Gate Research : le volume des transactions crypto en novembre recule à 1,6 T$ | Le lancement du Chainlink Spot ETF prévu cette semaine

Vue d’ensemble du marché crypto

• BTC (-4,04 % | Prix actuel : 87 405 USDT) : Après une phase prolongée de consolidation latérale, le BTC a enregistré une forte chute sur un volume élevé près de la borne supérieure (environ 91 000 $). Une grande bougie baissière unique a percé les moyennes mobiles sur 5, 10 et 30 heures, générant une structure de baisse rapide et touchant un plancher à 86 317 $, ce qui confirme le passage d’une tendance latérale à baissière à court terme. Le niveau clé à surveiller est la capacité du BTC à revenir dans la zone des 88 600 à 89 000 ; à défaut, cette zone deviendra une nouvelle résistance de court terme. Si les plus bas continuent de descendre et passent sous 86 300 $, une nouvelle marge de baisse pourrait s’ouvrir. Le 28 novembre, les ETF BTC ont affiché un flux net de 71,4 millions de dollars, dont une sortie de 113 millions de dollars sur IBIT de BlackRock et une entrée de 77,5 millions sur FBTC de Fidelity.
• ETH (-4,72 % | Prix actuel : 2 871 USDT) : L’ETH évoluait autour de 3 030 $ depuis plusieurs jours sans parvenir à franchir la résistance, la dynamique s’affaiblissant progressivement. Le prix a ensuite chuté brutalement dans la zone dense des moyennes mobiles, atteignant un plus bas à 2 831 $, illustrant une cassure classique par « plongeon à fort volume ». Les seuils à surveiller sont le niveau symbolique des 2 900 $ et l’ensemble de moyennes mobiles (2 915–2 950 $) ; la reprise de ces niveaux sera décisive pour la structure court terme de l’ETH. Une rupture sous le plancher de 2 830 $ pourrait ouvrir un nouveau potentiel de baisse. Le 28 novembre, les ETF ETH ont enregistré un flux net entrant de 76,6 millions de dollars, dont 28,3 millions sur ETHA de BlackRock.
• Altcoins : La majorité des principales altcoins ont reculé, la tendance générale du marché s’est dégradée et le sentiment des investisseurs reste neutre. L’indice Fear & Greed s’établit à 24, signalant un niveau de peur extrême et un appétit pour le risque toujours très faible.
• Macro : Le 28 novembre, le S&P 500 a progressé de 0,54 % à 6 849,09 ; le Dow Jones a gagné 0,61 % à 47 716,42 ; et le Nasdaq a avancé de 0,65 % à 23 365,69. Au 1er décembre à 3h00 (UTC), l’or au comptant s’échange à 4 240 $ l’once, en hausse de 0,28 % sur 24 heures.

Tokens en tendance

PIPPIN (+50,71 %, capitalisation boursière : 176 M$)

D’après les données Gate, PIPPIN s’échange actuellement à 0,167 $, en hausse d’environ 50,71 % sur 24 heures. PIPPIN est un token meme basé sur l’IA de l’écosystème Solana, développé par Yohei Nakajima. Il repose sur un framework modulaire d’agents IA qui fournit aux développeurs et créateurs des outils flexibles et intuitifs pour concevoir des assistants digitaux performants. Les utilisateurs peuvent définir le rôle de l’IA, fixer objectifs et contraintes, et intégrer de façon fluide la blockchain, Slack et des API personnalisées pour permettre l’exécution automatique de tâches, la planification intelligente et la collaboration multi-outils.

La récente flambée s’explique principalement par l’afflux de capitaux et une forte résonance sociale. Le prix a décollé tel une « fusée » et le volume a augmenté parallèlement à la hausse, ce qui reflète une structure haussière robuste. Le moteur clé de PIPPIN est son narratif : il combine les agents autonomes open-source expérimentaux de Yohei Nakajima (personnages IA) à la culture meme de la communauté Solana, créant un double attrait autour de l’IA et de la viralité meme. Le projet met en avant des cycles IA continus, des outils communautaires et une propriété intellectuelle publique, ce qui favorise une diffusion organique et une accumulation rapide de l’attention et de l’engagement sur les réseaux sociaux. Le volume d’échange a atteint 47 millions de dollars sur 24 heures, la combinaison capitaux/sentiment/narratif constituant la principale force de la hausse de PIPPIN.

