Quelle différence existe-t-il entre un CEX et un DEX ?

TL;DR

Une plateforme d’échange centralisée (CEX) propose des services de trading de cryptomonnaies à des utilisateurs enregistrés. Son cœur de métier consiste généralement à mettre en relation acheteurs et vendeurs via un carnet d’ordres, bien qu’une CEX puisse offrir à ses utilisateurs vérifiés divers produits crypto. Pour les débutants, la CEX représente l’option la plus accessible, sans nécessité de connaissance approfondie de la blockchain ou de ses outils.

Une plateforme d’échange décentralisée (DEX) s’appuie sur des smart contracts déployés sur la blockchain pour assurer ses services. Le plus souvent, les utilisateurs échangent des tokens provenant de pools de liquidité, alimentés par d’autres utilisateurs en échange de frais de swap.

L’utilisation d’une DEX ne requiert aucune inscription, la rendant accessible à toute personne disposant d’un wallet crypto et de fonds numériques. Les DEX ouvrent l’accès à la finance décentralisée (DeFi) et offrent une grande liberté d’action. Toutefois, elles ne fournissent pas l’accompagnement d’une CEX, et les erreurs commises peuvent être irréversibles.

Introduction

Si vous avez mené des recherches sur la crypto, vous avez probablement déjà entendu parler des DEX. Peut-être êtes-vous client d’une grande CEX tout en souhaitant tester une DEX, ou cherchez-vous à acheter un nouveau token DeFi qui n’est pas encore disponible sur les plateformes centralisées.

Quelle que soit votre situation, il est crucial de comprendre les différences fondamentales entre CEX et DEX avant de choisir. Le choix dépend de vos objectifs et de votre expérience, chaque modèle présentant ses atouts et ses limites.

Pourquoi existe-t-il différents types de plateformes d’échange ?

Pour un nouveau trader ou une personne issue de la finance traditionnelle, la distinction entre CEX et DEX peut prêter à confusion. Une CEX ressemble à une place boursière : une entité centrale gère un carnet d’ordres où market makers et preneurs passent leurs ordres. Le carnet rapproche acheteurs et vendeurs, la plateforme prélevant une commission sur chaque transaction.

Ce fonctionnement centralisé s’appuie sur le carnet d’ordres et l’entité d’échange. L’accès à une grande CEX requiert la création d’un compte et la vérification d’identité conformément à la réglementation locale. La plateforme assure également la conservation des actifs déposés sur le compte utilisateur.

À l’inverse, une DEX fonctionne via des smart contracts, du code auto-exécutant sur la blockchain. Un projet ou une structure peut l’initier et l’accompagner, mais elle peut, en théorie, fonctionner de manière autonome tant que des utilisateurs y apportent de la liquidité.

Contrairement aux CEX, les DEX recourent rarement aux carnets d’ordres : elles privilégient le modèle Automated Market Maker (AMM). Pour accéder à une DEX, il suffit d’un wallet crypto et de fonds numériques (pour les frais de gas/transaction). Aucune inscription ni création de compte n’est nécessaire, en raison du modèle décentralisé.

Pour les débutants, la CEX propose une expérience plus intuitive et constitue une porte d’entrée facile. En cas de problème, il est possible de contacter le support client. Les DEX présentent aussi des atouts, mais ceux-ci séduisent surtout les utilisateurs avancés qui privilégient la décentralisation à la simplicité d’utilisation.

Plateformes centralisées : avantages

Accessibilité

Une plateforme CEX de référence mise sur l’expérience utilisateur pour tous les profils. Les nouveaux venus disposent d’outils de conversion simplifiés, tandis que les traders aguerris bénéficient d’outils avancés. Une CEX propose aussi fréquemment des guides détaillés.

L’inscription à une CEX s’apparente à l’ouverture d’un compte bancaire. Ce processus est familier et ne nécessite pas de compétences techniques spécifiques. La plupart des CEX acceptent les paiements par carte bancaire, simplifiant l’investissement initial.

Accompagnement et sécurité

La prise en main des outils décentralisés constitue l’un des principaux obstacles pour les débutants sur DEX : wallets crypto, adresses, frais de gas, etc., ne tolèrent aucun écart. Sans administrateur système pour intervenir, la perte d’une phrase de récupération ou une erreur d’adresse peuvent s’avérer fatales.

