Les meilleurs ETF Ethereum à surveiller en 2024

Qu’est-ce qu’un ETF Ethereum ?

Un ETF Ethereum, également appelé Ether ETF, est un instrument d’investissement destiné à suivre le prix au comptant de l’Ether, l’actif natif de la blockchain Ethereum. Ces ETF offrent aux investisseurs une solution pratique pour s’exposer à la volatilité de l’Ethereum sans avoir à gérer l’achat, la conservation ou la gestion directe de la cryptomonnaie.

Les ETF Ethereum utilisent différents modes de fonctionnement. Certains investissent dans des contrats à terme sur l’Ether, tandis que d’autres adoptent une approche diversifiée en combinant contrats à terme sur Ether et Bitcoin. Dernièrement, des ETF Ethereum au comptant sont apparus, détenant directement des jetons Ether. Ces produits financiers sont négociés sur les marchés boursiers traditionnels, donnant accès à l’Ethereum via les comptes de courtage habituels des investisseurs et institutions.

Les principaux atouts des ETF Ethereum bénéficient à la fois aux investisseurs particuliers et institutionnels. Disponibles via des transactions boursières classiques, ils permettent d’intégrer rapidement, simplement et dans un cadre réglementé l’Ether à un portefeuille d’investissement. Cette accessibilité a permis de réduire la distance entre finance traditionnelle et marchés cryptographiques, favorisant l’arrivée de capitaux institutionnels jusque-là exclus des placements directs en cryptomonnaies.

Processus d’approbation d’un ETF Ethereum

L’autorisation des ETF Ethereum s’inscrit dans un cadre réglementaire strict, reflétant la prudence des autorités financières face aux produits liés aux cryptomonnaies. Ce processus s’articule autour de deux étapes structurées visant à garantir l’intégrité du marché et la protection des investisseurs.

Première étape : validation des formulaires 19b-4

Dans un premier temps, les places boursières doivent soumettre des formulaires 19b-4 à la Securities and Exchange Commission (SEC). Ces déclarations réglementaires permettent de proposer de nouvelles règles de cotation ou d’en modifier. L’approbation de la SEC à cette étape conditionne l’accès d’un produit crypto à la cotation. L’agrément des formulaires 19b-4 de plusieurs émetteurs d’ETF Ethereum constitue ainsi un jalon majeur, illustrant l’acceptation réglementaire des produits Ethereum indexés sur le spot.

Deuxième étape : validation des formulaires S-1

Après la validation des 19b-4, chaque émetteur doit obtenir le feu vert sur son dossier d’enregistrement S-1. Ces documents, exigés par la SEC, sont nécessaires pour la cotation des ETF et l’établissement des accords boursiers. L’examen du S-1 implique généralement plusieurs échanges entre la SEC et les émetteurs, avec retours et demandes de modifications sur la documentation des fonds, les prospectus ou les procédures. Ce contrôle approfondi assure que toutes les offres d’ETF respectent des normes strictes en matière de transparence, de gestion des risques et de protection des investisseurs.

Quand les ETF Ethereum au comptant seront-ils officiellement lancés aux États-Unis ?

Le calendrier réglementaire des ETF Ethereum a connu de profondes évolutions en 2024. Lors des auditions devant la Commission bancaire du Sénat, la SEC a indiqué que les agréments des S-1 pour les ETF Ethereum étaient attendus pour l’été 2024. Selon des sources sectorielles, la négociation pourrait démarrer à cette période, constituant une étape clé pour l’infrastructure des marchés crypto.

La SEC a accordé une approbation préliminaire à plusieurs sociétés de gestion d’actifs désireuses de lancer des fonds négociés en bourse adossés au prix spot de l’Ether, ouvrant la voie à leur introduction sur le marché. Ce processus s’inscrit dans la continuité du lancement réussi des ETF Bitcoin spot quelques mois plus tôt, qui a confirmé la demande d’instruments d’investissement crypto réglementés.

Les grands ETF Ethereum du marché financier mondial

Plusieurs ETF Ethereum se distinguent comme solutions de référence pour accéder à l’Ether. Ils diffèrent par leur structure, leur juridiction et leur stratégie d’investissement, offrant aux investisseurs des approches variées pour une exposition à l’Ethereum.

Grayscale Ethereum Trust (ETHE)

Le Grayscale Ethereum Trust (ETHE) est l’un des véhicules d’investissement les plus anciens pour s’exposer à l’Ethereum. Géré par Grayscale Investments, filiale de Digital Currency Group, ETHE offre une exposition indirecte au marché de l’Ethereum sans gestion directe de la cryptomonnaie. Ce trust a collecté d’importants encours, illustrant la confiance des investisseurs dans le produit.

