En Prix du Bitcoin fluctuant autour de 115 000 $, marché des cryptomonnaies est à un carrefour critique. Des institutions haussières comme Tiger Research ont relevé leur prix cible pour Bitcoin dans le T4 2025 à 200 000 $, tandis que des voix baissières mettent en garde contre un possible grand effondrement à 50 000 $.
01 Situation du marché : Fluctuations de haut niveau, retour des fonds institutionnels
À partir du 27 octobre, le prix du Bitcoin se négocie dans la fourchette de 114 000 $ à 115 000 $, avec une augmentation de plus de 2,31 % au cours des dernières 24 heures. Ce niveau de prix a reculé par rapport au sommet historique de 126 210 $ le 6 octobre, mais il reste toujours au-dessus du niveau clé de support.
Récemment, le marché a montré une forte tendance à la hausse, plusieurs jetons atteignant de nouveaux sommets. En plus de Bitcoin, les jetons de confidentialité et les jetons liés à l’IA ont particulièrement bien performé, avec Zcash augmentant de plus de 31 % en 24 heures et Dash augmentant également de plus de 27 %.
02 Signal baissier : Les données on-chain avertissent du risque de surchauffe
L’analyse on-chain révèle certains signes de surchauffe, l’indicateur MVRV-Z étant actuellement dans la zone de surchauffe à 2,31.
Bien que cette valeur se soit stabilisée par rapport à la fourchette d’évaluation extrême proche de juillet-août, elle indique néanmoins que l’évaluation est élevée.
Récemment, les fonds entrant dans les échanges centralisés ont augmenté, ce qui indique généralement que les détenteurs se préparent à vendre. La diminution du nombre de transactions mais une augmentation du volume des échanges signifie que des montants plus importants d’argent ont été transférés dans moins de transactions, indiquant que le capital à grande échelle. flow a augmenté.
En l’absence d’améliorations des indicateurs fondamentaux tels que le volume des échanges et le nombre d’utilisateurs actifs, l’augmentation du volume des échanges indique davantage un flux de fonds à court terme et une pression de vente dans un environnement de forte volatilité, plutôt qu’une expansion de la demande réelle.
03 Perspective haussière : les institutions continuent d’acheter, l’environnement macroéconomique est favorable
Malgré les fluctuations du marché, le comportement d’achat des investisseurs institutionnels reste fort. Au cours du troisième trimestre, l’afflux net d’ETFs Bitcoin au comptant a atteint 7,8 milliards de dollars.
Cet élan s’est poursuivi au quatrième trimestre : 3,2 milliards de dollars ont été enregistrés rien qu’au cours de la première semaine d’octobre, établissant un nouveau record d’afflux hebdomadaire pour 2025.
L’augmentation stratégique institutionnelle menée par MicroStrategy s’accélère en réalité. L’entreprise continue d’acheter pendant la correction du marché, accumulant un total de 388 Bitcoins en une semaine.
L’environnement macroéconomique a également joué un rôle dans la promotion de la vague. L’offre monétaire globale a dépassé 96 trillions USD, atteignant un nouveau record historique.
Le 17 septembre, la Réserve fédérale a abaissé les taux d’intérêt de 25 points de base à 4,00%-4,25%, et a laissé entendre qu’une à deux autres baisses de taux étaient possibles cette année, créant des conditions favorables pour les actifs risqués.
04 Changement de la structure du marché : De la domination des détaillants à celle des institutions
L’effondrement des échanges centralisés le 11 octobre (chute de 14 %) prouve que le marché du Bitcoin est passé d’un modèle dirigé par le détail à un modèle dirigé par les institutions.
Contrairement au sentiment de panique parmi les investisseurs de détail qui s’est répandu dans un environnement similaire à la fin de 2021, cette fois le recul est limité. Après une liquidation à grande échelle, les investisseurs institutionnels continuent d’acheter.
Les investisseurs institutionnels considèrent les repli de prix comme des opportunités d’entrée stratégiques, indiquant un changement fondamental dans la structure du marché.
Le rapport de Tiger Research indique que les institutions semblent considérer ce recul comme une consolidation saine, contribuant à éliminer une demande spéculative excessive et posant les bases du prochain cycle d’augmentations.
05 Niveaux Techniques Clés et Stratégies de Trading
L’analyste Crypto Rover a souligné qu’une fois que Bitcoin franchira le niveau de résistance de 122 000 $, le prix devrait rapidement augmenter jusqu’à 140 000 $.
Cette avancée nécessite un fort volume de trading pour l’accompagner—idéalement, le volume de trading sur 24 heures dépasse 500 000 BTC.
Les traders devraient surveiller de près le niveau de 122 000 $ comme un point de rupture potentiel.
Si Bitcoin ne parvient pas à franchir fortement $122,000 avec un faible volume de trading (quotidien en dessous de 300,000 BTC), il pourrait tester à nouveau le support inférieur autour de $105,000.
Sur les plateformes qui offrent le trading avec effet de levier, la gestion des risques est cruciale—il est recommandé de placer des ordres de stop-loss en dessous de 120 000 $ pour atténuer le risque de baisse.
06 Les jetons de confidentialité augmentent de manière inattendue, avec Zcash en tête du marché.
Alors que le Bitcoin fluctue à un niveau élevé, le marché des jetons de confidentialité fonctionne très bien. ZEC (Zcash) est actuellement au prix de 364,26 $, avec une augmentation de 31,15 % sur 24 heures.
La montée de Zcash est principalement alimentée par trois facteurs : le co-fondateur de BitMEX, Arthur Hayes, prédit que ZEC pourrait atteindre 10 000 $ ; Zcash doit subir une réduction de moitié en novembre ; et le rapport de a16z souligne l’importance croissante de la protection de la vie privée.
Dash montre également une forte tendance à la hausse, avec un prix actuel de 52,83 $ et une augmentation de 27,11 % en 24 heures. La force globale des jetons de confidentialité reflète une confiance accrue des investisseurs dans les actifs numériques liés à la confidentialité.
Perspectives d’avenir
Le jeu entre les investisseurs institutionnels et les investisseurs de détail redessine le paysage du marché. La grande chute du 11 octobre aurait pu déclencher une plus grande panique, mais les investisseurs institutionnels ont fermement défendu le bas du marché, considérant le repli comme une consolidation saine.
La direction future du marché ne conduira peut-être pas à un énorme effondrement des deux tiers, mais plutôt à une montée progressive au milieu des fluctuations avec le soutien de fonds institutionnels. La clé réside dans la question de savoir si une percée à 122 000 $ peut être réalisée, ainsi que le volume de transactions qui l’accompagnera à ce moment.
Peu importe la direction que prend le marché, la gestion des risques et une perspective rationnelle sont toujours les principes fondamentaux pour participer à ce marché hautement volatile.
