Un diplomate de l’UE a révélé que si l’Union européenne et les États-Unis ne parviennent pas à un accord, des droits de douane de rétorsion entreront automatiquement en vigueur à partir du 6 février. Le président du Conseil européen, M. Costa, a déclaré que l’UE est « pleinement préparée à se défendre contre toute forme de coercition ».
Les marchés financiers ont réagi rapidement. Les contrats à terme sur l’indice Euro Stoxx 50 ont reculé de 1,3 %, ceux sur le S&P 500 ont perdu 0,8 %, et les investisseurs se sont tournés vers des valeurs refuges telles que l’or et le franc suisse.
01 Contexte : Le différend sur le Groenland aggrave les tensions commerciales
Le différend commercial entre les États-Unis et l’UE trouve son origine dans l’intérêt marqué de Trump pour le Groenland. Le 17 janvier, Trump a annoncé sur les réseaux sociaux que, dès le 1er février, les États-Unis imposeraient un droit de douane de 10 % sur les importations en provenance du Danemark, de la Norvège, de la Suède, de la France, de l’Allemagne, du Royaume-Uni, des Pays-Bas et de la Finlande.
Le président américain a précisé que ce taux passerait à 25 % à partir du 1er juin et resterait en vigueur jusqu’à ce que toutes les parties parviennent à un accord sur « l’achat total et complet du Groenland » par les États-Unis.
En réaction, plusieurs pays européens ont annoncé le déploiement de troupes au Groenland afin de participer à l’exercice militaire danois « Arctic Endurance » sur l’île. Cette décision a encore accentué les tensions, poussant l’administration Trump à menacer de mesures commerciales encore plus strictes.
Huit pays européens ont publié une déclaration conjointe condamnant les menaces tarifaires américaines, avertissant que de telles actions sapent les relations transatlantiques et risquent d’enclencher une dangereuse spirale négative. Le Danemark, la Finlande, la France, l’Allemagne, les Pays-Bas, la Norvège, la Suède et le Royaume-Uni ont tous signé cette déclaration.
02 Riposte de l’UE : Une liste de droits de douane de 93 milliards d’euros prête à entrer en vigueur
Face aux menaces tarifaires de Trump, plusieurs pays de l’UE envisagent d’imposer des droits de douane sur des produits américains pour une valeur de 93 milliards d’euros ou de restreindre l’accès des entreprises américaines au marché européen.
Cette liste tarifaire a été élaborée l’an dernier mais mise en suspens afin d’éviter une guerre commerciale totale entre l’UE et les États-Unis. Cette suspension doit expirer le 6 février. Le 18 janvier, les représentants des 27 États membres se sont réunis au siège de l’UE pour débattre de la réactivation de cette liste et de l’éventuel recours à des mesures anti-coercition.
Un diplomate européen a qualifié l’approche de Trump de « pur comportement mafieux », même si l’UE préfère publiquement appeler au calme et offrir à Trump une « porte de sortie honorable ».
La présidente de la Commission européenne, Ursula von der Leyen, a indiqué sur les réseaux sociaux s’être entretenue ce jour-là avec le secrétaire général de l’OTAN, Mark Rutte, le président français Emmanuel Macron, le Premier ministre britannique Keir Starmer, le chancelier allemand Friedrich Merz et la Première ministre italienne Giorgia Meloni.
03 Turbulences sur les marchés : double pression sur les marchés traditionnels et crypto
Les menaces tarifaires de Trump ont immédiatement déclenché une réaction en chaîne sur les marchés financiers. Les contrats à terme sur l’Euro Stoxx 50 ont reculé de 1,3 %, ceux sur le S&P 500 ont perdu 0,8 %.
Les valeurs automobiles ont été particulièrement touchées, Porsche, Volkswagen et Mercedes-Benz Group reculant toutes de plus de 3 %. Selon les stratèges de Citigroup, une taxe de 10 % sur l’Europe pourrait réduire la croissance du bénéfice par action des entreprises européennes de 2 à 3 points de pourcentage.
Pour le marché des cryptomonnaies, ces tensions géopolitiques ont également un impact significatif. Le sentiment de fuite du risque sur les marchés traditionnels se répercute souvent sur les crypto-actifs, et bien que les cryptomonnaies soient parfois perçues comme des valeurs refuges, elles peuvent aussi subir des pressions à la vente lors de phases d’aversion généralisée au risque.
Au 19 janvier, les principales cryptomonnaies ont connu une volatilité accrue. Il convient de noter que les éléments suivants reflètent les tendances générales du marché—les utilisateurs de Gate doivent se référer aux données en temps réel de la plateforme pour obtenir des cotations précises :
- Bitcoin (BTC) : Évolution latérale, le marché restant attentif aux développements géopolitiques
- Ethereum (ETH) : Hausse de la volatilité des prix et forte augmentation du volume d’échanges sur 24 heures
- Autres principaux tokens : La plupart présentent des caractéristiques d’actifs à risque corrélés aux marchés actions
04 Stratégies de trading : gestion du risque et diversification
Dans ce contexte d’incertitude géopolitique, les investisseurs doivent adapter leurs stratégies de trading afin de faire face à la volatilité potentielle des marchés.