ETHE fonctionne sous forme de trust et non d’ETF traditionnel, en détenant directement de l’Ethereum. Sa valeur dépend donc du prix spot de l’Ethereum. Face aux évolutions du marché et de la réglementation, Grayscale a déposé une demande de conversion d’ETHE au format ETF spot, afin de simplifier l’investissement et d’élargir la base d’investisseurs potentiels.

21Shares Ethereum Staking ETP (AETH)

Le 21Shares Ethereum Staking ETP (AETH) allie exposition au prix de l’Ethereum et perception de récompenses de staking. Ce produit est adossé à 100 % à de l’Ethereum physique, chaque part correspondant à des jetons Ether réels. Les investisseurs bénéficient ainsi à la fois de la performance du marché et de revenus complémentaires issus du staking, dans un cadre réglementé et transparent.

Cette structure à double rendement a permis la collecte de capitaux importants, avec de solides performances historiques reflétant à la fois la hausse de l’Ether et la régularité des récompenses de staking. Cette combinaison offre un potentiel de rendement supérieur aux simples détentions spot.

XBT Provider Ethereum Tracker One (COINETH)

L’Ethereum Tracker One (COINETH) de XBT Provider est un produit de référence qui réplique la performance de l’Ethereum en USD. Cet Exchange-Traded Note (ETN) indexé sur le spot suit de près le prix de l’Ether sans recourir aux dérivés type contrats à terme. Ce suivi direct garantit une exposition transparente et réduit les risques de contrepartie associés aux produits dérivés.

COINETH a collecté des encours considérables, ce qui lui confère une place de choix sur la scène mondiale de l’investissement Ethereum. Sa structure simple et sa transparence séduisent les investisseurs à la recherche d’une exposition directe.

CI Galaxy Ethereum ETF (ETHX.B)

Le CI Galaxy Ethereum ETF (ETHX.B) est géré par CI Global Asset Management, avec Galaxy Digital Capital Management LP en sous-conseil. Cet ETF canadien au comptant offre une exposition directe à l’Ethereum via la détention sécurisée de jetons Ether. ETHX.B constitue un véhicule d’investissement adossé physiquement, garantissant aux investisseurs la propriété effective de l’Ethereum via un fonds réglementé.

Sa collecte d’actifs solide en fait une option de référence pour le marché canadien, tout comme pour ceux qui souhaitent une exposition via le Canada. La présence de Galaxy Digital, acteur reconnu de la gestion d’actifs crypto, renforce la crédibilité du fonds.

Purpose Ether ETF (ETHH)

Le Purpose Ether ETF (ETHH) a été le premier ETF au monde adossé physiquement à l’Ether, ouvrant la voie à une nouvelle catégorie de produits. Il détient 100 % d’Ether réglé physiquement, stocké en sécurité dans des installations hors ligne. Cette structure permet aux investisseurs de détenir de l’Ether via un compte d’investissement, tout en bénéficiant des exigences maximales de sécurité.

ETHH présente un encours net conséquent et sert de référence pour l’investissement Ethereum adossé physiquement. Il combine la sécurité du stockage à froid à la facilité d’accès d’un ETF traditionnel.

Les prochaines demandes d’ETF Ethereum à surveiller

De grandes institutions financières ont déposé des demandes d’ETF Ethereum, illustrant l’intérêt institutionnel croissant pour les produits d’investissement crypto. Ces dossiers reflètent une diversité d’approches et de structures :

• BlackRock iShares Ethereum Trust : BlackRock, leader mondial de la gestion d’actifs, a déposé un dossier d’ETF Ethereum, apportant une crédibilité institutionnelle majeure à ce segment. Son implication marque une adoption institutionnelle notable des produits Ethereum.

• Fidelity Ethereum Spot ETF : Fidelity Investments, l’un des plus grands groupes financiers mondiaux, a engagé une procédure d’approbation pour un ETF Ethereum spot, réaffirmant son engagement sur l’investissement crypto.

• VanEck Ethereum Strategy ETF (EFUT) : VanEck, pionnier des investissements crypto, poursuit l’innovation sur les ETF Ethereum avec cette offre stratégique.

• Franklin Templeton Ethereum ETF : Franklin Templeton, gestionnaire mondial d’actifs, a également déposé un dossier, illustrant l’appétit institutionnel pour l’exposition aux crypto-actifs.

• 21Shares & ARK Invest Ethereum ETF : Cette candidature commune combine l’expertise de deux acteurs majeurs de la crypto et de l’investissement innovant.

