Le 17 juin, dans l'après-midi, heure de l'Est, le Sénat américain a adopté la législation historique sur les actifs crypto, la "GENIUS Act" (Loi sur l'orientation et l'établissement de l'innovation nationale pour les stablecoins américains), avec un vote de 68 pour et 30 contre. La prochaine étape sera de la soumettre à la Chambre des représentants pour examen. Si elle passe sans amendements, elle sera bientôt présentée au président Trump pour être signée et entrer en vigueur. En fait, la Chambre des représentants n'exige pas de vote à la majorité absolue pour l'approbation.
Après que le "GENIUS Act" a franchi le seuil du Sénat, le chemin à suivre est clair. C'est une victoire historique de lobbying pour les entreprises d'actifs numériques lors du premier vote du Sénat sur une réforme réglementaire complète des Crypto Actifs. Pour citer le sénateur du Tennessee Bill Hagerty, qui est également une figure clé derrière le "GENIUS Act", "L'Amérique a franchi une nouvelle étape vers devenir le capital Crypto."
Aperçu des dispositions clés de la loi GENIUS
Les dispositions essentielles du projet de loi sont les suivantes——
Actif complet obligatoire 1:1 : le champ d'application comprend les liquidités, les dépôts à vue dans les banques et les obligations gouvernementales américaines à court terme. En même temps, la détournement et le re-emploi sont strictement interdits, et il est exclusivement utilisé pour les scénarios de paiement et de règlement.
Divulgation de transparence à haute fréquence : Il est nécessaire de divulguer régulièrement la composition des réserves et les politiques de rachat, qui doivent être auditées pour conformité par un cabinet comptable agréé.
Système de double licence : Une fois que la valeur marchande circulante du stablecoin de l'émetteur dépasse 10 milliards USD, il doit passer au système de réglementation fédéral dans les délais impartis, adoptant une supervision de niveau bancaire. En dessous de ce seuil, une réglementation au niveau des États peut être adoptée, et les petits émetteurs peuvent choisir l'enregistrement au niveau des États (doivent se conformer aux normes d'équivalence fédérales).
Conformité à la lutte contre le blanchiment d'argent : Inclure les émetteurs de stablecoins et leurs dépositaires sous la juridiction de la loi sur le secret bancaire afin de satisfaire aux obligations AML au niveau des institutions financières.
Défini clairement comme un moyen de paiement : Le projet de loi définit clairement les stablecoins comme un nouveau type de moyen de paiement, principalement soumis au cadre réglementaire bancaire, plutôt que contraints par les cadres réglementaires des valeurs mobilières ou des marchandises.
Les stablecoins actuels sont les bienvenus : une période de grâce maximale de 18 mois après l'entrée en vigueur de la loi, visant à inciter les émetteurs de stablecoins existants (tels que USDT, USDC, etc.) à obtenir des licences ou à se conformer le plus rapidement possible.
Donc, le "GENIUS Act" s'attaquera aux problèmes historiques suivants.
Portail détaillé de la "GENIUS Act" : https://foresightnews.pro/article/detail/85338
La lutte idéologique entre les deux partis aux États-Unis
Le sénateur du Tennessee et l'un des initiateurs de la loi GENIUS, Bill Hagerty, a immédiatement exprimé son "discours de remerciement". Il a déclaré que la loi GENIUS établit le premier cadre réglementaire favorable à la croissance pour les stablecoins de paiement. La loi consolidera la domination du dollar, protégera les clients, augmentera la demande pour les obligations du Trésor américain, et garantira que l'innovation dans le domaine des actifs numériques reste entre les mains des États-Unis, et non entre celles des adversaires.
En combinant les avantages du dollar américain avec la rapidité et l'efficacité de la technologie blockchain, la loi GENIUS favorise l'adoption des Crypto Actifs dans le secteur du commerce et ouvre la voie à une nouvelle génération de méthodes de traitement des paiements. Une fois la loi GENIUS adoptée, les entreprises, les petites entreprises et les particuliers pourront effectuer des paiements presque instantanément, plutôt que d'attendre des jours ou des semaines et d'encourir des frais correspondants. En résumé, les stablecoins représentent un changement de paradigme qui peut amener nos systèmes de paiement au vingt-et-unième siècle.
La législation précise les procédures d'émission des stablecoins, désigne des rôles clairs pour les régulateurs fédéraux et étatiques, met en œuvre des normes de protection des consommateurs et comprend des garanties solides pour prévenir les activités illégales. Les prévisions indiquent qu'avec l'adoption de la loi GENIUS, d'ici 2030, les émetteurs de stablecoins deviendront les plus grands détenteurs de titres du Trésor américain au niveau mondial. Un tel résultat renforcera la résilience fiscale et consolidera le statut du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale.