PIEVERSE (+16,38 %, capitalisation boursière : 72,96 M$)

Selon les données Gate, PIEVERSE s’échange à 0,411 $, en progression d’environ 16,38 % sur 24 heures. Pieverse associe intelligence artificielle et technologie blockchain pour bâtir une infrastructure de paiement Web3 basée sur « l’économie du temps ». Le projet s’appuie sur la blockchain pour enregistrer et vérifier les transactions liées au temps, telles que factures, reçus ou chèques horodatés, les transformant en registres conformes et auditables.

La dynamique haussière de PIEVERSE provient d’un ensemble de facteurs : reprise des prix, catalyseurs narratifs et partenariats écosystémiques. Après une volatilité initiale et des prises de profits précoces, le token a entamé une solide phase de reprise. Parmi les moteurs figurent le lancement de x402b avant le TGE, profitant de la progression du narratif x402 ; de multiples partenariats ont renforcé son positionnement AI × Agent × Base. Le projet a annoncé une collaboration avec Flock.io pour la campagne Purr-Fect Agent et une intégration native avec Awe Network, renforçant les usages sur la Base-chain. En outre, Pieverse accompagne Monad dans la construction de l’infrastructure IA, en fournissant des canaux de paiement agent natifs pour l’écosystème. Ces cas d’usage concrets et l’afflux de trafic renforcent les attentes du marché, favorisant le retour des capitaux et la dynamique haussière de PIEVERSE après ajustement.

HUMA (+13,23 %, capitalisation boursière : 46,66 M$)

D’après les données Gate, HUMA cote à 0,027 $, en hausse d’environ 13,23 % sur 24 heures. Huma Finance est un réseau PayFi qui permet aux institutions de paiement mondiales d’utiliser les stablecoins et la liquidité on-chain pour des règlements 24h/24. La plateforme permet d’accéder au crédit via un modèle PayFi innovant, sans collatéral traditionnel.

La hausse de HUMA repose sur trois facteurs : attentes d’airdrop, croissance du secteur et résonance du narratif. La deuxième saison d’airdrop a officiellement commencé, stimulant l’engagement utilisateur et l’activité on-chain, ce qui génère un fort sentiment de « ruée à la participation ». Le secteur PayFi est dans une phase de croissance accélérée, les attentes étant renforcées par l’arrivée de grands acteurs du paiement en 2025. En tant que projet de référence, HUMA a traité plus de 8 milliards de dollars de transactions, assurant une base solide. L’association de la demande sectorielle et de l’effet FOMO au sein de la communauté fait de HUMA un pôle d’attraction naturel dans la thématique PayFi, soutenant la hausse du prix.

Alpha Insights

Le volume des échanges de cryptomonnaies chute à 1,6 trillion $ en novembre, au plus bas depuis près de cinq mois

En novembre, l’activité du marché crypto s’est nettement refroidie, les volumes d’échanges tombant à un plus bas de six mois. Selon The Block, le marché spot crypto mondial a enregistré un volume total de 1,59 trillion de dollars sur le mois, en recul de 26,7 % par rapport aux 2,17 trillion de dollars d’octobre, soit le niveau le plus bas depuis juillet. Après la forte dynamique d’octobre, la ferveur du marché s’est rapidement dissipée, l’activité sur les exchanges centralisés a fléchi, la volatilité s’est réduite et le marché est entré dans une phase latérale dominée par des prises de profits et un sentiment de prudence.

Les exchanges décentralisés (DEX) ont également été impactés. Le volume total sur DEX en novembre s’établit à 397,78 milliards de dollars, en forte baisse par rapport aux 568,43 milliards de dollars d’octobre, atteignant un plus bas récent. Globalement, ces données montrent qu’en l’absence de nouveaux flux de capitaux et de moteurs thématiques puissants, la liquidité à court terme sur le marché crypto se contracte.