Surveillez de près l’évolution de la corrélation entre les marchés traditionnels et les marchés crypto. Les données historiques montrent qu’en période d’aversion extrême au risque, la corrélation entre cryptomonnaies et actifs traditionnels à risque peut s’accentuer.
Envisagez d’augmenter la part des stablecoins pour amortir la volatilité. Les stablecoins peuvent jouer le rôle de « refuge temporaire », contribuant à préserver la valeur des actifs lors de mouvements de marché brusques.
Portez une attention particulière aux valeurs refuges disponibles sur la plateforme Gate. Certaines cryptomonnaies, comme le Bitcoin, ont historiquement montré des corrélations avec des actifs refuges traditionnels tels que l’or, ce qui mérite une attention particulière en période de turbulences.
Définissez des niveaux de stop-loss et de take-profit raisonnables. Avec le renforcement du risque géopolitique, les marchés peuvent connaître des mouvements brusques, rendant la gestion du risque essentielle.
L’impact des tensions géopolitiques sur le marché crypto dépend de la perception qu’ont les investisseurs des crypto-actifs. Si ceux-ci sont considérés comme des actifs purement spéculatifs, le risque géopolitique peut entraîner des sorties de capitaux du marché crypto.
Analyse de l’impact géopolitique sur le marché crypto
| Facteur | Impact sur les marchés traditionnels | Transmission aux marchés crypto |
|---|---|---|
| Menaces tarifaires | Baisse des actions européennes, secteurs automobile et luxe touchés | Propagation du sentiment de risque, hausse de la volatilité crypto |
| Aversion au risque | Flux de capitaux vers l’or, le franc suisse et autres valeurs refuges | Certains fonds peuvent entrer ou sortir du marché crypto selon la perception du marché |
| Ralentissement commercial | Prévisions de croissance économique revues à la baisse, bénéfices des entreprises impactés | La crypto agit en tant qu’indicateur « risk-on/risk-off », avec une sensibilité accrue |
| Incertitude politique | Décisions d’investissement reportées, baisse de la liquidité du marché | Volatilité extrême possible sur la crypto et variations marquées des volumes échangés |
05 Rétrospective : performance des crypto-actifs lors de différends commerciaux
En revenant sur les périodes récentes de tensions commerciales, on constate que les cryptomonnaies ont affiché des comportements de prix complexes. Lors de la guerre commerciale sino-américaine de 2018–2019, le marché crypto a connu une volatilité intense, et le prix du Bitcoin a varié de plus de 10 % en une seule journée.
Contrairement aux actifs refuges traditionnels comme l’or, les cryptomonnaies n’ont pas encore établi de profil refuge cohérent. Lors de certaines crises géopolitiques, les prix des crypto-actifs ont bondi ; lors d’autres, ils ont chuté en parallèle avec les actifs à risque tels que les actions.
Si l’UE met en œuvre ses contre-mesures envisagées, les répercussions sur le commerce mondial seront considérables. Selon Bloomberg Economics, si Trump applique pleinement la menace de droits de douane à 25 %, les exportations des pays ciblés vers les États-Unis pourraient chuter de 50 %, l’Allemagne, la Suède et le Danemark étant les plus touchés.
06 Perspective à long terme : la géopolitique, nouvelle norme pour les marchés crypto
Le risque géopolitique est devenu un facteur incontournable sur les marchés crypto. Pour les investisseurs de long terme, comprendre l’influence de ces forces macroéconomiques sur l’avenir des crypto-actifs est essentiel.
Vincent Juvyns, stratégiste en chef chez ING, souligne : « Si l’on considère strictement la hausse des droits de douane, l’économie peut l’absorber. Mais la possibilité de divisions au sein du monde occidental aurait des conséquences que je ne saurais quantifier. »
Le marché crypto semble évoluer vers un nouveau paradigme de valorisation, où la prime de risque géopolitique devient un élément clé du prix des actifs. À mesure que les crypto-actifs s’intègrent davantage au système financier traditionnel, ce lien devrait se renforcer.
Perspectives
Le commissaire européen au Commerce, Valdis Dombrovskis, a tenu une réunion d’urgence avec la représentante américaine au Commerce, Katherine Tai, afin de trouver une solution avant l’entrée en vigueur des droits de douane le 1er février. Von der Leyen a également déclaré sur les réseaux sociaux que l’UE restait disposée à dialoguer de manière constructive avec les États-Unis sur toutes les questions d’intérêt commun.
Le Forum économique mondial de Davos s’est ouvert le 19 janvier, réunissant les dirigeants mondiaux pour discuter du commerce, de la sécurité et des tensions géopolitiques. Trump doit rencontrer en personne plusieurs dirigeants des pays visés par ses propositions tarifaires. Un diplomate de l’UE a commenté : « Au final, les droits de douane sont un instrument brutal—ils font du tort aux deux parties. »