• Hashdex Nasdaq Ethereum ETF : Hashdex a également déposé une demande, étoffant la liste des gestionnaires spécialisés dans les fonds crypto.

• Grayscale Ethereum Spot ETF : Grayscale souhaite convertir son Ethereum Trust existant en ETF spot, modernisant ainsi son offre.

• Invesco & Galaxy Digital Ethereum ETF : Cette demande commune associe la puissance de gestion d’Invesco à l’expertise crypto de Galaxy Digital.

• Bitwise Ethereum Strategy ETF (AETH) : Bitwise Asset Management, gestionnaire spécialisé crypto, propose aussi un ETF Ethereum, apportant son expertise sectorielle.

Comment sélectionner le meilleur ETF Ethereum pour investir ?

1. Évaluer les frais et la performance

Le coût est un critère déterminant pour choisir un ETF Ethereum. Le Total Expense Ratio (TER) mesure les frais annuels de gestion et impacte directement la rentabilité à long terme. Comparer les frais entre produits peut générer des écarts significatifs de performance. L’encours sous gestion (AUM) reflète la confiance des investisseurs et la solidité du fonds : un encours élevé est souvent synonyme de meilleure liquidité et d’efficacité opérationnelle.

2. Comprendre la structure d’investissement : physique ou dérivés

Les ETF Ethereum reposent sur différentes logiques d’investissement. Certains détiennent directement de l’Ether, d’autres investissent dans des instruments dérivés comme les contrats à terme. Ce choix influence le profil de risque et le type d’exposition. Les positions physiques offrent une exposition directe au prix de l’Ether, alors que les dérivés présentent des caractéristiques et risques spécifiques. Votre choix doit être guidé par votre tolérance au risque et vos objectifs d’investissement.

3. Évaluer la qualité du gestionnaire de fonds

La réputation et l’expérience du gestionnaire sont essentielles pour apprécier la qualité et la fiabilité du produit. Les grands établissements financiers ayant une solide expérience en gestion de fonds offrent généralement davantage de garanties et de protection. L’analyse de la performance historique sur plusieurs cycles de marché éclaire sur la capacité du fonds à gérer la volatilité. Une double expertise finance traditionnelle/crypto constitue un véritable atout.

4. Prendre en compte l’accessibilité et le cadre légal

L’aspect pratique inclut la place de cotation de l’ETF et la devise d’émission. Il est crucial de vérifier que votre plateforme de courtage permet l’accès à l’ETF ciblé. La juridiction de domiciliation influence les standards opérationnels, la sécurité et la réglementation. Bien identifier la réglementation applicable renforce la confiance dans la sécurité et la supervision du produit.

5. Évaluer la volatilité et la diversification

L’Ethereum, comme toute cryptomonnaie, est très volatil. Il est indispensable d’évaluer votre tolérance au risque et votre horizon de placement avant d’investir. Une bonne diversification implique de compléter l’exposition crypto par d’autres classes d’actifs (actions, obligations, etc.) pour mieux maîtriser le risque global tout en conservant la composante crypto.

Comment investir dans un ETF Ethereum

Étape 1 : analyse et sélection

Commencez par une étude comparative des ETF Ethereum disponibles. Analysez les frais, la structure du fonds, le profil du gestionnaire et la performance historique. Choisissez les produits en adéquation avec vos objectifs, votre horizon et votre tolérance au risque, qu’ils soient adossés physiquement ou construits sur des dérivés.

Étape 2 : ouverture d’un compte d’investissement

Ouvrez un compte auprès d’une société de courtage ou d’une plateforme d’investissement proposant l’ETF sélectionné. Vérifiez l’accès aux marchés concernés et comparez les frais de courtage ainsi que les fonctionnalités pour optimiser votre choix.

Étape 3 : approvisionnement du compte

Alimentez votre compte d’investissement avec les fonds nécessaires. Les courtiers acceptent généralement virements bancaires, transferts électroniques et autres moyens de paiement. Assurez-vous de disposer d’un solde suffisant pour couvrir l’investissement et les éventuels frais de transaction.

Étape 4 : passage de l’ordre

Passez un ordre d’achat sur l’ETF Ethereum via votre plateforme de courtage. Déterminez le nombre de parts ou le montant à investir. Validez tous les détails (code ISIN, quantité, montant total) avant d’exécuter l’ordre. Les ordres à cours limité peuvent vous aider à maîtriser votre prix d’entrée.

