En juin 2025, la plateforme de conformité suisse Backed Finance a lancé xStocks - un produit innovant qui transforme les actions des entreprises cotées en bourse en jetons blockchain. En seulement deux mois, son volume de trading quotidien a dépassé 2 milliards de dollars, couvrant 25 500 investisseurs mondiaux.
Ce modèle utilise un mécanisme de garantie d’actifs physiques 1:1, avec des actions sous-jacentes détenues par des institutions réglementées telles que InCore Bank en Suisse, et dans Solana Émettre des jetons correspondants sur des chaînes publiques. Chaque jeton détenu par les utilisateurs (tel que MSTRx) représente la valeur d’actions réelles, mais n’est pas soumis aux horaires de négociation des titres traditionnels, aux régions ou aux seuils minimum.
Différences fondamentales entre les actions tokenisées et les actions traditionnelles :
| Fonctionnalités | actions traditionnelles | xStocks actions tokenisées |
|---|---|---|
| Temps de transaction | Période d’ouverture de l’échange | 24⁄724/7 trading |
| Unité d’investissement minimale | 1 action entière | Fragmentation (à partir de 10 $) |
| Vitesse de règlement | T+2 jour | règlement de deuxième niveau en chaîne |
| Capitaux propres des actionnaires | avec des droits de vote et des dividendes en espèces | Seulement les gains de fluctuation des prix |
| régions conformes | Comptez sur les qualifications de courtage locales | Pour les utilisateurs non américains seulement |
Les géants derrière MSTRX : De MicroStrategy à l’empire Bitcoin
MSTRx est un jeton on-chain qui suit le prix de l’action de MicroStrategy (NASDAQ : MSTR). Cette entreprise est considérée comme une entreprise phénoménale dans le monde de la crypto :
- Le 11 août 2020, MicroStrategy a acheté 21 454 BTC pour la première fois à un prix moyen de 11 654 $, lançant la tendance du « stockage de pièces par les entreprises publiques ».
- Le 11 août 2025, la société a changé de nom pour devenir Strategy, détenant 628 946 BTC (représentant 3,16 % du total), d’une valeur de 76 milliards USD, avec des gains non réalisés dépassant 30 milliards USD.
- Son prix de l’action a augmenté de plus de 3 000 % en 5 ans, dépassant de loin l’augmentation de 1 000 % du Bitcoin pendant la même période, et est considéré par le marché comme une "alternative à effet de levier au Bitcoin".
En raison de la forte corrélation entre le prix de l’action MSTR et le Bitcoin, détenir MSTRx est devenu une manière conforme pour les investisseurs en crypto-monnaies d’allouer indirectement à BTC—obtenant une exposition au prix sans acheter directement l’action.
Guide Pratique : Achetez MSTRX dans la section Gate xStocks
Gate lancera globalement la zone xStocks le 3 juillet 2025, en soutenant la paire de trading MSTRx/USDT. Voici le processus d’achat :
Étape 1 : Inscription et préparation du compte
- Visitez Gate.com pour créer un compte et compléter la vérification d’identité
- Allez sur la page 【Assets】 et sélectionnez le dépôt USDT (recommandé Solana ou le réseau TRC-20 pour réduire les frais)
Étape 2 : Localiser la paire de trading
- Cliquez sur le haut 【Trade】 → Sélectionnez 【xStocks Zone】
- Recherchez « MSTRX/USDT »
- Choisissez entre le trading au comptant (détenir des jetons directement) ou le trading de contrats (effet de levier long/court de 1 à 10 fois)
Étape 3 : Passer une commande
- Ordre de marché : Exécuter instantanément au meilleur prix (adapté pour une entrée rapide)
- Ordre à cours limité : Fixez un prix cible (par exemple, 170 USDT), en attendant que les conditions du marché déclenchent.
- Pour les grandes transactions, il est recommandé d’utiliser la Zone Alpha pour réduire le glissement.
Remarque : La gestion des dividendes est différente de celle des actions traditionnelles - MSTRx ne distribue pas de liquidités, mais la valeur du token s’ajustera avec l’ex-dividende.
Avantages et Risques : La Vérité sur les Titres On-Chain que Vous Devez Comprendre
Quatre grands avantages des actions tokenisées
- Accès mondial : Les utilisateurs d’Afrique et du Moyen-Orient peuvent investir dans des actions américaines sans courtier local.
- Intégration DeFi : MSTRx peut être mis en jeu et emprunté sur des protocoles comme Kamino Finance
- Transparence : Les banques dépositaire publient des preuves de réserve mensuellement pour garantir un soutien d’actifs 1:1
- Stratégies flexibles : Prend en charge le mécanisme de vente à découvert pour briser les restrictions unidirectionnelles traditionnelles du marché boursier.
Trois risques majeurs à ne pas ignorer
- Piège de liquidité : À l’exception des actifs populaires comme TSLAx et MSTRx, la plupart des jetons ont un volume moyen de transactions quotidien inférieur à 20, avec des taux de glissement allant jusqu’à 1 %.
- Zone grise réglementaire : La SEC n’a pas reconnu la légalité des actions tokenisées, et les politiques dans certains pays sont encore en évolution.
- Risques techniques : L’interruption du réseau Solana en 2025 a conduit plusieurs échanges à suspendre les retraits.
Conclusion : Le chemin futur des titres en chaîne
xStocks représente la finance traditionnelle et Web3 L’expérience clé de l’intégration. Bien qu’actuellement limitée par des contraintes de liquidité et de conformité, sa direction innovante a pointé vers l’avenir :
- Expansion des dérivés : Les contrats perpétuels sur actions (Stonk Perps) pourraient devenir le prochain point de rupture, répondant aux exigences de forte levée des utilisateurs de crypto.
- Diversification des actifs : s’étendre des entreprises cotées à la tokenisation des actions non cotées telles qu’OpenAI et SpaceX.
- Interopérabilité inter-chaînes : s’est étendue de Solana à BNB Chaîne, accélérer l’intégration écologique multi-chaînes