Ces risques sont limités sur une CEX. Par exemple, le support client peut retrouver l’accès à votre compte, et aucun frais de gas n’est facturé lors des transferts internes entre produits de la plateforme. Ces dispositifs participent à la sécurité des utilisateurs et limitent les erreurs irréversibles rencontrées sur DEX.

Large panel de services intégrés

Une CEX peut proposer de nombreux produits et services intégrés, devenant un guichet unique pour la crypto. Sur une plateforme leader, il est possible d’accéder au trading, au staking, à une marketplace NFT, à un launchpad, à une plateforme P2P, et plus encore, sans quitter l’écosystème. Les transferts de fonds y sont facilités, le paiement par carte possible, et des offres partenaires peuvent être proposées.

Plateformes centralisées : inconvénients

Risque d’attaque

Les CEX, du fait de leur centralisation, sont régulièrement ciblées par des attaques, exposant les fonds utilisateurs à des risques de vol. Même si la sécurité est prioritaire, le risque de piratage ne peut être totalement écarté. Plusieurs incidents de grande ampleur ont marqué le secteur.

Frais de transaction supplémentaires

Presque tous les services sur une CEX entraînent des frais de transaction, parfois dissimulés ou intégrés au service. Leurs coûts d’exploitation plus élevés rendent souvent les frais supérieurs à ceux des DEX. Il convient toutefois de comparer ces frais aux frais de gas parfois élevés sur certaines DEX selon le réseau utilisé.

Absence de garde directe des actifs

L’utilisation d’une CEX implique le dépôt de vos crypto-actifs sur le wallet de la plateforme, ce qui signifie que vous en cédez la garde. Vous pourriez ne pas pouvoir les retirer à tout moment, notamment si la plateforme rencontre des difficultés, ce qui peut entraîner la perte totale de vos fonds. Cette situation rappelle celle d’une banque lors d’une crise de liquidité.

Plateformes décentralisées : avantages

Garde directe des fonds

Avec une DEX, vous conservez la maîtrise de vos fonds jusqu’à chaque opération. Vous pouvez les déplacer ou les stocker selon vos préférences. Si vos crypto-actifs sont stockés dans un wallet dont vous seul possédez la phrase de récupération, vous gardez le contrôle total de vos avoirs. C’est un critère central pour les partisans de la décentralisation.

Protection des données et confidentialité

L’utilisation d’une DEX ne nécessite ni informations personnelles ni identifiants à confier à la plateforme. Vos données restent donc à l’abri des tentatives de fraude. Attention néanmoins : toute utilisation d’un service d’échange reste soumise à la réglementation locale.

Accessibilité accrue

Pour utiliser une DEX, il suffit d’un wallet et de crypto pour échanger et régler les frais de gas. Les DEX sont ainsi accessibles à un public mondial élargi. Les partisans de la décentralisation apprécient également la confidentialité supérieure de ce modèle, dans le respect du cadre réglementaire local.

Plateformes décentralisées : inconvénients

Complexité d’utilisation

Pour un utilisateur novice, il peut être difficile de naviguer et d’utiliser une DEX : frais de gas, pools de liquidité, wallets, slippage, autant d’aspects à maîtriser. L’apprentissage est nécessaire pour utiliser une DEX en toute confiance et investir raisonnablement.

Absence de passerelles fiat

L’achat de son premier token a longtemps constitué l’un des principaux freins à l’accès à la crypto. Les principales CEX proposent aujourd’hui l’achat par carte bancaire. Quelques DEX commencent à intégrer ce service via des tiers, mais la plupart n’acceptent toujours pas les cartes.

Liquidité inférieure

En moyenne, les DEX disposent de volumes et de liquidité inférieurs à ceux des grandes CEX. La profondeur de marché y est plus faible, ce qui augmente l’impact prix lors de transactions importantes. Les investisseurs réalisant de gros volumes privilégient souvent l’OTC ou les CEX dotées de carnets d’ordres profonds.

Faut-il utiliser une DEX ou une CEX ?

Pour un débutant, la CEX reste l’expérience la plus simple, éliminant la courbe d’apprentissage liée à la blockchain décentralisée. En cas de difficulté, le support client est disponible.

Le risque d’erreur irréversible, comme la perte d’accès à ses fonds ou un transfert erroné, est bien plus faible sur une CEX. Pour une première exposition à la crypto ou une expérience intuitive, la CEX est conseillée.

