Comment fonctionne Polymarket

Introduction de la plateforme

Polymarket est une plateforme de marché de prédiction en ligne lancée en 2020, visant à offrir aux utilisateurs la possibilité de parier et de prédire des événements futurs. La plate-forme couvre un large éventail de sujets de prédiction, y compris les indicateurs économiques, les cérémonies de remise de prix, les élections présidentielles, etc., et les bénéfices des utilisateurs dépendent de la précision des prédictions. Ce modèle de prédiction décentralisé innovant a rapidement attiré l’attention du public depuis son lancement et a été reconnu par des leaders de l’industrie tels que le fondateur d’Ethereum, Vitalik Buterin. Son activité sur le marché a été pleinement validée, le volume des transactions de certains événements populaires dépassant 1 million de dollars l’année de son lancement, démontrant l’énorme potentiel de croissance et la valeur commerciale du marché de la prédiction.

Logo de la plateforme Polymarket (source:https://polymarket.com/)

Performance en matière d’expansion du marché

Les données montrent que le volume des transactions de Polymarket a connu une augmentation significative au second semestre 2024. D’avril à octobre, le volume mensuel des transactions est passé de 40 millions de dollars à 2,5 milliards de dollars, et l’intérêt ouvert est passé de 20 millions de dollars à 400 millions de dollars. Rien qu’en octobre, il a attiré plus de 300 000 nouveaux utilisateurs et a enregistré un taux de visites élevé de 35 millions de fois. En plus des marchés électoraux, les événements sportifs et autres événements non électoraux ont également attiré beaucoup d’activité commerciale. Actuellement, le montant de blocage de la plate-forme est équivalent à la valeur totale bloquée de réseaux tels que TON, et même proche de l’échelle de trafic des principaux sites de jeux d’argent.

Tendance de croissance de Polymarket en 2024 (Source de l'image: https://www.bitget.com)

Qu'est-ce que la prédiction décentralisée ?

Les marchés de prévision décentralisés s'appuient sur la technologie de la blockchain pour fonctionner. Après que les utilisateurs ont créé un événement de prévision, ils placent leurs paris en misant des jetons comme garantie. Tous les paris et récompenses sont automatiquement exécutés par des contrats intelligents, garantissant transparence, sécurité et efficacité tout au long du processus.

Les cotes et l’allocation des fonds pour chaque événement de prédiction sont ajustées dynamiquement en fonction des paris placés par les participants au marché sur différents résultats, à l’instar du mécanisme de fonctionnement d’un pool de liquidités. Les utilisateurs déposent des fonds dans le pool de liquidité et reçoivent les parts correspondantes de tokens de résultat. Ces jetons peuvent être échangés librement sur le marché libre, et leurs prix changeront en temps réel en fonction de l’offre et de la demande, reflétant la probabilité attendue du marché pour des résultats spécifiques.

De plus, l'émission de plus de jetons nécessite que les utilisateurs déposent plus de fonds dans le pool de liquidité pour maintenir l'équilibre du marché. Une fois que le résultat final est déterminé, le contrat intelligent liquidera automatiquement le pool de liquidité et allouera des fonds aux utilisateurs ayant correctement prédit, réalisant un mécanisme de récompense décentralisé et sans confiance.

Mécanisme opérationnel des marchés de prédiction décentralisés (source: https://www.horizen.io/academy/decentralized)

Principe de fonctionnement du polymarché

Le cœur de l’opération de Polymarket est son carnet d’ordres à cours limité central combiné on-chain et off-chain, qui adopte un modèle décentralisé hybride : l’exécution et le règlement des transactions sont effectués par des contrats intelligents, et l’opérateur est responsable de l’appariement et du tri des ordres et de la soumission des résultats correspondants au réseau blockchain.

Cette conception hybride permet aux paris et aux correspondances d’ordres d’être rapidement effectués hors chaîne, seule l’opération de règlement final nécessitant un traitement sur la chaîne. Le mode d’échange décentralisé unique de la plateforme offre aux utilisateurs une puissante expérience de trading non dépositaire. Il se compose des éléments clés suivants :

Le système de trading Polymarket est basé sur un contrat intelligent conçu spécifiquement pour les marchés binaires, facilitant les échanges atomiques entre les jetons de résultat (USDC, actifs ERC1155 et actifs PToken ERC20) et les actifs de garantie (ERC20) selon des ordres limités signés, sans avoir besoin de faire confiance à un tiers, formant ainsi un carnet d'ordres 'unifié' au sein du contrat, en faisant correspondre les positions et leurs ordres complémentaires.

● L'ordre est représenté sous forme de données structurées signées avec EIP712, garantissant la sécurité et la standardisation. Lorsque l'ordre est assorti, les deux parties de la transaction jouent les rôles de créateur (celui passant l'ordre) et de preneur (celui remplissant l'ordre), et la transaction peut être un match un à un ou un match un à plusieurs.

Mécanisme de fixation des prix

Toutes les transactions sur Polymarket sont peer-to-peer. Lors de la création d’un marché, la plateforme ne fixe pas d’actions, ni de prix ou de cotes prédéfinis, ce qui permet aux participants d’acheter et de vendre librement des actions sur la question de savoir si un événement aura lieu. Dans un premier temps, les teneurs de marché intéressés par l’achat d’actions OUI ou NON placent des ordres à cours limité au prix qu’ils sont prêts à payer. Lorsque les devis des deux parties sont égaux à 1,00 $, la commande est « appariée ». Le prix des actions YES reflète le consensus du marché sur la probabilité que l’événement se produise, après quoi 1,00 $ sera converti en 1 action de YES et 1 action de NO, chaque action appartenant à son acheteur respectif.

