Lors d’un événement à la Maison-Blanche, Trump a déclaré sans détour à Hassett : « Pour être honnête, je veux vraiment que vous restiez. » Cette remarque en apparence anodine a pourtant eu des répercussions sur les marchés financiers.
Presque simultanément, le cours du Bitcoin est passé sous les 93 000 $, enregistrant une baisse de 1,27 % sur la journée. Cette réaction sensible du marché souligne à quel point tout changement à la tête de la Réserve fédérale peut influencer les flux de capitaux mondiaux et la performance des actifs à risque.
01 Changement de candidats
Les données du marché de prédiction Kalshi ont révélé un revirement spectaculaire. Kevin Hassett, conseiller économique à la Maison-Blanche, longtemps considéré comme favori, a vu ses chances chuter de 80 % à environ 15 %–16 %.
Dans le même temps, les probabilités de Kevin Warsh, ancien gouverneur de la Fed, sont passées d’environ 11 % début décembre à 60 %. Christopher Waller, gouverneur actuel de la Fed, et Rick Rieder, dirigeant chez BlackRock, figurent également sur la liste restreinte, mais restent nettement derrière.
Trump a déclaré sans détour : « Je pense que les deux Kevin sont excellents. » Il a toutefois exprimé des réserves quant à la nomination de Hassett pour succéder à l’actuel président de la Fed, Jerome Powell, affirmant ouvertement qu’il préférerait que Hassett reste à la Maison-Blanche.
02 Impact sur les marchés
Lorsque la nouvelle d’un possible changement dans la sélection du prochain président de la Fed a éclaté à la Maison-Blanche, le marché des cryptomonnaies a réagi presque instantanément.
Au 19 janvier, le cours du Bitcoin est tombé à 92 678,63 $, soit une baisse de 2,62 % sur 24 heures. Parallèlement, le marché des métaux précieux a suivi une trajectoire différente, l’or au comptant ayant franchi plusieurs seuils clés pour progresser de 2,06 % sur la journée.
La réaction aiguë du marché à la nomination du président de la Fed met en lumière l’influence déterminante de la politique monétaire sur l’avenir du paysage financier. La performance contrastée des actifs refuges traditionnels et des crypto-actifs suggère que les investisseurs réévaluent leur appétence au risque.
03 Analyse des candidats
Kevin Warsh dispose d’une vaste expérience à la fois dans la banque centrale et à Wall Street. Cet ancien dirigeant bancaire de 55 ans a siégé au conseil des gouverneurs de la Fed de 2006 à 2011 et a joué un rôle clé de liaison entre la banque centrale et Wall Street lors de la crise financière de 2008.
Warsh est réputé pour sa position stricte face à l’inflation, ce qui pourrait signifier qu’il privilégie le maintien de taux d’intérêt élevés afin de contenir la hausse des prix. À l’inverse, Hassett suscite des réserves en raison de sa proximité perçue avec Trump.
La préférence du marché pour Warsh s’explique en partie par son expertise en matière de stabilité financière et la perspective d’une continuité des politiques. Toutefois, l’approche imprévisible de Trump en matière de nominations laisse le résultat final incertain.
04 L’arène politique
Le mandat de l’actuel président de la Fed, Jerome Powell, prend fin le 15 mai, avec le secrétaire au Trésor Scott Besant à la tête du processus de sélection.
Une enquête pénale du département américain de la Justice sur le projet de rénovation du siège de la Fed a ajouté une dimension politique supplémentaire à la course à la présidence. Powell a accusé cette enquête de viser à faire pression sur la Fed pour qu’elle abaisse ses taux.
Plusieurs parlementaires influents, dont Thom Tillis, membre de la commission bancaire du Sénat, ont averti que le candidat proposé par Trump ferait l’objet d’un examen approfondi.
05 Perspective crypto
Pour les acteurs du marché crypto, un changement à la tête de la Fed pourrait influer sur la politique de taux d’intérêt, la liquidité du dollar et la posture réglementaire. Historiquement, une présidence plus stricte de la Fed signale généralement un environnement de taux plus élevés, ce qui tend à réduire les flux de capitaux vers les actifs à risque.
L’actuel président Powell a adopté une position relativement ouverte vis-à-vis des cryptomonnaies, ayant exprimé son soutien à l’innovation en matière de monnaie numérique. La position de Warsh est moins connue publiquement, ce qui ajoute à l’incertitude du marché.
Sur Gate, les données de marché du 19 janvier montrent une volatilité persistante du Bitcoin, les investisseurs restant attentifs aux signaux macroéconomiques. Parallèlement, un nouveau projet, Immunefi, est lancé sur Gate Launchpad, avec pour objectif d’offrir des solutions de sécurité on-chain complètes—illustrant l’importance croissante de l’infrastructure de sécurité dans le secteur.
06 Stratégies d’investissement
Dans un contexte où la direction de la Fed pourrait changer, les investisseurs crypto peuvent envisager plusieurs stratégies.
La volatilité à court terme pourrait s’accentuer, il est donc conseillé de réduire l’effet de levier. Selon les données de CoinGlass, environ 534 millions de dollars de positions ont été liquidés sur le marché au cours de la dernière heure, dont 514 millions de dollars de positions longues—mettant en évidence la vulnérabilité des stratégies à fort levier en période de volatilité.
Se concentrer sur les actifs sensibles à la politique monétaire. Le Bitcoin est souvent considéré comme une couverture contre l’inflation et la dépréciation monétaire, mais à court terme, il peut être affecté par l’évolution des anticipations de taux. L’Ethereum et d’autres grandes cryptomonnaies pourraient également connaître des variations corrélées.
Pensez à diversifier votre portefeuille. Sur des plateformes comme Gate, les investisseurs ont accès à une large gamme d’actifs crypto, y compris des projets faiblement corrélés aux marchés financiers traditionnels, à l’image du projet Immunefi (IMU) actuellement en cours sur Gate Launchpad.
Perspectives
La trajectoire de Warsh et de Hassett a fluctué au gré des déclarations de Trump. Les marchés de prédiction ont oscillé, pour finalement stabiliser la probabilité de Warsh autour de 60 %.
Le secrétaire au Trésor Besant a déclaré avec assurance : « Je ne crains pas que le Sénat bloque le candidat que Trump nommera finalement à la tête de la Fed. » Néanmoins, le processus de sélection rigoureux du Sénat est déjà en cours.
Quel que soit le futur président de la Fed, le marché a déjà réagi par une volatilité accrue. Au 19 janvier, le Bitcoin évolue autour de 92 000 $, tandis que l’or a franchi plusieurs niveaux de résistance.
