13 mars – Le géant mondial de la gestion d’actifs BlackRock a lancé un ETF de staking d’Ethereum qui a attiré l’attention du marché lors de sa première journée de négociation. Selon les données, ce produit nommé iShares Staked Ethereum Trust (ETHB) a enregistré un volume de transactions d’environ 15,5 millions de dollars le jour même, marquant une étape importante dans l’exploration par Wall Street d’ETF cryptographiques axés sur le rendement.
D’après James Seyffart, analyste ETF chez Bloomberg, la taille de l’actif au moment de l’introduction en bourse dépassait légèrement 100 millions de dollars. La négociation a été active dès l’ouverture, avec un volume d’environ 11,1 millions de dollars en après-midi, pour finalement atteindre environ 15,5 millions de dollars avant la clôture. Les professionnels du secteur estiment que, pour un ETF nouvellement lancé, cette performance initiale est considérée comme très solide.
Contrairement aux ETF cryptographiques traditionnels basés sur le marché au comptant, ETHB ne se contente pas de suivre le prix de l’Ethereum, mais génère également des revenus pour les investisseurs via un mécanisme de staking sur la blockchain. Selon le prospectus, le produit prévoit d’utiliser entre 70 % et 95 % des ETH en sa possession pour le staking à tout moment, afin de recevoir des récompenses du réseau blockchain.
En ce qui concerne la répartition des revenus, environ 82 % des gains issus du staking seront redistribués aux investisseurs sous forme de dividendes mensuels, une structure similaire à celle des ETF à distribution. Les 18 % restants seront utilisés pour couvrir les coûts opérationnels, notamment la gestion du trust, la garde et les services de staking.
En termes de structure de frais, le taux standard de l’initiateur du fonds est de 0,25 %. Pour attirer les capitaux précoces, BlackRock offre un taux réduit temporaire de 0,12 % sur les premiers 2,5 milliards de dollars d’actifs.
ETHB constitue le dernier ajout à la gamme croissante d’ETF d’actifs numériques de BlackRock. La société a déjà lancé l’iShares Bitcoin Trust (IBIT) et l’iShares Ethereum Trust (ETHA), qui ont tous deux suscité un vif intérêt parmi les investisseurs institutionnels.
Les analystes estiment que l’intégration d’un mécanisme de revenus issus du staking dans un ETF pourrait ouvrir de nouvelles perspectives pour le marché financier traditionnel en matière d’investissement cryptographique. Si ces produits sont reconnus par les investisseurs institutionnels, d’autres actifs blockchain utilisant la preuve d’enjeu (PoS) pourraient également voir émerger des ETF similaires, transformant ainsi l’ETF cryptographique d’un simple outil de suivi de prix en un actif financier capable de générer des flux de trésorerie.
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