La DEX, de son côté, est une porte d’entrée vers la DeFi. Un simple wallet EVM permet d’explorer tout l’écosystème DeFi. La DEX convient aux utilisateurs expérimentés recherchant autonomie et liberté.

Pour accéder à de nouveaux projets à faible capitalisation, la DEX est souvent le choix privilégié. Si les CEX listent régulièrement de nouveaux tokens, la majorité des ventes initiales et de la liquidité se font encore via les DEX.

Pour récapituler, voici les usages principaux pour chaque type de plateforme :

CEX

• Achat et vente de crypto avec des devises fiat
• Aucune gestion de clés privées requise
• Accès à des marchés liquides avec un slippage réduit
• Support utilisateur en cas de problème
• Large gamme de produits accessibles sur la même plateforme

DEX

• Achat de tokens à faible capitalisation non listés sur les CEX
• Contrôle intégral de vos crypto-actifs
• Opportunités de gains via les frais de swap en apportant de la liquidité
• Services décentralisés avec des frais généralement réduits
• Accès à toute la gamme DeFi multi-blockchains

Conclusion

Si vous envisagez d’utiliser une DEX, il est essentiel de poursuivre vos recherches au-delà de ce guide. Même si certains avantages peuvent attirer, il est recommandé de maîtriser le fonctionnement d’une DEX et de ses outils avant de vous lancer.

Si les services de votre CEX actuelle répondent à vos besoins, il n’est pas nécessaire d’en changer. Pour beaucoup, la CEX constitue le compromis idéal entre simplicité et accompagnement.

FAQ

Que signifient CEX et DEX ? Quels sont leurs avantages et inconvénients ?

La CEX (plateforme centralisée) est opérée par une entité centrale, propose des volumes élevés, une forte liquidité et une grande simplicité d’utilisation, avec toutefois un risque pour la confidentialité. La DEX (plateforme décentralisée) fonctionne par smart contracts, offrant davantage de sécurité et de confidentialité, mais avec une prise en main plus difficile. La CEX convient aux débutants, la DEX aux investisseurs aguerris.

Quelle plateforme est la plus sûre pour trader, CEX ou DEX ? Quelles différences concernant le risque sur les fonds ?

La DEX est généralement perçue comme plus sûre grâce à une transparence accrue et un risque réduit sur les fonds. Sur une CEX, vos actifs sont gardés par la plateforme, exposant à des risques de garde ou de gestion. Sur une DEX, vous gardez le contrôle via les smart contracts, minimisant le risque centralisé et rendant la fraude plus difficile.

CEX et DEX : quelles différences en termes de frais et de rapidité ?

La CEX propose généralement des frais plus faibles et des transactions plus rapides grâce à son infrastructure centralisée et à une forte liquidité. Les frais sur DEX varient selon la congestion du réseau, mais la transparence et la décentralisation sont accrues, avec des vitesses souvent moindres à cause des délais de confirmation blockchain.

Les débutants doivent-ils privilégier la CEX ou la DEX ?

Les débutants devraient privilégier la CEX pour sa simplicité d’accès et son support client. Elle propose une inscription facilitée, de multiples moyens de paiement et une meilleure protection contre les erreurs irréversibles. Avec l’expérience et la volonté d’explorer de nouveaux tokens et la DeFi, la DEX devient une option pertinente pour les utilisateurs avancés.

CEX et DEX : quelles différences en matière d’expérience utilisateur et de liquidité ?

La CEX offre une expérience utilisateur optimisée, une forte liquidité et des passerelles fiat, idéale pour les débutants. La DEX privilégie la confidentialité et la sécurité via les smart contracts, au prix d’une liquidité potentiellement moindre et d’une courbe d’apprentissage plus marquée.

Pourquoi la DEX requiert-elle une connexion wallet contrairement à la CEX ? Quels sont les avantages et risques ?

La DEX nécessite la connexion d’un wallet pour permettre un contrôle direct des actifs et des transactions transparentes, sans intermédiaire. Les avantages incluent une sécurité renforcée, la pleine propriété et des frais généralement réduits. Les risques portent sur la complexité technique, la vulnérabilité potentielle des smart contracts et l’irréversibilité des erreurs de transaction.