Retour sur investissement (ROI)

Définition et objectif

Le Return on Investment, ou ROI, désigne un ratio ou un pourcentage mesurant la rentabilité ou l'efficacité d'une opération ou d'un investissement. Outil d'une grande simplicité, il permet d'obtenir un ratio absolu (par exemple : 0,35) ou une valeur en pourcentage (par exemple : 35 %). Le ROI s'utilise ainsi pour comparer différents types d'investissements ou plusieurs opérations de trading.

Plus précisément, le ROI évalue le rendement d'un investissement par rapport à son coût d'acquisition. Autrement dit, il se calcule en divisant le rendement (bénéfice net) par le coût total d'acquisition (coût net). Le résultat peut ensuite être multiplié par 100 pour exprimer le rendement en pourcentage.

Un ROI élevé traduit la rentabilité de l'investissement, tandis qu'un ROI négatif indique que le rendement est inférieur aux coûts et signale donc une perte.

Formule de calcul du ROI

Le calcul du ROI s'appuie sur l'équation suivante :

ROI = (Valeur actuelle - Coût total) / Coût total

On peut également l'écrire :

ROI = Bénéfice net / Coût net

Ces deux formules sont équivalentes et s'utilisent de façon interchangeable selon le contexte et les données disponibles.

Exemple pratique

Pour illustrer le fonctionnement du ROI, prenons l'exemple suivant : Alice achète 100 BNB pour 1 000 dollars américains, soit 10 dollars par token. Si le prix actuel du BNB atteint 19 dollars, la valeur des avoirs d'Alice s'élève alors à 1 900 dollars américains.

En appliquant la formule du ROI :

ROI = (1 900 - 1 000) / 1 000 = 0,90 ou 90 %

Ainsi, Alice réalise un rendement de 90 % sur son investissement initial, démontrant la rentabilité de son opération.

Applications et limites

Le ROI est un indicateur de référence largement employé sur les marchés traditionnels comme sur ceux des cryptomonnaies pour évaluer les performances d'investissement. Il présente cependant certaines limites qu'il convient de maîtriser.

La principale limite du ROI est de ne pas prendre en compte la dimension temporelle. Ainsi, un investissement peut apparaître plus rentable qu'un autre alors qu'il a nécessité beaucoup plus de temps pour atteindre ce rendement.

Par exemple, si la première opération d'Alice affiche un ROI de 90 % sur 12 mois, elle sera moins efficiente qu'une seconde opération délivrant un ROI de 70 % en seulement 6 mois. Bien que la première génère un rendement absolu supérieur, la seconde se montre plus performante en termes de temps. Pour pallier cette limite, les investisseurs recourent souvent au ROI annualisé ou à d'autres indicateurs ajustés au facteur temps pour comparer efficacement diverses opportunités d'investissement.

FAQ

Qu'est-ce que le ROI (Return on Investment) ? Comment le calculer ?

Le ROI mesure le rendement d'un investissement en pourcentage. Formule : ROI = (Bénéfice net / Investissement initial) × 100 %. Par exemple, pour un investissement de 1 000 $ générant 200 $ de bénéfice, le ROI s'élève à 20 %. Un ROI élevé traduit une performance et une efficacité accrues du capital investi.

Quelle est la différence entre le ROI et d'autres indicateurs comme l'IRR ou la NPV ?

Le ROI mesure le profit par rapport au coût initial. L'IRR (taux de rendement interne) détermine le taux d'actualisation ramenant la valeur actuelle nette à zéro, en intégrant les flux de trésorerie sur la durée. La NPV (valeur actuelle nette) représente la valeur totale actualisée des flux futurs. Le ROI est plus simple mais omet la dimension temporelle ; IRR et NPV prennent en compte la valeur temps de l'argent.

Comment optimiser un portefeuille d'investissement en améliorant le ROI ?

Évaluez régulièrement la performance de vos investissements, écartez les actifs sous-performants et réallouez le capital vers des opportunités à rendement supérieur. Analysez les volumes de transactions et diversifiez sur plusieurs crypto-actifs afin de maximiser les rendements tout en maîtrisant le niveau d'exposition.

Quels sont les niveaux moyens de ROI selon les secteurs ?

Le commerce de détail affiche en moyenne un ROI de 3 % à 5 %, l'industrie manufacturière de 5 % à 10 % et la restauration de 10 % à 15 %. Les secteurs des cryptomonnaies et de la blockchain présentent généralement un potentiel de ROI nettement supérieur, souvent compris entre 20 % et plus de 100 % par an pour les projets établis.

Quels risques faut-il prendre en compte pour les projets à ROI élevé ?

Les projets à fort ROI présentent généralement des risques accrus, notamment la volatilité du marché, des contraintes de liquidité et des risques liés à l'exécution. Il est essentiel de réaliser une due diligence approfondie, d'évaluer la tokenomics et la crédibilité de l'équipe, de surveiller attentivement le marché et de diversifier judicieusement son portefeuille.

Comment déterminer si le ROI d'un projet d'entreprise est raisonnable ?

Calculez le ROI selon la formule : (bénéfice net / investissement total) × 100 %. Comparez-le aux références du secteur et aux objectifs du projet. Analysez l'évolution des volumes de transactions, les taux d'adoption des utilisateurs et l'utilité du token. Ajustez la stratégie pour atteindre ou dépasser le ROI cible en fonction du contexte de marché.