.

QT finaliza oficialmente. Para aquellos que siguen los ciclos macro, este cambio marca un posible punto de inflexión para los activos de riesgo.

Tres vientos a favor masivos se alinearon para las criptomonedas, y honestamente? El momento no podría ser mejor.
Primero: el endurecimiento cuantitativo finalmente terminó ayer. Esa es una menos carga sobre la liquidez global: los mercados pueden respirar de nuevo. Luego está Vanguard, el gigante de las finanzas tradicionales de $11 billones, activando la opción para que los clientes adquieran Bitcoin a partir de hoy. Sí, lo leíste bien. Once. Billones.
Y si eso no fuera suficiente, otro recorte de tasas de la Reserva Federal parece estar prácticamente asegurado para el futuro cercano. Tasas

Última hora: La Reserva Federal acaba de desconectar el endurecimiento cuantitativo. La Liquidez vuelve a fluir.

Grandes noticias del mundo minorista: Costco acaba de llevar a la administración Trump a los tribunales por los pagos de aranceles. Están exigiendo un reembolso completo, lo que podría sentar un importante precedente sobre cómo las corporaciones manejan las disputas de política comercial. Esta batalla legal podría señalar una resistencia más amplia de los actores principales contra las estructuras arancelarias actuales. Vale la pena observar cómo se desarrolla esto, especialmente dado el potencial efecto en cadena sobre las cadenas de suministro y los precios al consumidor. Podría ser un punto

Algo interesante se está gestando en la relación entre la curva de rendimiento y las acciones cíclicas.
Aquí está el patrón: volviendo a 1990, la curva de rendimiento típicamente señala lo que viene para los sectores cíclicos del S&P 500—aproximadamente dieciocho meses por adelantado. Ha sido un indicador líder sorprendentemente consistente.
Pero aquí es donde se vuelve intrigante. Durante el último año y medio, hemos visto cómo la curva se empina durante este mercado alcista. Eso es algo inédito para el ciclo actual. Históricamente, cuando la curva comienza a moverse así, los cíclicos eventua

¿Entonces, el mejor movimiento de un fondo de pensiones es lanzar dinero a inversiones de ESG que no están funcionando? Realmente te hace preguntarte sobre las estrategias alternativas que se están ignorando aquí. Cuando estás gestionando ese tipo de capital, cada decisión de asignación debería ser scrutinizada, especialmente cuando está respaldando inversiones con un rendimiento cuestionable. Pero bueno, ese es el plan con el que algunas personas están avanzando.

El mercado está mostrando favoritismos con los choques de suministro últimamente. ¿Disrupciones en el Mar Negro? Impacto inmediato en el precio. ¿Titulares de Venezuela? Los traders apenas parpadean.
¿Por qué la reacción dividida? Sencillo. Uno está golpeando barriles reales que fluyen en este momento. El otro está apostando por crudo pesado que podría aparecer... algún día. Quizás.
Recortes de suministro en tiempo real versus capacidad futura hipotética. Los mercados saben cuál de los dos realmente mueve la aguja.

Recientemente, se ha intensificado el debate sobre el problema de la tasa de interés de los bonos del gobierno japonés. En realidad, este tema ha estado en discusión desde hace bastante tiempo. Personalmente, creo que no se convertirá en una situación tan grave como la que todos están preocupados. La razón es simple: debido a la estructura de la economía japonesa, no es realista aumentar la tasa de interés a un ritmo acelerado. El cambio en la política monetaria toma tiempo y actualmente estamos en una situación donde solo se puede avanzar con cautela.

Así que aquí hay algo increíble: ¿esas operaciones militares que apuntan a las rutas de drogas en el Caribe? En realidad, están moviendo mercados. Se dice que ciertos precios de mercancías han aumentado en zonas de tránsito importantes desde las islas a través de Centroamérica. La Casa Blanca afirma que está afectando tanto los costos internos como las cadenas de suministro regionales con bastante fuerza. Te hace preguntarte sobre los efectos en cadena en las economías informales y los flujos de capital transfronterizos. Cuando la aplicación de la ley se endurece, los precios no solo se dispar

Interesante cambio en la escena de LNG de Mozambique - el dinero público occidental se está retirando, citando preocupaciones sobre derechos humanos. Pero aquí está lo sorprendente: el proyecto sigue en marcha con inversores de capital y prestamistas alternativos entrando.
Parece que las políticas de ESG se centran más en gestionar la percepción que en detener realmente el flujo de gas. La financiación simplemente encuentra nuevos canales cuando los antiguos se cierran por "razones éticas". Un caso clásico de capital que se adapta más rápido de lo que las regulaciones pueden contenerlo.