Le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, a publié une déclaration en faveur de la "GENIUS Act" à un moment crucial, affirmant que le marché des stablecoins devrait atteindre 3,7 billions de dollars d'ici la fin de cette décennie. Bessent a indiqué qu'un écosystème de stablecoins adossé aux obligations du Trésor américain stimulera la demande pour les titres du Trésor américain de la part du secteur privé, ce qui devrait réduire les coûts d'emprunt du gouvernement et aider à contrôler la dette nationale. Il estime qu'il s'agit d'un projet de loi innovant qui bénéficie aux trois parties, permettant au secteur privé, au Trésor et aux consommateurs de tirer parti, tout en aidant également davantage d'utilisateurs à travers le monde à entrer dans l'économie des actifs numériques basée sur le dollar américain.
Cependant, la veille, la « faucon de la crypto » démocrate de premier plan, la sénatrice démocrate Elizabeth Warren, membre du Comité bancaire du Sénat américain, a maintenu une position ferme. Elle a souligné que le GENIUS Act présente une faille importante qui permet aux grandes entreprises technologiques et aux grands détaillants d'émettre leurs propres pièces privées et de les structurer en tant que stablecoins. Si le Congrès ne modifie pas le GENIUS Act, des milliardaires comme Elon Musk et Jeff Bezos lanceront des stablecoins pour suivre votre comportement d'achat, exploiter vos données et écraser leur concurrence.
En fait, dans le cas de la loi GENIUS, les sénateurs démocrates représentés par Elizabeth Warren ont toujours été la principale force faisant obstacle à l'avancement de la loi GENIUS. C'est précisément sous l'opposition collective des sénateurs démocrates que la loi GENIUS n'a pas pu progresser davantage lors du vote au Sénat du 8 mai, n'obtenant que 49 voix (n'atteignant pas l'exigence minimale de 60 voix).
La raison pour laquelle certains démocrates ont finalement changé de camp est que les exigences formulées par Elizabeth Warren ont été satisfaites. Selon des rapports précédents de NBC, des représentants des deux partis ont trouvé un accord par le biais de négociations. En échange, le projet de loi a inclus certains amendements, tels que des modifications des mesures de protection des consommateurs et des restrictions sur les entreprises technologiques émettant des stablecoins, ainsi que l'extension des normes éthiques aux employés gouvernementaux spéciaux. Actuellement, l'émission de stablecoins par de grandes entreprises technologiques est fortement restreinte. Premièrement, une filiale réglementée dédiée aux opérations de stablecoin doit être établie. Deuxièmement, elles doivent être soumises à la même réglementation prudente que les institutions financières. Troisièmement, elles doivent respecter strictement les normes de confidentialité des données, ce qui atténue dans une certaine mesure le risque que de grandes entreprises technologiques lancent des "monnaies d'ombre" par le biais de monopoles écologiques.
Où va Tether ?
Actuellement, le plus grand émetteur de stablecoins au monde, Tether (USDT), pourrait devenir la première et la plus grande "victime" du GENIUS Act.
Actuellement, le USDT n'est soutenu qu'à environ 85 % par des liquidités et des équivalents de liquidités, ne répondant pas à l'exigence obligatoire de 1:1 en espèces et équivalents. De plus, son cabinet d'audit BDO Italia ne répond pas aux normes du Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB) aux États-Unis, ce qui rend encore plus difficile son acceptation par le système américain.
En même temps, le siège de Tether a déménagé au Salvador, cherchant l'asile politique auprès du président pro-Crypto Assets du Salvador. Le PDG de Tether, Paolo Ardoino, a laissé entendre que l'USDT original pourrait ne plus entrer directement sur le marché américain, mais lancera une branche de stablecoin de règlement conforme au cadre de la loi GENIUS. Cependant, sur les marchés en dehors des États-Unis, l'activité USDT, qui était à l'origine dominante, est peu susceptible de renoncer facilement.
Par conséquent, l'influence de la "GENIUS Act" est actuellement plus axée sur le continent américain, jouant un rôle de référence dans le domaine de la réglementation des Crypto Assets. Le marché traditionnel des stablecoins ne disparaîtra pas immédiatement. Cependant, avec l'évolution de la conformité, les stablecoins conformes vont inévitablement atteindre un statut de premier plan à l'avenir. L'augmentation de 600 % de la valeur marchande de Circle 10 jours après son introduction en bourse n'est peut-être que le début de l'océan bleu des stablecoins.
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