Le prix affiché sur Polymarket est le point médian de l'écart entre l'achat et la vente dans le carnet d'ordres (sauf si l'écart dépasse 0,10 $, auquel cas le dernier prix négocié est utilisé). Comme sur le marché boursier, le prix sur Polymarket est également une fonction de l'offre et de la demande en temps réel, et le prix lui-même représente la probabilité de l'événement se produisant à un moment donné. Par exemple, sur le marché montré dans la figure ci-dessous, il y a une probabilité de 37% du point médian entre un prix d'achat de 0,34 $ et un prix de vente de 0,40 $; si l'écart entre l'achat et la vente est supérieur à 0,10 $, la probabilité est affichée comme le dernier prix négocié.

Prix = Probabilité (source: https://learn.polymarket.com/docs/guides)

Comment calculer le profit ?

Les utilisateurs de Polymarket peuvent acheter n’importe quel nombre d’actions dans n’importe quel résultat potentiel et encaisser les actions gagnantes au prix de 1 $ par action après le règlement du marché. Par conséquent, il est particulièrement important de suivre les profits et les pertes des paris en temps réel. Avant la fermeture du marché, les utilisateurs peuvent également verrouiller leurs bénéfices ou réduire leurs pertes en vendant des actions au prix actuel du marché ou en fixant des ordres à cours limité pour optimiser les rendements.

Comme Polymarket ne facture pas directement de frais de négociation, les utilisateurs peuvent acheter et vendre des actions librement sur la plateforme sans dépenses supplémentaires. Cependant, lorsque les utilisateurs transfèrent des USDC dans ou hors de leurs portefeuilles via le réseau Polygon, des frais de gaz peuvent être facturés.

Le tableau ci-dessous présente la logique spécifique de calcul des bénéfices de 4 exemples de scénarios et les résultats du calcul Polymarket :

Étapes de l'opération de trading

1. Créer un compte
   Les utilisateurs doivent utiliser une adresse e-mail pour compléter l'inscription, et Polymarket créera alors automatiquement un portefeuille décentralisé pour les utilisateurs basé sur Ethereum. La clé privée de ce portefeuille est gérée par l'utilisateur lui-même, garantissant un contrôle complet sur les fonds sans avoir à compter sur des services de garde tiers.

Page d’inscription à la plateforme de trading (source : https://polymarket.com/)

1. Préparer des fonds de trading
   Avant de participer au trading, les utilisateurs doivent acheter de l’USDC par le biais d’échanges centralisés (CEX) tels que Coinbase, Binance ou des échanges décentralisés (DEX), puis déposer l’USDC dans le portefeuille Polymarket en tant que préparation du fonds de trading.
2. Sélectionnez l’événement de trading
   Les utilisateurs peuvent parcourir différents marchés de prédiction sur la plateforme Polymarket et choisir des événements spéculatifs qui correspondent à leurs intérêts, tels que le sport ou la politique. Ces marchés sont généralement présentés sous forme binaire, et les utilisateurs peuvent utiliser la fonction de filtrage pour trouver les types de marchés qui correspondent à leurs préférences d’investissement.

Par exemple, après avoir sélectionné la catégorie sportive, des sous-événements plus spécifiques apparaîtront (source de l’image :https://polymarket.com/)

1. Acheter des actions prédictives
   Les utilisateurs peuvent utiliser USDC pour acheter des 'actions de résultat' dans des marchés spécifiques, avec des prix allant de 0,01 $ à 1,00 $ par action, reflétant les attentes du marché quant à la probabilité de réalisation de l'événement. De plus, les utilisateurs peuvent librement échanger les actions achetées à tout moment avant le règlement du marché.
2. Phase de règlement du marché
   Lorsque le résultat final de l'événement prédit est clair, le marché entrera dans la phase de règlement. Les utilisateurs ayant prédit correctement peuvent racheter leurs actions à 1,00 $ par action, tandis que les actions prédites incorrectement ne vaudront rien. En cas de litige sur le résultat, le Comité d'intégrité du marché de Polymarket prendra la décision finale.

Conclusion

Polymarket redéfinit la manière dont l'analyse de l'information est réalisée, rendant les prédictions d'événements futurs plus intuitives et contribuant dans une certaine mesure à la réalisation de l'égalité de l'information. Actuellement, de plus en plus d'institutions commerciales portent leur attention sur Polymarket, le considérant comme une source importante de référence en matière d'information, plutôt que comme un simple outil de jeu et de profit. Par exemple, lors de l'évaluation de la probabilité d'un événement majeur, le prix du marché de prédiction devient souvent la base de prise de décision la plus intuitive et fiable. Avec la demande croissante du marché, on s'attend à ce que les marchés de prédiction jouent un rôle plus important à l'avenir. Cependant, les participants au marché doivent toujours être prudents face aux risques tels que les fluctuations du marché et la conformité réglementaire lors de l'utilisation de la plateforme Polymarket, et adopter une stratégie de jeu modérée.