La BCE établira les normes pour l'euro numérique d'ici l'été, déclare Cipollone.

La Banque centrale européenne trace une voie concrète vers un euro numérique potentiel, laissant entendre que les normes pour une future monnaie numérique européenne pourraient être annoncées dès cet été. La membre du Conseil exécutif de la BCE, Piero Cipollone, a indiqué aux législateurs européens qu’une fois ces normes établies, la banque collaborera avec les acteurs du marché pour les intégrer dans les terminaux de paiement et autres infrastructures avant toute décision d’émission. Cette démarche vise à donner aux fournisseurs européens une longueur d’avance en intégrant les infrastructures nécessaires dans les appareils et applications, afin que les entreprises européennes puissent s’adapter rapidement si le parlement approuve un euro numérique dans les années à venir.

Selon Cipollone, la finalisation du cadre réglementaire permettrait également aux nouveaux terminaux de paiement et applications d’être livrés avec ces infrastructures déjà intégrées, positionnant l’Europe pour agir plus rapidement une fois la législation de l’UE adoptée. La BCE prévoit que cette législation pourrait être en place en 2026, en cohérence avec le calendrier plus large d’un lancement potentiel dans les années suivantes.

Points clés

Les normes pour un euro numérique potentiel devraient être annoncées par la BCE d’ici l’été, avec une invitation aux acteurs du secteur à intégrer ces infrastructures dans leurs appareils et services.

Un pilote de 12 mois de l’euro numérique est prévu pour la seconde moitié de 2027, afin de tester les paiements de personne à personne et en point de vente dans un environnement contrôlé avant toute émission éventuelle.

La BCE envisage l’euro numérique comme une infrastructure publique utilisée par les banques et les prestataires de paiement pour offrir des portefeuilles et services, et non comme un produit destiné directement aux consommateurs par la banque centrale.

Les coûts pour le secteur bancaire de la mise en œuvre de l’euro numérique pourraient atteindre 4 à 6 milliards d’euros sur quatre ans, soit environ 3 % du budget annuel de maintenance informatique des banques, selon une analyse de Reuters citée par la BCE.

Tout en cherchant à élargir les infrastructures de paiement paneuropéennes, la BCE insiste sur le fait que l’euro numérique complétera plutôt que remplacera l’argent liquide et les dépôts bancaires, avec des fonctionnalités d’accessibilité conçues dès le départ.

Normes, calendrier et préparation du secteur

En s’adressant aux législateurs, Cipollone a souligné que la publication de normes techniques claires permettrait aux acteurs du marché d’intégrer ces infrastructures dans les terminaux de paiement et applications bien avant toute décision officielle d’émission. En finalisant le cadre réglementaire, la BCE vise à faciliter la transition pour les commerçants et fournisseurs européens, réduisant ainsi le risque de fragmentation à mesure que la zone euro se dirige vers une infrastructure de paiements numériques unifiée. Les autorités anticipent que le processus législatif de l’UE concernant l’euro numérique se déroulera en 2026, créant une fenêtre durant laquelle les acteurs privés pourront aligner leurs produits avec le cadre à venir.

Au-delà des normes techniques, la BCE explore une architecture plus large pour la monnaie numérique de banque centrale, pouvant soutenir un écosystème financier européen tokenisé et interopérable. Le programme inclut des efforts pour garantir que les infrastructures de l’euro numérique puissent être utilisées à travers différents schémas nationaux, cartes co-marquées et portefeuilles bancaires, permettant une transition fluide entre les schémas domestiques et l’euro numérique dans la zone euro.

Pilote, coûts et justification stratégique

Le pilote de 12 mois, prévu pour la seconde moitié de 2027, testera à la fois les paiements de personne à personne et en point de vente dans un environnement contrôlé. L’objectif est d’évaluer la préparation technique et l’interopérabilité entre plateformes, en préparant le terrain pour une éventuelle émission en 2029 si le cadre juridique est approuvé par les législateurs. Ce calendrier reflète l’approche prudente mais proactive de la BCE : construire d’abord les infrastructures, les tester en profondeur, puis lancer à grande échelle si le soutien politique se concrétise.

Sur le plan économique, le coût de l’euro numérique pour les banques de l’UE a été un sujet majeur. Reuters a rapporté que l’analyse de la BCE estimait un coût de 4 à 6 milliards d’euros sur quatre ans pour la mise en œuvre et l’exploitation des systèmes nécessaires. La banque présente ces coûts comme représentant environ 3 % du budget annuel de maintenance informatique du secteur, arguant que les bénéfices à long terme — tels que la réduction des frais pour les commerçants et la création de schémas de paiement européens plus évolutifs — pourraient compenser ces dépenses initiales.

La BCE insiste sur le fait que l’euro numérique est conçu comme une infrastructure publique — les infrastructures que les intermédiaires privés utiliseront pour offrir des portefeuilles et services — plutôt qu’un produit directement commercialisé auprès des consommateurs. Cette distinction est centrale dans la philosophie de conception de la BCE : une couche de règlement fiable et soutenue par l’État, pouvant soutenir diverses offres privées tout en garantissant une large accessibilité et résilience.

Infrastructures publiques, portefeuilles privés et perspectives d’avenir

L’un des objectifs principaux du programme euro numérique est de réduire la dépendance de l’Europe aux schémas de cartes internationaux en établissant des infrastructures paneuropéennes pour les paiements. Les cartes co-marquées et portefeuilles bancaires pourraient potentiellement basculer entre schémas nationaux et euro numérique, créant un paysage de paiements plus cohérent dans la zone euro. Cette approche s’aligne avec la stratégie plus large de la BCE visant à ancrer les futurs marchés de gros dans la monnaie de la banque centrale, principe qui se retrouve dans des initiatives telles que le projet Pontes pour les titres tokenisés et la feuille de route Appia pour un écosystème financier européen tokenisé.

Parallèlement, Cipollone a souligné les travaux en cours sur la monnaie numérique de banque centrale tokenisée, qui pourrait servir d’actif de règlement pour les stablecoins et dépôts tokenisés. Bien que encore exploratoires, ces concepts reflètent la vision plus large de la BCE d’un système financier multi-couches et interopérable, où la monnaie numérique de banque centrale occupe une place centrale dans le règlement et la réconciliation, tandis que les innovations privées s’appuient sur cette infrastructure de confiance.

L’accessibilité reste une priorité claire. La BCE prévoit d’intégrer dès le départ des fonctionnalités d’inclusion — telles que commandes vocales et affichages en gros caractères — dans l’application de référence de l’euro numérique, afin que le plus grand nombre puisse accéder et utiliser les paiements numériques dans le cadre de la monnaie en tant que service public.

Pour l’instant, les questions clés concernent le chemin législatif vers un euro numérique et la faisabilité de l’interopérabilité transfrontalière. La trajectoire actuelle de la BCE suggère une approche délibérée et progressive : publier les normes cet été, lancer un pilote rigoureux à partir de 2027, et évaluer l’alignement législatif en vue d’un éventuel lancement en 2029. La synchronisation des efforts des décideurs politiques et des institutions financières reste une question ouverte que les lecteurs doivent suivre de près à mesure que la législation européenne progresse et que les pilotes se déploient.

Les lecteurs doivent surveiller les mises à jour concernant la publication des normes publiques et l’évolution du programme pilote, car ces signaux indiqueront la rapidité avec laquelle l’Europe pourrait passer à un euro numérique et comment ce modèle pourrait influencer les débats mondiaux sur la monnaie numérique de banque centrale.