La chute marquée du volume des échanges en novembre traduit l’entrée du marché crypto, après le rebond d’octobre, dans une phase d’« épuisement de la dynamique ». L’absence de catalyseurs durables a poussé le capital spéculatif à se retirer et la liquidité à revenir sur des plages conservatrices. Les volumes spot et DEX ont baissé de concert, ce qui indique non seulement une réduction de l’activité de trading, mais aussi un affaiblissement du comportement organique on-chain, cohérent avec la baisse de la volatilité et de l’appétit pour le risque. D’un point de vue cyclique, ces phases d’« essoufflement » sont souvent transitoires avant un choix de direction du marché : d’une part, une faible volatilité mais une incertitude élevée ; d’autre part, le capital se concentre en attendant de nouveaux catalyseurs réglementaires, macroéconomiques ou liés à des projets. Si de nouveaux récits ou des capitaux additionnels émergent, le volume d’échange sera probablement le premier indicateur à se redresser.

TON et l’écosystème Telegram lancent le réseau décentralisé de calcul confidentiel Cocoon

L’écosystème TON et Telegram a franchi une étape majeure avec le lancement officiel de Cocoon, un réseau décentralisé de calcul confidentiel. Pavel Durov, fondateur de Telegram, a annoncé sur sa chaîne que les premières requêtes IA des utilisateurs ont été traitées via Cocoon avec une confidentialité totale. Parallèlement, les fournisseurs de GPU ont commencé à recevoir des récompenses en tokens TON via le réseau. Durov précise que l’objectif central de Cocoon est de remplacer les services de calcul IA traditionnels proposés par des acteurs comme Amazon et Microsoft, jugés coûteux et peu efficaces en matière de confidentialité. Le plan officiel prévoit d’élargir progressivement l’offre de GPU dans les prochaines semaines et d’attirer davantage de développeurs dans l’écosystème.

Le lancement de Cocoon représente une avancée majeure pour l’écosystème TON dans le domaine du « calcul décentralisé + protection de la vie privée + IA » et renforce le positionnement technique et la capacité d’application de Telegram. Dans le secteur, la demande pour une IA axée sur la confidentialité croît rapidement, tandis que les plateformes centralisées de calcul font face à la hausse des coûts et aux risques de fuite de données. Cocoon offre une alternative nouvelle. Il est important de noter que les plus de 900 millions d’utilisateurs actifs mensuels de Telegram constituent un point d’entrée naturel massif pour les applications réelles, faisant de TON l’un des rares écosystèmes de chaînes publiques alliant des cas d’usage concrets et un potentiel de distribution à grande échelle.

Lancement attendu cette semaine de l’ETF spot Chainlink ; Grayscale prévoit la conversion de son trust privé

Nate Geraci, président de The ETF Store, a révélé sur X qu’un ETF spot Chainlink (LINK) pourrait être lancé officiellement cette semaine. Dans le même temps, Grayscale prévoit de convertir son trust privé Chainlink existant en structure ETF, offrant ainsi aux investisseurs institutionnels et réglementés une meilleure liquidité et des canaux d’investissement plus transparents. Cela positionne LINK comme un nouvel actif crypto majeur intégré aux instruments financiers traditionnels, après BTC et ETH.

Le lancement d’un ETF spot Chainlink est symbolique, marquant la première inclusion du secteur oracle dans les cadres d’allocation d’actifs financiers traditionnels. Contrairement à Bitcoin et Ethereum, la valeur fondamentale de LINK réside dans son rôle d’infrastructure reliant les données on-chain et off-chain, alors que la demande de la finance traditionnelle pour des services de données décentralisées s’accélère. L’arrivée de l’ETF devrait inciter davantage d’institutions à considérer LINK comme un actif d’infrastructure plutôt qu’un simple token volatil. Sur le plan financier, la conversion du trust Grayscale en ETF ouvrira des canaux de rachat, ce qui pourrait entraîner une volatilité des flux à court terme, mais bénéficiera à la découverte des prix et à la solidité de la structure de marché sur le long terme. Pour le secteur, l’ETF LINK accélère la financiarisation des actifs d’infrastructure Web3 et atteste de la reconnaissance institutionnelle croissante des oracles comme piliers de l’écosystème crypto.


Références

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/eth/
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Investing, https://investing.com/indices/usa-indices
• Investing, https://investing.com/currencies/xau-usd
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/categories
• The Block, https://www.theblock.co/post/380831/crypto-exchange-volume-drops-november
• Telegram, https://t.me/durov/462
• X, https://x.com/NateGeraci/status/1995300310227501522?s=20

Gate Research est une plateforme de recherche blockchain et crypto complète, offrant des analyses techniques, des perspectives de marché, des études sectorielles, des prévisions de tendances et des analyses de politique macroéconomique approfondies à ses lecteurs.

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