Étape 5 : suivi de l’investissement

Une fois investi, suivez régulièrement la performance de votre ETF Ethereum par rapport à l’évolution du marché et des indices de référence. Restez attentif à l’actualité crypto et aux changements réglementaires pouvant impacter votre placement.

Étape 6 : aspects réglementaires

Le cadre réglementaire des ETF Ethereum évolue et varie selon les pays. Les règles, la fiscalité et la disponibilité des produits diffèrent. Il est recommandé de solliciter l’avis d’un conseiller financier ou fiscal pour garantir la conformité de votre investissement et l’intégration à votre stratégie patrimoniale globale.

Conclusion

Les ETF Ethereum incarnent une avancée majeure à la croisée de la finance traditionnelle et des actifs numériques. Ils ont permis de renforcer les passerelles entre infrastructures financières classiques et exposition aux cryptomonnaies, attirant capitaux institutionnels et investisseurs particuliers. L’agrément réglementaire des ETF Ethereum spot marque une évolution profonde du regard des autorités sur ce type d’instruments, ouvrant la voie à leur intégration progressive dans les portefeuilles traditionnels.

La montée en puissance des ETF Ethereum offre aux investisseurs une souplesse inédite pour structurer leur exposition crypto : fonds adossés physiquement, produits dérivés ou solutions innovantes intégrant le staking, chacun peut adapter son choix à ses objectifs et à sa sensibilité au risque. Cette diversité illustre la maturité croissante de l’écosystème crypto et l’engagement institutionnel dans la création de solutions robustes et réglementées pour l’investissement en actifs numériques.

Les ETF Ethereum devraient occuper une place croissante dans la gestion de portefeuille et l’adoption des cryptomonnaies. À mesure que la réglementation progresse et que l’implication institutionnelle s’amplifie, ces produits capteront davantage de capitaux et d’intérêt. Pour s’exposer à l’Ethereum et à l’écosystème blockchain, les ETF Ethereum constituent des véhicules réglementés, accessibles et transparents, parfaitement intégrés aux comptes et stratégies traditionnels. L’évolution de ce segment annonce une présence accrue des cryptomonnaies dans la diversification des portefeuilles modernes.

FAQ

Qu’est-ce qu’un ETF Ethereum et en quoi diffère-t-il de l’achat direct d’Ethereum ?

Un ETF Ethereum est un produit financier géré par une société de gestion qui détient des ETH pour vous. Vous ne possédez pas directement la cryptomonnaie ni le contrôle sur ses transferts. L’achat direct d’Ethereum vous confère la pleine propriété et la liberté pour le trading, le staking ou la DeFi.

Quels sont les principaux ETF Ethereum disponibles en 2024 ?

En 2024, parmi les principaux produits figurent le 21Shares Ethereum Staking ETP (AETH), une solution innovante qui suit la performance de l’Ethereum tout en générant des rendements via le staking. D’autres institutions financières majeures proposent également des ETF similaires.

Quels sont les frais de gestion (TER) habituels des ETF Ethereum et comment comparer les offres ?

Les frais de gestion des ETF Ethereum varient généralement de 0,12 % à 0,25 %. BlackRock ETHA applique un taux standard de 0,25 % (réduit à 0,12 % sur les 2,5 milliards premiers ou 12 mois). Fidelity FETH facture 0,25 % par an. Comparez les structures tarifaires avant de choisir un produit.

Quels sont les risques liés aux ETF Ethereum ?

Investir dans un ETF Ethereum implique des frais de gestion qui réduisent le rendement, une volatilité potentielle du marché et des écarts de suivi pouvant entraîner une divergence entre la performance de l’ETF et celle de l’actif sous-jacent.

Comment choisir l’ETF Ethereum le plus adapté à votre profil en 2024 ?

Évaluez la liquidité, les frais de transaction et la structure du fonds. Privilégiez les faibles coûts, un volume élevé et la conformité réglementaire. Comparez ETF spot et ETF à terme selon votre stratégie et votre appétence au risque.

Quelle différence entre un ETF Ethereum spot et un ETF à terme ?

Un ETF Ethereum spot détient des jetons ETH réels, alors qu’un ETF à terme investit dans des contrats à terme indexés sur l’Ethereum. Le spot assure une exposition plus stable, tandis que le produit à terme offre une exposition avec effet de levier et volatilité accrue.

Quelle performance historique pour les ETF Ethereum et quelles perspectives en 2024 ?

Les ETF Ethereum ont connu des performances contrastées, marquées par la volatilité. Les perspectives 2024 sont complexes, influencées par les avancées technologiques et le climat de marché. Le potentiel de croissance reste intact malgré la volatilité et les incertitudes réglementaires.