Una figura mediática lanza una urgente alarma sobre la trayectoria de la inflación, pidiendo a la administración actual que aborde directamente las crecientes presiones económicas.
El mensaje no podría ser más claro: actúa ahora sobre la crisis de inflación, o enfréntate a consecuencias que podrían remodelar la realidad económica para millones. Un comentarista prominente ha emitido lo que él llama un llamado de emergencia, instando al presidente a romper el silencio y confrontar a los ciudadanos con hechos económicos sin filtros.
El desafío se centra en el control acelerado de la inflación, un

El lunes marcó un cambio en el liderazgo económico global, ya que una economía importante asumió la presidencia del G20 durante un año. Los funcionarios indicaron que su agenda se centra en impulsar la expansión económica y la creación de riqueza entre los países miembros. El enfoque señala posibles direcciones políticas que podrían repercutir en los mercados financieros y en los marcos de comercio internacional en los próximos meses. Con 20 economías importantes en la mesa, cualquier movimiento coordinado sobre estrategias de crecimiento tiende a remodelar los flujos de capital y el sentimien

El drama de la nominación del presidente de la Fed se está intensificando. ¿La noticia en la calle? Un anuncio podría Soltar tan pronto como el 2 o 3 de diciembre.
Kevin Hassett está dominando la carrera: los mercados de predicción lo tienen en aproximadamente 80%, aplastando absolutamente a Kevin Warsh que apenas alcanza el 9%. ¿Esa diferencia? Brutal.
Aquí está el truco: las probabilidades de Hassett se dispararon alrededor de 20 puntos justo después de los recientes comentarios presidenciales. El mercado claramente está interpretando las señales. Esta elección va a sacudir fuertemente las e

El secretario de Comercio Lutnick acaba de soltar un cambio de política que está llamando la atención en las mesas de comercio. A partir del 1 de noviembre, los aranceles sobre las importaciones de automóviles surcoreanos a los Estados se reducirán al 15%. Esto no es solo otro ajuste burocrático; es una señal que vale la pena analizar.
El movimiento podría reconfigurar los cálculos de la cadena de suministro para los principales fabricantes. Las barreras más bajas significan márgenes mejorados para los fabricantes de automóviles coreanos que compiten en el mercado estadounidense, lo que podría

Ya hemos pasado el punto en el que esto es solo otro dip de criptomonedas. Lo que estamos viendo es una retribución en torno al costo real del capital, algo que el mercado ignoró convenientemente cuando el dinero era prácticamente gratis.
¿El comercio del que nadie quiere hablar? Sí, ha vuelto. Y está cobrando deudas.
Este no es el momento para jugar a ser un héroe o promediar a la baja con ilusiones. Los mercados que olvidaron que las tasas importan están siendo educados duramente. Si aún estás posicionado como si fuera 2021, estás a punto de aprender una lección costosa.
Reevalúa tu exposici

El analista Markus Thielen señala cómo BTC cayó en un estado de desequilibrio tras el sorpresivo cambio de tono agresivo de Powell a finales de octubre. El inesperado tono de política del presidente de la Fed sorprendió a los mercados, desencadenando efectos en cadena en los activos criptográficos. Ese cambio de octubre marcó un punto de inflexión: la dinámica de bitcoin no ha sido la misma desde entonces.

Es salvaje cómo el banco central de Japón está sincronizando sus movimientos justo cuando estás sentado en esas posiciones de altcoin de pequeña capitalización. Casi se siente como si estuvieran apuntando específicamente a los holders minoristas tratando de sacarlos de sus gemas. La correlación es demasiado obvia para ignorarla.

El loonie está sufriendo otro golpe mientras la caída de la manufactura en Canadá continúa. La producción industrial sigue disminuyendo, ejerciendo más presión a la baja sobre la moneda. Es un clásico viento en contra macroeconómico que se extiende a través de todas las clases de activos.

El S&P 500 acaba de realizar un regreso salvaje: los futuros cayeron antes, pero míralo ahora, la sesión de negociación se volvió positiva. Ese es el tipo de reversión que hace sonreír a los activos de riesgo.